富瑞：首选内地互联网6股 给予腾讯目标价455.3港元
富瑞发表研究报告称，首次将25只内地互联网股纳入研究范围，并首选6只股份，当中阿里巴巴及腾讯（00700）为行业首选股，因拥有领导及执行能力。其次京东、携程，拥有毛利率扩张的优势，而美团点评（03690）及拼多多则具有变现能力。该行予腾讯及美团点评目标价分别为455.3港元及78.4港元。
该行指出，内地互联网股的高增长及高估值日子随着行业冷却已经过去，而自2018年以来的估值下调已反映于股价中。该行认为板块主题已转移至第三阶段，即长远价值。腾讯及阿里巴巴第三季会有较正面的业绩，而京东及拼多多第四季业绩会较好。
高盛：内地危疾保险市场升级 吁买入平保及友邦
高盛发表报告指出，内地保险市场健康保险需求上升，但尊贵市场增长更强劲。该行看好平保（02318）及友邦（01299）的内险尊贵市场占比上升，予“买入”评级，目标价分别为116港元及98港元。
该行指出，内地城市化及个人收入上升拉动内险需求上升，在危疾保险板块上，中国人民需要升级其医疗保障，预计尊贵市场增长强劲。而尊贵市场保费是行业保费总额3倍，市场覆盖率高，客户价格敏感度较低，比起大众市场更能提供弹性的利润率。该行预计领先行业尊贵市场的保险公司，有更好增长及盈利能力。
瑞银：升东风评级至“买入” 维持8.8港元目标价
瑞银发布报告指出，东风集团（00489）盈利具韧性，能在行业下行周期时提供缓冲，加上股价于第二季已见调整，估值便宜，因此评级由“中性”升至“买入”。尽管集团纯利近期创新高，但全球经济出现危机，目前股价处于低位，现价为市盈率4倍，市账率0.4倍，派息比率仅23%（有提升空间），意味股息率6%，维持其目标价8.8港元。
该行表示，截至2019年上半年，东风的日本合营销量跑赢市场，投资于PSA（标致雪铁龙）带来的季度盈利贡献，相当于集团市值的三分一，但被投资者所忽略。该行上调集团2019/20年每股盈测7%及6%，反映来自PSA的收入上升，及近年商用汽车表现好过预期。
瑞信：锦欣生殖首予跑赢大市评级 目标价12.25港元
瑞信发表研究报告称，相信锦欣生殖（8.78， 0.17， 1.97%）（01951）辅助生殖服务将会在中国越来越受欢迎，而目前有关项目仍在发展阶段，潜力巨大，且入门门槛高，行业竞争者有限。该行首予其“跑赢大市”评级及公司12.25港元目标价。
该行表示，估计潜在的中国辅助生殖服务市场规模约294亿美元，是去年实际市场规模38亿美元约8倍，在生育率不足，以及可负担的情况增加下，相信辅助生殖服务可受惠。锦欣在辅助生殖服务是有稳健表现的企业，在四川的市占率达50%，加上公司收购深圳中山泌尿外科医院，及开拓海外市场，相信有助公司通过并购建立自己的全球领导地位。
中金：恒生银行业绩略胜预期 上调目标价至185港元
中金发表研究报告指出，恒生银行（172.7， -2.20， -1.26%）（00011）上半年收入和纯利增长略超预期，轻微上调其目标价6%至185港元。
该行指出，恒生公布中期业绩，股东应占溢利为136.56亿港元，年增长8%，每股盈利为6.98港元，年增长5%，董事会宣布派第二次中期息1.4港元，合共上半年派2.8港元，去年同期上半年派2.6港元。恒生上半年收入超预期两个百分点，主要受非利息收入驱动，而纯利增长也超预期5个百分点，预计投资者会继续将恒生视作核心港股持股，因其派息稳健和较长期的资产质量追踪记录。
野村：药明生物予买入评级 目标价110港元为行业首选
野村发表研究报告指出，药明生物（79.65， 1.00， 1.27%）（02269）发盈喜，预期上半年纯利年增长超过78%，超出该行及市场普遍预期。生物服务有强大需求，药明在高端科技及服务方面正加大其市占率，也有良好规划的扩容，该行维持“买入”投资评级及目标价110港元，为中国保健板块首选股份之一。
安信国际：大发地产首予买入评级 目标价6.7港元
安信国际证券（香港）发布研究报告称，估算大发地产（5.52， -0.22， -3.83%）（06111）经调整的资产净值约71亿人民币，并以折让率30%为目标估值，相当于目标价每股6.7港元，现价约7.4倍2019年市盈率，首予“买入”评级。
该行指出，大发是一家以长三角地区为主的房地产开发商，专注于开发及销售住宅物业。截至2018年底，大发总土储建面约345万平方米，扣除已销未结转数面积，估计净土储可供出售约270万平方米，估计权益货值约300亿元人民币。为了保持较快增长，公司2018年已开始拓展西部地区及华南大湾区。
重卡行业结构性改善，预计2021年前持续保持高景气。中国重汽（11.3， -0.08， -0.70%）（03808）三大看点有望持续推动公司业绩超预期：1． 谭旭光调任重汽集团党委书记，国企改革推动经营效率不断提升；2． 引入潍柴发动机补齐产品短板，行业格局有望持续优化；3． 高端重卡和MAN系列发动机占比提升推高盈利能力。首次覆盖给予“买入”评级。
花旗：普拉达目标价上调至20港元 维持沽售评级
花旗发布研究报告称，上调普拉达（01913）目标价5%，由19港元上调至20港元，维持“沽售”评级。
该行表示，将普拉达未来两年撇除利息后的税项前盈利（EBIT），上调3%至7%，但将每股盈利预测降低13%及8%，反映在新的《国际财务报告准则第16号》影响下，较高的财务费用及较高的税率。该行预测，因实际汇率变动，普拉达下半年销售将下降1%。
汇丰：耐世特升至买入评级 上调目标价至11.7港元
汇丰发表研究报告表示，由于耐世特（7.7， -0.07， -0.90%）（01316）利润较高，环球业务范围较大，有信心其可从自竞争对手处抢占市场。占收入67%的美国业务将会改善，从而带动下半年毛利率全面回升。
该行认为市场低估耐世特提升市占率的潜力，目前其估值低于历史平均，决定上调对耐世特投资评级，自“持有”至“买入”，目标价自11.1港元上调至11.7港元。
责任编辑：马婕
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