新浪港股讯 投行相继下调腾讯目标价，其中，麦格理下调腾讯股份目标价，由532港元降至520港元，评级“跑赢大市”。建银国际预计腾讯（00700）2018年第3季度业绩符合预期，维持“跑赢大市”评级，但下调目标价至360港元。美银美林发表报告表示，将腾讯（00700）目标价由459港元下调至422港元，此按现金流折现率作估值，以反映盈利预测改变和市值降低等因素，不过，由于社交平台业务稳定，可提供货币化机会，维持对该股“买入”投资评级。
麦格理发表报告，预计腾讯（00700）今年第三季度收入将同比增长24%，按季计则增长9%至810亿元人民币，符合市场预期。而毛利率预期将由去年同期的48.6%，下降至44.1%，主要由于高毛利业务的增长放缓，例如游戏及利息收入。该行估计，集团今年第三季度经调整纯利将同比增长14%至194亿元人民币，表现优于市场预期3%。
建银国际预计腾讯第3季度营业收入同比增加23.1%至803亿元人民币，主要基于其云端服务板块和支付板块增速提升，符合市场一致预期。该行称考虑期内公司产品结构有所调整，预计第3季度腾讯毛利率将同比下滑2.4个百分点至46.2%。
但建银国际表示，政策面暂停审批，新网游仍使行业承压，认为即使腾讯在求生设计类游戏领域占主导地位，但两款游戏变现较慢。该行预计有关政策面在2019年放松，届时腾讯会发布《荒野求生PC版》和《碉堡之夜》。预计公司2018和2019年增值服务销售按年分别增19%和17.5%，至1830亿元人民币和2150亿元人民币。
美银美林发表报告表示，将腾讯（00700）目标价由459港元下调至422港元，此按现金流折现率作估值，以反映盈利预测改变和市值降低等因素，不过，由于社交平台业务稳定，可提供货币化机会，维持对该股“买入”投资评级。
美银美林表示，下调腾讯2018至2020年收入预测2-5%，将2018至2020年每股盈利预测各下调3至8%，以反映新游戏获批延迟，以及公司为对企业（2B）业务的经营开支上升等因素。
责任编辑：张海营
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