第12家A+H券商即将登场 申万宏源通过港交所上市聆讯

　　来源微信公众号：券商中国

　　国内第12家A+H券商要来了！

　　申万宏源距离H股发行股票，仅差一步之遥。

　　最新消息显示，申万宏源已经通过了港交所主板上市聆讯。从2018年11月份正式启动赴港上市，到现在通过上市聆讯，近5个月时间，申万宏源的赴港之路，堪称神速。不出意外的话，第12家A+H券商很快就要来了。

　　申万宏源通过上市聆讯

　　3月31日港交所网站显示，申万宏源已经通过了主板上市聆讯，其联席保荐人为申万宏源（香港）、高盛（亚洲）、工银国际、农银国际。

　　一般情况下，赴港上市的流程主要包括：董事会审议通过、股东大会审议通过、报中国证监会申请小路条，同时做香港所需的尽职调查和申请文件、向港交所报申请、中国证监会给最终核准发行的大路条、上联交所聆讯、发行。预计整个周期在9-12个月左右。

　　从2018年11月，申万宏源正式公告启动赴港上市以来，在近5个月的时间里，申万宏源已经走到了通过上市聆讯的环节，后续将等待港交所的最终批准。速度不可谓不神速。

　　券商中国记者梳理了申万宏源赴港上市进程：

　　2018年11月11日，申万宏源发布公告称，公司董事会已经通过了发行H股股票并在香港上市的议案，同时定于11月28日召开2018年第二次临时股东大会，审议本次香港发行并上市的各项方案。

　　2018年12月28日，申万宏源赴港上市的申请材料被证监会接收。

　　2019年1月9日，申万宏源公告，公司近日向中国证监会提交了首次公开发行境外上市外资股（H股）并在香港联交所主板上市的申请材料，已经收到中国证监会出具的行政许可申请受理单。

　　2019年1月18日，申万宏源在香港交易所披露招股说明书。

　　2019年3月18日，申万宏源收到证监会批复，核准公司新发行不超过6，479，084，061股境外上市外资股，每股面值人民币1元，全部为普通股。

　　2019 年3月28日，香港联交所举行上市聆讯，审议申万宏源上市申请。

　　2019年3月31日，港交所网站披露申万宏源刊发聆讯后资料集，申万宏源通过聆讯。

　　关于募资资金的用途，申万宏源表示，公司发行H股股票所得的募集资金在扣除发行费用后，将全部用于本公司及本公司子公司增加资本金、补充营运资金，推动境内外相关业务发展。

　　2018年营收逆势同比增长14.29%

　　2月27日，申万宏源就交出了2018年年报，系上市券商第一家。

　　2018年，申万宏源实现营业收入152.77亿元，较上年同比增长14.29%；归属于母公司股东的净利润41.60亿元，较上年同比下降9.55%。

　　这样的业绩在21家已正式发布2018年年报的上市券商中，称得上可圈可点。从营收和净利润来看，均在业内前列。值得注意的是，申万宏源2018年营收逆势同比增长14.29%。

　　2018年因行情低迷、股票质押风险暴露、发行审核趋严等多方面不利因素影响，券商业绩普遍明显下滑。申万宏源的净利润同比降幅仅为9.55%，在上述券商中，其下滑幅度也是较小的。

　　分业务线来看，申万宏源手续费及佣金净收入54.73亿元，同比减少25.83%。其中，受发行项目审核趋严趋缓影响，投资银行业务收入下滑最明显。投行业务手续费净收入较上年同比减少5.21亿元，下降37.29%。

　　受市场交易量和佣金率持续下降影响，经纪业务手续费净收入较上年同比减少12.97亿元，下降28.45%；资产管理业务手续费净收入较上年同比减少1.04亿元，下降8.01%。

　　利息净收入33.57亿元，较上年同比增长16.07亿元，增长91.86%。但剔除2018年财政部要求的财务报表列报调整因素的影响，公司利息净收入13.62亿元，较上年同比减少3.88亿元，下降22.16%。

　　投资业务表现相较而言比较出色。投资收益与公允价值变动收益合计实现38.61亿元，较上年同比减少1.11亿元。剔除2018年财政部要求的财务报表列报调整的影响，公司投资收益与公允价值变动收益合计实现58.56亿元，较上年同比增加18.84亿元，增长47.42%。

　　将成为第12家A+H券商

　　若申万宏源顺利于香港联交所主板挂牌上市，将成为国内第12家A+H上市券商。

　　在此之前的11家A+H上市券商，分别是中信证券、海通证券、国泰君安、广发证券、华泰证券、中国银河、招商证券、光大证券、东方证券、中原证券和中信建投证券。

　　申万宏源此前表示，将在股东大会决议有效期内选择适当的时机和发行窗口完成本次发行并上市。伴随着行情的强势回暖，申万宏源正赶上绝佳的H股发行时机。

　　2019年至今，A股强势反弹，经历过3月份的震荡调整，目前似乎正迎来第二波行情。目前沪指的年内涨幅已扩大至27.38%。此外，2019年港股市场也在逐渐回暖，恒生指数的年内涨幅也已经有14.62%。大盘强势带动下，申万宏源A股股价年初至今已大涨37.59%，总市值达到1262亿元。

　　中银国际证券研究表示，由于2019年以来市场情绪大幅升温，行情持续上升，将申万宏源证券2019、2020年归母净利润预测由51、57亿元上调至59、69亿元，2021年预测净利77亿元，对应2019、2020、2021EPS分别为0.26、0.31、0.34元，维持增持评级。

免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人，不代表新浪立场。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎。

责任编辑：马婕