中证智能财讯 金自天正（600560）3月29日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入9.50亿元，同比增长29.16%；归母净利润5250.60万元，同比增长19.27%；扣非净利润4812.24万元，同比增长16.67%；经营活动产生的现金流量净额为1294.19万元，同比下降49.93%；报告期内，金自天正基本每股收益为0.2348元，加权平均净资产收益率为5.92%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派0.71元（含税）。
以3月28日收盘价计算，金自天正目前市盈率（TTM）约为69.43倍，市净率（LF）约为4.02倍，市销率（TTM）约为3.84倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，金自天正近三年营业总收入复合增长率为10.92%，近三年净利润复合年增长率为11.33%。
资料显示，公司主要从事工业自动化领域的工业计算机控制系统、电气传动装置、工业检测及控制仪表等三电专用设备的研制、生产、销售及工程技术服务等。
分产品来看，2023年公司主营业务中，工业计算机控制系统收入6.04亿元，同比增长35.72%，占营业收入的63.58%；电气传动装置收入2.60亿元，同比增长12.01%，占营业收入的27.35%。
截至2023年末，公司员工总数为339人，人均创收280.11万元，人均创利15.49万元，人均薪酬42.12万元，较上年同期分别增长33.73%、23.50%、6.81%。
2023年，公司毛利率为19.15%，同比下降2.70个百分点；净利率为5.83%，较上年同期下降0.69个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为20.25%，同比上升3.37个百分点，环比上升2.34个百分点；净利率为5.44%，较上年同期上升2.50个百分点，较上一季度下降2.28个百分点。
分产品看，工业计算机控制系统、电气传动装置2023年毛利率分别为18.75%、17.34%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额2.92亿元，占总销售金额比例为30.75%，公司前五名供应商合计采购金额1.25亿元，占年度采购总额比例为31.56%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为5.92%，较上年同期增长0.77个百分点；公司2023年投入资本回报率为5.49%，较上年同期增长0.77个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为1294.19万元，同比下降49.93%；筹资活动现金流净额-1045.98万元，同比增加252.59万元；投资活动现金流净额7977.31万元，上年同期为-1078.5万元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-2495.53万元，上年同期为-55.22万元。
2023年，公司营业收入现金比为50.62%，净现比为24.65%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.53次，上年同期为0.37次（2022年行业平均值为0.47次，公司位居同行业35/48）；固定资产周转率为7.77次，上年同期为7.01次（2022年行业平均值为4.07次，公司位居同行业10/48）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.73次、1.46次。
2023年，公司期间费用为1.07亿元，较上年同期减少545.31万元；期间费用率为11.24%，较上年同期下降4.02个百分点。其中，销售费用同比增长10.01%，管理费用同比增长10.14%，研发费用同比下降23.48%，财务费用由去年同期的-606.03万元变为-475.94万元。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司存货较上年末减少40.47%，占公司总资产比重下降9.56个百分点；应收账款较上年末增加15.77%，占公司总资产比重上升6.40个百分点；其他非流动资产较上年末减少91.56%，占公司总资产比重下降5.77个百分点；货币资金较上年末增加179.29%，占公司总资产比重上升5.25个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司合同负债较上年末减少54.17%，占公司总资产比重下降13.55个百分点；应付票据较上年末减少48.44%，占公司总资产比重下降1.19个百分点；其他流动负债较上年末减少11.29%，占公司总资产比重上升0.35个百分点；应交税费较上年末减少23.61%，占公司总资产比重下降0.08个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为3.91亿元，占净资产的43.14%，较上年末减少2.66亿元。其中，存货跌价准备为1193.31万元，计提比例为2.96%。
2023年全年，公司研发投入金额为4360.55万元，同比下降29.86%；研发投入占营业收入比例为4.59%，相比上年同期下降3.87个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为2.31%。
资料显示，截至2023年报告期末，公司本年新申报专利15项（发明专利6项），获得授权专利15项（发明专利1项）,取得软件著作权证书7项。内容主要集中在轧钢智能化、冶炼智能化、能源管理、EMS等方面。公司目前有效授权专利共141项，其中发明76项，实用新型65项。软件著作权登记达222项。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为42.30%，相比上年末下降11.71个百分点；有息资产负债率相比上年末基本持平。
2023年，公司流动比率为2.05，速动比率为1.47。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为UBS AG、J.P.Morgan Securities PLC-自有资金、陈秀华，取代了三季度末的李玉辉、陈武枫、汪威。在具体持股比例上，周彤、周顺东、李辉胜、刘远军持股有所下降。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为2.77万户，较三季度末增长了5919户，增幅27.13%；户均持股市值由三季度末的15.33万元下降至11.93万元，降幅为22.18%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
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