银行理财公司资金最近在关注哪些股票?|理财_新浪财经

刚刚过去的二季度，银行理财公司资金在关注哪些股票?据报道，这些机构在二季度调研次数远远超出去年同期，那么他们最青睐的又有哪些板块?

《投资快报》记者关注到，数据显示有19家银行理财公司共计参与调研843次，远超去年同期。其中，招银理财调研次数最多，累计达187次。汇川技术、伟星新材、横店东磁、江阴银行等上市公司得到多家银行理财公司关注。行业方面，半导体产品、工业机械、电器部件与设备板块成银行理财公司调研重点。

增长幅度达187% 调研次数远超去年同期

数据显示，今年二季度有19家银行理财公司累计调研843次，相较去年同期的294次增长幅度达187%。其中，招银理财调研次数达187次，共调研147家上市公司。兴银理财紧随其后，调研次数超过120次。此外，汇华理财、宁银理财、杭银理财、中邮理财调研次数均超过50次。去年同期，仅招银理财调研次数突破50次，排行第二、三的兴银理财、汇华理财调研次数仅为43次和36次。

中信证券首席经济学家明明表示，银行理财公司自身投研体系建设处于起步阶段，参与调研是了解上市公司最新信息的重要途径。银行理财公司仍会继续加大对上市公司调研力度，加强自身投研体系建设。

数据显示，银行理财公司关注度较高的上市公司主要有汇川技术、伟星新材、横店东磁、江阴银行、常熟银行。半导体产品、工业机械、电器部件与设备、电子元件、食品肉类与加工、金属与非金属、电子设备与仪器、区域性银行等行业备受银行理财公司青睐。其中，部分区域性银行成为银行理财公司二季度调研的“新宠”，张家港行、苏州银行、宁波银行等均获得多家理财公司密集调研。

关注高景气度板块

展望后市，光大理财表示，近期受疫情防控形势好转、经济数据改善、汽车销量反弹等多重因素驱动，A股市场持续反弹，未来市场修复情况取决于“稳增长”政策的进度和效果。建议关注以下四个方向：光伏、电动车、新能源相关的半导体领域;新型电力系统基建等“稳增长”受益领域;业绩具有稳定性的中下游消费行业;汽车、线下服务等供应链、消费场景被疫情中断的行业。

青银理财分析称，在市场短期反弹幅度较大的背景下，投资者需要注意短期回调风险。可关注三条投资主线：一是高景气成长板块，例如电动车、光伏、风电、军工、计算机等;二是景气度改善叠加补涨预期的板块，例如食品饮料、生猪、酒店、家电等;三是港股科技龙头。

发展权益产品当务之急是提高投研能力

在中国资管发布的《投研体系对理财子公司的价值》报告中指出，过去银行理财的投研主要呈现投资策略单一和研究投入不足等特点。在投研实力和经验上，银行本身的投研优势在于固收类资产，而权益类投资过去主要以委外为主，没有建立庞大的权益研究体系，导致目前自身权益板块的投研体系、经验和能力均处于培育阶段。

研究表明，“资管新规”发布后，银行理财在转型压力下规模增长缓慢，但公募基金规模却突飞猛进。作为资管行业的先行者，公募基金具备净值化产品、监管成熟、投研能力、管理机制市场化等优势。投研能力帮助理财子公司适应资管新规后向净值化、资产配置的多元化转型的发展趋势，在大资管统一的监管框架下补齐短板，对理财子公司能否打进权益投资市场至关重要。同时，可通过“是否实现业绩比较基准”以及“是否实现收益与风险的平衡”两个角度来评价理财子公司投研能力。

理财公司权益类公募产品二季度业绩如何?

仅3款录得正收益过半产品最大回撤超20%

目前国内拿到筹建资格的29家理财子公司已有27家拿到开业资格，26家完成开业。据南财理财通数据，截至2022年6月30日，全市场共发行净值型理财产品94945只。其中，一级(低风险)产品占比1.54%，二级(中低风险)产品占比82.16%，三级(中风险)产品占比14.75%，四级(中高风险)产品占比1.22%，五级(高风险)产品占比0.33%。投资性质方面，固定收益类产品占绝对主流，占比92.63%;混合类产品占比6.61%;权益类产品占比0.74%;商品及金融衍生品类占比0.02%。

值得注意的是，今年一季度由于股市震荡等一系列影响，含权类理财产品净值出现阶段性下跌甚至“破净”。4月以来，伴随A股市场止跌回升，含权产品收益率也大幅反弹，此前大规模“破净”的产品逐渐“回血”。但即便如此，今年上半年理财公司也仅有3只权益类公募产品录得正收益。

据南财理财通数据，截至6月30日，理财公司成立半年以上的权益类公募产品共有17只。从今年上半年的收益表现看，17款产品中仅有3款录得正收益，分别是光大理财的“阳光红基础设施公募REITs优选1号”和“阳光红300红利增强”，以及华夏理财的“权益打新一年定开理财产品1号”。其中，“阳光红基础设施公募REITs优选1号”排名首位，近6月净值增长率为0.95%。据南财理财通发布的“银行理财公司2022年一季度产品业绩榜单”，该产品业绩同样位列权益类公募产品首位，一季度净值上涨1.53%。

华夏银行理财一产品浮亏18% 位列倒数第一

光大理财一产品一度亏损最厉害回撤近30%

除前三名产品外，其余产品今年以来均出现不同程度下跌，更有6款产品近6月净值跌幅超10%。其中，“阳光红卫生安全主题精选”、“宁银理财宁耀权益类优质成长FOF策略开放式产品2号”和“华夏理财龙盈权益类G款1号三个月定开FOF型理财产品”的跌幅居前三，近6月分别下跌13.05%、13.84%和18.09%。

从波动率看，偏向成长风格的“阳光红ESG行业精选”和偏向行业主题的“阳光红卫生安全主题精选”净值波动较大，两款产品近6月年化波动率分别为38.01%和27.08%。

从最大回撤看，有9款产品近半年最大回撤超20%，其中光大理财的“阳光红卫生安全主题精选”回撤高达29.5%，是榜单中回撤幅度最大的产品。

“阳光红”系列权益类公募产品波动大

据南财理财通数据显示，光大理财“阳光红ESG行业精选”和“阳光红卫生安全主题精选”产品近一个月的收益率为21.40%和19.78%，净值止跌回升较为明显。但需注意的是，该两款产品同时是榜单中近半年回撤幅度居前两位的产品。虽然其近一月净值有所回升，但近半年收益率仍然为负。

“光大理财阳光红ESG行业精选”是一款权益类、每日开放的公募型理财产品，业绩比较基准为“中证800指数收益率*70%+中债综合财富指数收益率*20%+恒生指数收益率*10%”，其中权益类资产的投资比例不低于80%，固定收益类资产的投资比例不高于20%，衍生品类资产持仓合约价值的投资比例不高于20%。

阳光红ESG采取ESG行业精选的投资策略进行投资，通过对环境管理、社会管理和公司治理管理进行综合评价，同时对行业景气和周期、估值、企业核心竞争力、未来业务空间等因素分析，对股票市场上的众多子行业进行分析比较，从中选择估值合理、基本面较好的个股进行重点配置。

据一季报显示，该产品权益类资产占产品总资产比例近90.78%，固定收益类资产占比仅9.22%。从前十大资产可看出，目前其投资主要以新能源、电子、农林牧渔、房地产等行业和个股为主，包括牧原股份、科达利、拓普集团、宁德时代和恩捷股份在内的十只股票，近一个月股价涨幅分别为8.52%、18.36%、17.53%、30.88%以及15.01%。

此外，该产品的调仓频率并不高，以长期投资为主。该产品管理人在一季报中表示，二季度产品会继续配置在环境保护、社会责任、公司治理等方面较好的优质龙头企业，同时将配置部分稳增长以及周期底部行业。