摩根大通：维持超配A股和港股，看好五大板块|摩根大通_新浪财经

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　　目前在模拟仓中维持超配A股和港股，估值很便宜，业绩和成长的信号很明确。

　　3月16日，国务院金融稳定发展委员会（下称“金稳委”）召开专题会议，研究当前经济形势和资本市场问题。

　　3月16日晚间，摩根大通亚洲及中国股票首席策略师刘鸣镝对第一财经记者表示，目前在模拟仓中维持超配A股和港股，估值很便宜，业绩和成长的信号很明确。超配的板块（overweight）：IT，工业，材料，能源，可选消费（业绩增长明确）；标配的板块（neutral）：金融和地产（行业整合已经在进行中）；低配的板块（underweight）：通信服务，医疗卫生（估值偏贵）。

　　近期，摩根大通关于互联网板块（归属于“通信服务”）的态度引发各界关注。刘鸣镝表示，从去年10月开始，摩根大通的策略师在模拟仓中对互联网行业就持“低配”的观点，“这主要是出于监管的不确定性，且中国监管的细致度、严谨度都在不断进步，因此当时我们并不认为中国对互联网行业的监管会马上放松。” 但她也表示，这与摩根大通对A股和港股整体给出“超配”评级并不矛盾，“中国市场是我们在新兴市场中最为看好的市场。”

　　刘鸣镝也表示，近期也出现了一些利好互联网行业的动态。尤其是，本周美国监管机构发声称，现正积极寻求与中国达成合作协议，以结束长达数年的跨境审计监管困局。美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)表示，近期已与中国监管部门多次举行会谈，双方致力于达成一份合作协议，以便其能够检查在美注册的中国内地及部分从事内地业务的香港审计师事务所。

　　“美国监管方面的表态是很重要的进展，这样的相互沟通和协商是很关键的，尤其是这种表态出现在中共中央政治局委员、中央外事工作委员会办公室主任杨洁篪同美国总统国家安全事务助理沙利文会晤之后，沟通将使得监管问题更加明确。” 刘鸣镝对记者称。

　　在她看来，若要中国股市的反弹更为持续，目前国际投资者希望看到更多政策明确性。例如，奥密克戎病毒更为可控，宏观经济增长和业绩反弹更有确定性等。

　　“此前市场关注的是GDP，但在GDP目标公布后，市场在3月的诉求就已经变了。在每一个时间段，市场总会对几件事情特别关注，所以提前进行预期管理和指引是很有效且很必要的，这也是投资人的诉求。”刘鸣镝称。

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