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财联社8月31日讯，30日为上市公司中报披露截止的日期，上市公司中报业绩已水落石出。二季度以来最火热的赛道：新能源个股最终“成绩单”也随之出炉，作为2021年二季度涨幅最高的行业和行业内收益率最高的子版块，新能源锂电个股的中报内容对其未来一段时间的投资方向也具有一定的指向作用。
锂电行情发酵后，谁涨得最好？
锂电板块内，7月、8月累计涨幅居首的个股为联创股份，虽然其2021上半年业绩同比下滑了22%，但受锂电池粘结剂PVDF及原材料R142b需求强势增长，联创股份含氟新材料的利润空间得到宽幅上升。联创股份上半年已剥离了其数字营销业务（该部分业务剥离对中报业绩有拖累），聚焦锂电化工。值得注意的是，国内PVDF产能近期确定性新增供给较少，除联创股份子公司华安新材0.8万吨预计2021年下半年投产，大多数资本开支规划企业尚在前期环评阶段。
同一赛道中，东岳集团、巨化股份也是有PVDF原材料配套的头部公司。机构认为，此类本身具备R142b产能的企业，有望在本轮高景气度产业扩张中充分受益。
另外，时隔一年多恢复上市的盐湖股份也因其锂资源储量预期涨幅位居板块前列，仅在恢复上市首日，由于其停牌前的低基数，其股价狂翻三倍。近两个月，手握锂资源的上市公司涨幅普遍居锂电板块前列，江特电机、西藏矿业、融捷股份、天齐锂业、盛新锂能两个月间的股价涨幅均超过100%。
本轮锂资源行情启动以来，大量机构全面分析了锂矿供需格局及未来演变，得出锂矿缺口料将持续放大的判断。由于能源分布、产能建设周期的影响，锂矿过去三年供给收缩和未来三年大概率无新产能，但锂盐冶炼产能高速扩张，今年锂矿短缺导致部分锂盐厂停产和锂矿价格创历史新高，机构普遍认同：锂盐锂矿未来的涨价较确定。
锂电股，业绩增长到底哪家强？
上半年，锂电板块八成以上的公司业绩实现增长，七成以上的公司业绩增幅超过100%。业绩增长幅度居前的个股为电芯龙头欣旺达、三元正极材料龙头中化国际、磷酸铁锂上半年销量已超过去年全年的德方纳米。
中泰证券苏晨等表示，今年电动汽车属于需求持续超预期带来的全面性大级别行情。华安证券陈晓也表示，目前，新能源车进入加速渗透期，我国已由初期政策驱动转变为市场驱动。补贴政策强力支持以及碳排放的高要求下高增长将延续；外加储能高速增长，需求井喷下锂电产业链积极扩张，预计锂电行业未来5年年均增速45%以上。
由近期锂电产业链各环节陆续发布的中报业绩看，在上半年需求高涨且各环节供给紧张程度不同的背景下，中报披露业绩均反映出锂电行业高景气度、高增长且向上趋势不减，由此当前产业链标的对应2022年平均估值不足50倍，部分环节仅20-30倍，考虑到高增长的确定性，估值仍有向上空间。
其中，锂资源供需缺口格外严重。陈晓表示，短期国内锂矿现货持续攀升，反映供需紧张持续，海外拍卖竞价创新高，又将指引后续合约价持续上行，供给刚性需求高涨给予锂价支撑。需求爆发之下，锂矿及盐湖扩产周期长于产业链其他环节，技术、资源以及海外疫情等均是扩产的制约因素，此轮景气周期或将长期持续。
值得注意的是，部分锂电个股已经率先披露了三季报预告。长远锂科三季报预告净利润增长率中值达到1485%，预计盈利超5亿；天赐材料也延续业绩高增，三季度业绩同比增长将超200%，盈利超14亿。
责任编辑：张书瑗
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