信和置业盈利确定性高|永利澳门_新浪财经

原标题：信和置业盈利确定性高

钟玉忠

中信里昂认为信和置业(000083)盈利能见度及确性高，维持“跑赢大市”评级，认为2021财年可能因为50周年庆而派特息，目标价11.7港元。报告中称，基于近期公共卫生事件无逆转迹象，有机会令信和旗下酒店及租务业务在2021度仍受累，地产销售预计短期暂未见回升，但基于拥384亿元净现金，以及逾240亿元待入账合约销售额，毛利率也较高，将为未来年盈利带来高能见度，中信里昂因应入账延迟及公共卫生事件将2021财年度及2022财年盈测各削3.3%及8.6%。

花旗发布研究报告称，永利澳门(01128)公布计划发售额外票据，并提供了10及11月初步财务数据。报告称，对所有内地居民重新开放个人游签证后，永利澳门过去两个月的日均总博彩收入约为去年第四季水平的31%。永利皇宫的入住率54.3%，永利澳门入住率为60.6%，去年同期分别为96.9%及99.3%。该行认为，市场已经反映第四季EBITDA复苏因素，除了永利，其他5间博彩场营运商也是。该行维持对永利“中性”评级，目标价13港元。

瑞银指出，市场似乎放大了疫情及大兴机场的影响，指出北京首都机场(00694)去年录得中国最高及全球第二高的航空客运量，首次给予“买入”评级。该行表示，对集团2021至2022年的每股盈利预测高于市场预期，当中已考虑到2020年潜在的免税最低保证租金削减;机场到市区的距离较短，以及首都机场的成熟航班网络，估计大兴机场改航带来的负面影响将较市场预期低。该行又指，原预期商务客量会遭到大兴机场摊薄，令明年客量跌至谷底，但疫情关系已提前于今年见底，相信未来高端客群及商务旅客仍会倾向选择首都机场，认为该股份被低估，予目标价8.7港元。