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原标题:A股“马太效应”愈演愈烈投资者如何分享龙头股价值?
在心理学、社会学中,“马太效应”一词常常出现,特指强者愈强、弱者愈弱的现象。而近年来,A股市场上的“马太效应”也愈发显著。Wind数据显示,截至6月11日,全部A股中股价超过100元的“百元股”已达80只,贵州茅台(1454.000, -25.07, -1.69%)更是以1400元的股价位居第一。同时,中证龙头指数自2005年以来上涨313.41%,同期上证综指上涨130.63%。各行业龙头公司表现出更为强劲的发展势头,那么在这一趋势下,投资者如何把握住机遇,又该如何寻找优质的龙头股呢?
事实上,A股出现“马太效应”的原因有多方面。一是在宏观经济转向高质量发展的过程中,各行业集中度提高,同一赛道中的优质公司“更上一层楼”。以证券行业为例,2015年以来,行业收入和集中度都在快速提升,且利润集中度的提升速度远快于收入的集中度。同时,监管层明确要求打造航母级券商,进一步加强龙头券商优势。二是近年来外资加速流入,这些机构投资者在A股市场上积极寻求海外市场中稀缺的或者具备全球竞争力的龙头企业进行配置,并愿意付出一定的溢价,整体上偏好消费、医药等行业的龙头股。这也给A股市场中的龙头公司带来了中长期的增量资金,为其未来发展带来新的动能。三是这次疫情加速了各行业的洗牌和出清,龙头赢家通吃。面对疫情冲击,龙头公司因为综合实力较强,能够抵御疫情带来的负面影响,但尾部公司或出现资金链断裂等困境逐渐被淘汰,行业格局也因此将重塑。
从投资角度来看,龙头股也拥有显著优势。绝大多数行业龙头的长期股价走势都远远跑赢整个板块。龙头公司在行业里综合实力优势明显,包括科研实力、生产组织能力和市场营销能力等,它们的市场占有率和盈利水平超越行业平均水平,具有突出的竞争力和垄断性,因此能够带来超额的投资收益。而当市场、行业调整下跌时,龙头公司也往往更具抗跌能力,且出现黑天鹅事件的概率相对较小,表现更为稳定。Wind数据显示,截至6月11日,中证龙头指数自上一轮牛市5178高点以来的最大回撤小于沪、深两市指数,年化波动率也小于深证成指。另外,行业龙头公司的市值通常较大,机构抱团较多,因此很难被少数主力控盘,股价也比较真实,投资确定性更高。
近年来,A股市场中的龙头股表现出色,受到资金的持续青睐,“漂亮50”、“核心资产”更是成为投资者们热议的话题。而经过今年疫情造成的这一波调整后,中证龙头指数估值较2017年、2018年已明显回落,当前正是以合理价格买入优质龙头的好时机。目前,市场上已有不少以龙头股为投资主题的基金产品,相比自己直接进场“抓龙头”,投资者可考虑借助这些产品“一篮子”组合投资龙头。以建信龙头企业、建信核心精选为例,前者重点投资沪港深股票市场各细分行业中的龙头公司,后者注重以合理价格买入优质公司并长期持有。银河证券数据显示,截至6月5日,两只基金近1年收益率达48.72%、48.84%,优于股票基金、混合基金同期29.97%、34.29%的业绩表现,为投资者较好把握住了龙头股投资价值。
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股市直播
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趋势领涨今天 12:24:48
亚太药业(sz002370)公告称,公司注射用更昔洛韦通过仿制药质量和疗效一致性评价。该药品适用于治疗危及生命或视觉的免疫缺陷患者的巨细胞病毒感染,以及预防器官移植病人的巨细胞病毒感染。通过一致性评价将进一步丰富公司的产品管线,提升市场竞争力,并为后续其他产品开展仿制药一致性评价工作积累经验。 -
趋势领涨今天 10:20:00
【3连板大位科技(sh600589):公司是一家主要从事IDC业务的互联网综合服务提供商 为客户提供机柜租赁等服务】大位科技(sh600589)发布风险提示公告称,公司是一家主要从事IDC业务的互联网综合服务提供商,为客户提供机柜租赁服务、网络传输及增值服务以及相关运维服务。经自查,公司目前经营情况正常,主营业务未发生重大变化,外部市场环境、行业政策亦未发生重大变化。 -
数字江恩今天 09:31:29
只是明天来说,图上3384的回踩并没有5分钟级别的底背离,正常情况下就图上蓝色轮峰线就压制了,哪怕反弹略微扩展也是3376重压,继续向下震荡。至少明天还处于宽幅震荡的向下震荡之中。 -
数字江恩今天 09:31:25
直接看5分钟图,本人昨天告诉短线选择在即,今天就直接下跳空了。这个选择说明了目前大盘依旧处于宽幅震荡阶段,而不是开始了新的主升浪结构,后面的任务就集中在寻找宽幅震荡的低点了。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩今天 09:31:09
板块来看,工业母机、飞行汽车、光刻机等行业都稍微反弹,但是就活跃个股家数来看,依旧是机器人(sz300024)、人工智能、新能源类领先。 -
数字江恩今天 09:30:56
A股两市今日成交7275 + 11693 = 18968 亿人民币,虽然相对昨日略微缩量,但依然维持在高水平运行。大盘今天大幅向下跳空,然后运行了一个倒V型,上午抵抗、下午回落新低的结构,收跌27个点。个股方面,70%的个股收绿下跌,但大幅下跌个股家数只有昨天的不到一半。 -
数字江恩今天 09:30:51
轮峰线压制震荡 -
趋势领涨今天 09:25:36
【7天5板威尔泰(sz002058):公司股票可能被实施退市风险警示】威尔泰(sz002058)公告称,预计公司2024年度利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值,且扣除后的营业收入低于3亿元。若2024年度经审计的财务数据触及《深圳证券交易所股票上市规则》第9.3.1条的规定,公司股票交易将在2024年年度报告披露后被实施退市风险警示。 -
北京红竹今天 07:59:28
3、1.9万亿成交额一直保持1.5万亿以上,有卖也有买,成交额很讲课。上涨1537家,下跌3735家,涨停65家,跌停7家。涨跌数据属于调整的一天,这两天我给大家的策略也是周一二注意洗盘,把仓位控制一下。这里给个标准吧,即便出现调整开始信号,也没必要空仓。半仓以下比较舒服,品种首先滞涨品种,高位品种一律出掉,这两天没有降低仓位的,也可以逐步降低一下,没必要等客观跌破防守线。等日线一笔下跌出现在帮仓位提高到7成以上。 -
北京红竹今天 07:59:24
2、主线也有标准了DS和人形机器人(sz300024)同时都有标准了。早盘低开人形机器人(sz300024)也构造了五分钟级别三买,也就是说今天早上的低点就是人形机器人(sz300024)波段反弹的防守线。看明天或者后天了,跌破反弹结束,迎接洗盘,不跌破还能继续上。同样DS,大方向依然没问题,也不谈大风险,只是跟大家说一下节奏的问题。图片这是DS三十分钟级别走势图,横线这里不跌破反弹还可以继续,跌破反弹结束。交易上,目前高位品种要规避,那些滞涨的品种还无所谓,继续持有问题不大。如果板块指数出现调整,首先洗盘的就是这些高位品种,滞涨品种还不一定。