原标题:前5月超九成债券型基金上涨 华夏光大保德信鹏华领涨
中国经济网北京6月8日讯 (记者 康博) 尽管在5月后半个月债市迎来了一轮不小的下跌,但在此前亮眼的涨幅下,前5个月仍然有超过九成的债券型基金净值出现上涨。根据同花顺数据显示,在今年以前成立的2925只债券型基金中(各份额分开计算,下同),除净值异动的产品外,有2715只债券净值上涨,占比93%,其中28只基金净值涨幅超过6%,已然达到去年全年债券型基金的平均收益率水平。
从各类债券资产看,前5月整体上均表现亮眼,这当中A股的稳定上涨也起了很大作用。如华夏鼎利债券C、华夏鼎利债券A,前5月涨幅分别为9.06%、9.03%,一季报显示,其股票资产和债券资产分别占基金总资产规模的14.96%和76.98%。前十大重仓股为东方雨虹、南极电商、鸿路钢构、航天发展、合康新能、恒瑞医药、药明康德、峨眉山A、阿尔特,大部分持股在年内的表现均非常亮眼,19国开、光大转债、东财转2、日月转债、进出1911为该基金前五大持仓债券。光大保德信信用添益债券A和光大保德信信用添益债券C也分别上涨了8.37%和 8.19%,其一季报显示的股票资产仅有5.89%,债券资产达81.97%,并且多数都为可转债。
基金经理在一季报里表示,债券市场主要受疫情和资金宽松超预期的影响,利率债收益率显著下行,信用债收益率也大幅下行。具体而言,短端1年国债和1年国开分别下行67BP和65BP。受到宏观经济下行的影响,长端大幅下行,10Y国债下行55BP,10Y国开下行63BP。信用债方面,1Y的 AAA 信用债下行76BP。稍长久期的信用债下行明显,3Y的AAA信用债下行53BP,3Y的AA信用债下行46BP。
股票市场方面,1月股市延续2019年年底的强势走势,2-3月股市因为疫情的发展,指数震荡下行,整个一季度创业板优于主板。
该基金在一季度积极参与权益市场、可转债市场投资,整体转债表现优于股票市场。组合选取优质可转债和较低估值的权益资产配置:转债选择方面,兼顾转股溢价率、转债对于上市公司股票估值、转债价格等因素,选择高性价比转债配置;股票方面,坚持低估值、稳健成长的行业龙头配置。一季度其前五大持债中的19蓝星EB、18深燃01、19中核01均表现出色,可见基金经理精选个券的能力较为突出。
鹏华可转债债券在前5月收益率为8.27%,该基金的持债中有82.56%都为可转债,基金经理也表示,在股票市场快速上涨、债券市场资金充裕的背景下,转债市场随股票上涨、估值提升,且在后续股票市场下跌的过程中转债也调整偏少。
其实对于近期债市的调整,嘉合基金姚文辉表示,在经历了长达4个月的上涨后,5月以来债券市场出现了明显调整,相关债券型基金净值也出现回撤。与股票市场不同,债券作为固定收益类产品,虽然价格会跟随市场短期波动,但由于其利息收入稳定,只要基金管理人尽心尽责做好投资,投资者持有的时间越长,就越有可能获取相对稳定的投资回报。
在前5月净值下跌的债券型基金中,70%的基金跌幅小于3%,而跌幅靠前的产品中除了受累于踩雷的债基外,就是受持有的转债下跌而拖累的基金了。比如中海可转债债券C、A与华富可转债债券等,其中华富可转债债券前5月跌幅为8.00%,而且自一季度下跌后,该基金此后的净值继续下降,没有丝毫好转迹象。该基金一季度显示其可转债资产占基金资产净值比例达94.62%,基金经理在一季报中表示:“本基金股票投资会坚持以基本面和业绩驱动为主的投资理念,分享优秀企业的成长和价值增长,转债投资将坚持在较低风险程度下,综合基本面驱动、策略轮动、行业主题挖掘、条款博弈等各方面机会,稳健地做好配置策略,均衡投资,力争为基金持有人获取合理的投资收益。”但从今年的收益率看,目前这个愿望还没有成为现实。
还有人保鑫盛纯债C、人保鑫盛纯债A,净值下跌分别为4.79%、4.72%。同样的,在一季度亏损超过4%之后,该基金净值此后仍然在低位徘徊,基金经理同样在一季报里表示,投资操作上,基金将在配置信用债和中短期利率债的基础上,在权益市场风险释放整固后,择机把握可转债市场投资机会。但从一季度持有的债券以及后来的净值表现看,无论其有没有调仓,都还没有抓住机会为投资人挽回损失,从去年12月25日成立至几年6月4日,其累计收益率为-4.87%。
序号 | 名称 | 年内复权单位净值增长率% | 累计单位净值元 | 规模 亿元 | 名称 | 年内复权单位净值增长率% | 累计单位净值 元 | 规模 亿元 |
1 | 金信民旺债券A | 11.55 | 1.0662 | 0.1149 | 华商双债丰利C | -15.86 | 1.0960 | 0.5802 |
2 | 金信民旺债券C | 11.38 | 1.0510 | 0.1312 | 华商双债丰利A | -15.67 | 1.1360 | 2.5375 |
3 | 民生加银嘉盈债券 | 11.31 | 1.1121 | 0.0048 | 中海可转债债券C类 | -8.57 | 0.9750 | 0.5034 |
4 | 信诚新双盈分级债券B | 10.11 | 1.5980 | 0.1217 | 中海可转债债券A类 | -8.33 | 0.9760 | 0.8297 |
5 | 长信稳健纯债债券E | 9.36 | 1.2224 | 0.0098 | 华富可转债债券 | -8.00 | 1.1201 | 0.3393 |
6 | 华夏鼎利债券C | 9.06 | 1.3730 | 1.2276 | 海富通可转债优选债券 | -7.19 | 0.7800 | 0.1828 |
7 | 华夏鼎利债券A | 9.03 | 1.3780 | 0.8340 | 博时信用债券C | -6.86 | 2.5780 | 4.9742 |
8 | 光大保德信信用添益债券A | 8.37 | 1.6120 | 0.5842 | 博时信用债券A/B | -6.73 | 2.6620 | 15.9492 |
9 | 鹏华可转债债券 | 8.27 | 1.1320 | 1.7890 | 国泰金龙债券C | -6.21 | 1.7570 | 0.1036 |
10 | 光大保德信信用添益债券C | 8.19 | 1.5780 | 0.4058 | 国泰金龙债券A | -6.07 | 1.7900 | 1.1051 |
11 | 长信稳健纯债债券A | 8.14 | 1.2078 | 0.1621 | 南方昌元转债C | -5.28 | 0.9791 | 0.0280 |
12 | 中银利享定期开放债券 | 7.89 | 1.1363 | 10.8692 | 新华双利债C | -5.18 | 1.1340 | 0.0185 |
13 | 南方多元定期开放债券 | 7.31 | 1.3468 | 1.0822 | 中邮增力债券 | -5.10 | 0.9410 | 0.0040 |
14 | 华安年年盈定期开放债券A | 7.09 | 1.2610 | 0.5746 | 南方昌元转债A | -5.08 | 0.9863 | 0.4564 |
15 | 华安年年盈定期开放债券C | 7.00 | 1.2430 | 0.0809 | 新华双利债A | -4.95 | 1.1520 | 0.0209 |
16 | 鹏华丰尚定期开放债券A | 6.70 | 1.1770 | 0.7373 | 银华中证转债指数增强分级 | -4.87 | 1.1510 | 0.5270 |
17 | 鹏华丰尚定期开放债券B | 6.60 | 1.1600 | 0.2503 | 人保鑫盛纯债C | -4.79 | 0.9522 | 0.0096 |
18 | 博时天颐债券A | 6.48 | 1.7450 | 13.3907 | 人保鑫盛纯债A | -4.72 | 0.9566 | 0.3585 |
19 | 泓德裕祥债券A | 6.48 | 1.2730 | 9.8420 | 华夏安康信用优选债券C | -4.57 | 1.4720 | 0.7287 |
20 | 泓德裕祥债券C | 6.38 | 1.2560 | 0.0204 | 华夏安康信用优选债券A | -4.46 | 1.5050 | 1.4886 |
21 | 中银恒利半年定期开放债券 | 6.37 | 1.3950 | 24.5551 | 博时转债增强债券C | -4.44 | 1.4360 | 6.3618 |
22 | 华夏鼎琪三个月定开债券 | 6.33 | 1.0785 | 10.3000 | 博时转债增强债券A | -4.28 | 1.4720 | 7.8116 |
23 | 博时天颐债券C | 6.25 | 1.6830 | 1.6456 | 创金合信转债精选债券C | -4.27 | 1.0868 | 0.0046 |
24 | 广发聚鑫债券A类 | 6.24 | 2.0150 | 49.3656 | 鑫元恒鑫收益增强债券C | -4.20 | 0.9880 | 0.0484 |
25 | 中加聚鑫纯债一年A | 6.19 | 1.1697 | 2.6865 | 华商收益增强债券B | -4.19 | 1.5830 | 0.2396 |
26 | 中信保诚稳达A | 6.12 | 1.1003 | 0.0028 | 东吴中证可转换债券指数分级 | -4.18 | 0.9403 | 0.1835 |
27 | 中加聚鑫纯债一年C | 6.06 | 1.1603 | 0.1369 | 创金合信转债精选债券A | -4.15 | 1.1916 | 0.0090 |
28 | 广发聚鑫债券C类 | 6.04 | 1.9880 | 18.9853 | 交银可转债债券C | -4.14 | 1.0364 | 0.0432 |
29 | 广发集裕债券A | 5.99 | 1.2920 | 0.5914 | 鑫元恒鑫收益增强债券A | -4.04 | 1.0096 | 0.0391 |
30 | 长城稳固收益债券A | 5.86 | 1.2713 | 0.2293 | 交银可转债债券A | -4.00 | 1.0400 | 1.1020 |
31 | 广发集裕债券C | 5.83 | 1.2710 | 0.0284 | 华商收益增强债券A | -3.96 | 1.6410 | 0.3815 |
32 | 华安年年红债券A | 5.79 | 1.5020 | 0.9652 | 北信瑞丰鼎利C | -3.96 | 1.0356 | 0.0057 |
33 | 东吴鼎元A | 5.78 | 0.9661 | 0.0003 | 北信瑞丰鼎利A | -3.92 | 1.0441 | 0.3935 |
34 | 金鹰元盛债券E | 5.77 | 1.3730 | 0.5971 | 华富安福债券 | -3.62 | 1.0652 | 0.0995 |
35 | 添富季红 | 5.70 | 1.5420 | 3.2488 | 工银可转债优选债券C | -3.45 | 1.1549 | 0.2044 |
36 | 长城稳固收益债券C | 5.68 | 1.2463 | 0.1474 | 天治可转债增强债券C | -3.45 | 1.2960 | 1.2691 |
37 | 中邮睿信增强债券 | 5.62 | 1.2400 | 38.3737 | 银华可转债债券 | -3.43 | 1.1886 | 1.3164 |
38 | 华安年年红债券C | 5.61 | 1.3020 | 0.5178 | 华商瑞鑫定期开放债券 | -3.43 | 1.1550 | 0.7879 |
39 | 东吴鼎元C | 5.60 | 0.9560 | 0.0441 | 工银可转债优选债券A | -3.29 | 1.1652 | 0.2096 |
40 | 华安安心收益债A类 | 5.59 | 1.6830 | 0.5426 | 信诚增强 | -3.28 | 1.6620 | 0.1531 |
来源:同花顺(规模截止日期:2020年3月31日)
序号 | 名称 | 年内复权单位净值增长率% | 累计单位净值元 | 规模 亿元 | 名称 | 年内复权单位净值增长率% | 累计单位净值 元 | 规模 亿元 |
1 | 金信民旺债券A | 11.55 | 1.0662 | 0.1149 | 华商双债丰利C | -15.86 | 1.0960 | 0.5802 |
2 | 金信民旺债券C | 11.38 | 1.0510 | 0.1312 | 华商双债丰利A | -15.67 | 1.1360 | 2.5375 |
3 | 民生加银嘉盈债券 | 11.31 | 1.1121 | 0.0048 | 中海可转债债券C类 | -8.57 | 0.9750 | 0.5034 |
4 | 信诚新双盈分级债券B | 10.11 | 1.5980 | 0.1217 | 中海可转债债券A类 | -8.33 | 0.9760 | 0.8297 |
5 | 长信稳健纯债债券E | 9.36 | 1.2224 | 0.0098 | 华富可转债债券 | -8.00 | 1.1201 | 0.3393 |
6 | 华夏鼎利债券C | 9.06 | 1.3730 | 1.2276 | 海富通可转债优选债券 | -7.19 | 0.7800 | 0.1828 |
7 | 华夏鼎利债券A | 9.03 | 1.3780 | 0.8340 | 博时信用债券C | -6.86 | 2.5780 | 4.9742 |
8 | 光大保德信信用添益债券A | 8.37 | 1.6120 | 0.5842 | 博时信用债券A/B | -6.73 | 2.6620 | 15.9492 |
9 | 鹏华可转债债券 | 8.27 | 1.1320 | 1.7890 | 国泰金龙债券C | -6.21 | 1.7570 | 0.1036 |
10 | 光大保德信信用添益债券C | 8.19 | 1.5780 | 0.4058 | 国泰金龙债券A | -6.07 | 1.7900 | 1.1051 |
11 | 长信稳健纯债债券A | 8.14 | 1.2078 | 0.1621 | 南方昌元转债C | -5.28 | 0.9791 | 0.0280 |
12 | 中银利享定期开放债券 | 7.89 | 1.1363 | 10.8692 | 新华双利债C | -5.18 | 1.1340 | 0.0185 |
13 | 南方多元定期开放债券 | 7.31 | 1.3468 | 1.0822 | 中邮增力债券 | -5.10 | 0.9410 | 0.0040 |
14 | 华安年年盈定期开放债券A | 7.09 | 1.2610 | 0.5746 | 南方昌元转债A | -5.08 | 0.9863 | 0.4564 |
15 | 华安年年盈定期开放债券C | 7.00 | 1.2430 | 0.0809 | 新华双利债A | -4.95 | 1.1520 | 0.0209 |
16 | 鹏华丰尚定期开放债券A | 6.70 | 1.1770 | 0.7373 | 银华中证转债指数增强分级 | -4.87 | 1.1510 | 0.5270 |
17 | 鹏华丰尚定期开放债券B | 6.60 | 1.1600 | 0.2503 | 人保鑫盛纯债C | -4.79 | 0.9522 | 0.0096 |
18 | 博时天颐债券A | 6.48 | 1.7450 | 13.3907 | 人保鑫盛纯债A | -4.72 | 0.9566 | 0.3585 |
19 | 泓德裕祥债券A | 6.48 | 1.2730 | 9.8420 | 华夏安康信用优选债券C | -4.57 | 1.4720 | 0.7287 |
20 | 泓德裕祥债券C | 6.38 | 1.2560 | 0.0204 | 华夏安康信用优选债券A | -4.46 | 1.5050 | 1.4886 |
21 | 中银恒利半年定期开放债券 | 6.37 | 1.3950 | 24.5551 | 博时转债增强债券C | -4.44 | 1.4360 | 6.3618 |
22 | 华夏鼎琪三个月定开债券 | 6.33 | 1.0785 | 10.3000 | 博时转债增强债券A | -4.28 | 1.4720 | 7.8116 |
23 | 博时天颐债券C | 6.25 | 1.6830 | 1.6456 | 创金合信转债精选债券C | -4.27 | 1.0868 | 0.0046 |
24 | 广发聚鑫债券A类 | 6.24 | 2.0150 | 49.3656 | 鑫元恒鑫收益增强债券C | -4.20 | 0.9880 | 0.0484 |
25 | 中加聚鑫纯债一年A | 6.19 | 1.1697 | 2.6865 | 华商收益增强债券B | -4.19 | 1.5830 | 0.2396 |
26 | 中信保诚稳达A | 6.12 | 1.1003 | 0.0028 | 东吴中证可转换债券指数分级 | -4.18 | 0.9403 | 0.1835 |
27 | 中加聚鑫纯债一年C | 6.06 | 1.1603 | 0.1369 | 创金合信转债精选债券A | -4.15 | 1.1916 | 0.0090 |
28 | 广发聚鑫债券C类 | 6.04 | 1.9880 | 18.9853 | 交银可转债债券C | -4.14 | 1.0364 | 0.0432 |
29 | 广发集裕债券A | 5.99 | 1.2920 | 0.5914 | 鑫元恒鑫收益增强债券A | -4.04 | 1.0096 | 0.0391 |
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31 | 广发集裕债券C | 5.83 | 1.2710 | 0.0284 | 华商收益增强债券A | -3.96 | 1.6410 | 0.3815 |
32 | 华安年年红债券A | 5.79 | 1.5020 | 0.9652 | 北信瑞丰鼎利C | -3.96 | 1.0356 | 0.0057 |
33 | 东吴鼎元A | 5.78 | 0.9661 | 0.0003 | 北信瑞丰鼎利A | -3.92 | 1.0441 | 0.3935 |
34 | 金鹰元盛债券E | 5.77 | 1.3730 | 0.5971 | 华富安福债券 | -3.62 | 1.0652 | 0.0995 |
35 | 添富季红 | 5.70 | 1.5420 | 3.2488 | 工银可转债优选债券C | -3.45 | 1.1549 | 0.2044 |
36 | 长城稳固收益债券C | 5.68 | 1.2463 | 0.1474 | 天治可转债增强债券C | -3.45 | 1.2960 | 1.2691 |
37 | 中邮睿信增强债券 | 5.62 | 1.2400 | 38.3737 | 银华可转债债券 | -3.43 | 1.1886 | 1.3164 |
38 | 华安年年红债券C | 5.61 | 1.3020 | 0.5178 | 华商瑞鑫定期开放债券 | -3.43 | 1.1550 | 0.7879 |
39 | 东吴鼎元C | 5.60 | 0.9560 | 0.0441 | 工银可转债优选债券A | -3.29 | 1.1652 | 0.2096 |
40 | 华安安心收益债A类 | 5.59 | 1.6830 | 0.5426 | 信诚增强 | -3.28 | 1.6620 | 0.1531 |
来源:同花顺(规模截止日期:2020年3月31日)
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