比亚迪上半年纯利高于券商预期

原标题：比亚迪上半年纯利高于券商预期

花旗发表研究报告，比亚迪股份(01211)预期上半年纯利同比升10%至24%，至介于16亿至18亿元人民币，明显高于券商预期达3亿至4亿元人民币。该行表示，将其目标价由80港元升至92.2港元，以反映四项潜在催化剂，包括政策补贴、技术升级、自由现金流改善及口罩生产，以及第二季的增长引擎，并预期其今年纯利为51亿元人民币，2021年起长远纯利年均复合增长率预计达31%，予“买入”评级。

高盛发布报告称，渣打集团(02888)首季基本除税前盈利微12亿美元，高于该行及市场同业预期53%，虽然信贷拨备高预期，但被收入较高和成本较低所抵销，公司信贷估值调整为3.05亿美元，渣打若撇除相关因素外首基本除税前盈利高于该行及市场同业预期各15%及11%。该行称，对比2019年第四季54个基点和市场原预期90个基点，渣打首季信贷成本上升至110个基点。该行表示，维持渣打“买入”评级，目标价66港元，未来风险包括收入、资本回报逊预期，以及资产质素转坏。

美银美林发布报告称，建设银行(00939)今年首季业绩表现稳固，纯利同比增长5.1%至809亿元人民币，占该行今年全年预测30%，核心纯利则同比上升5.8%，占该行对其今年预测29%。另外，集团首季股本回报率及资本表现持续领跑同业，其中一级资本比率为13.75%，持续是为行业中最高，而股本回报率虽然同比下跌0.8个百分点至15.1%，但表现仍然不错。该行表示，维持对建行H股“买入”评级及目标价6.92港元，还称建行H股续为其在行业中的核心防守持股。

瑞银发布报告称，招商局集团目前对招商局港口进行私有化的机会非常低，虽然招商局港口目前估值低廉。瑞银尝试从不同情境的假设，了解招商局港口(00144)潜在获私有化的方法及可能性。第一个情境假设是招商局集团主导私有化，假设招商局集团收购香港上市的招商局港口的所有资产，资产包括深圳西部码头、上港集团等，预计收购会对在A股上市招商港口(招商港口也持有香港上市的招商局港口40.91%股权)带来同业竞争，若私有化同时包括在A股上市招商港口、及香港上市的招商局港口，相信会令招商局集团失去相关业务的上市平台，未来或难以扩展及收购海外港口。第二个情境假设是A股上市的招商港口对香港上市的招商局港口进行私有化，由于招商港口目前估值相当2019年账面值0.7倍，相信难以通过股本融资向招商局港口以进行私有化，因内地政府要求私有化交易作价需达账面值最少1倍。瑞银维持对香港上市的招商局港口“买入”评级及目标价14.3港元。