瑞幸高管投保董事责任险并非能为所欲为

见习记者 杨晓东

“瑞幸财务造假事件”余波未平，4月5日，一家A股上市公司就不甘寂寞，爆了一颗比瑞幸更大的雷。这家被戏称为“A股瑞幸”的公司名叫豫金刚石，清明节期间宣布“2019年业绩修正后亏损51.51亿”。

值得一提的是，豫金刚石总市值也才31个亿多一点，而上个月的年报预报预期2019年度盈利还是9634万元。也就是说，这家上市公司通过财务修正，把公司从“稳定盈利”直接变成了“资不抵债”。截至昨日收盘（4月9日），该公司股价较“东窗事发”前下跌幅度已超15%。

每当到这种时候，就有人要提“董责险”。该险种全称为董事高管责任保险，是董事、监事及高管在履行职责过程中，因工作疏忽、不当行为被追究责任时，由保险公司赔偿法律诉讼费用及承担其他相应民事赔偿责任的保险。

有消息称，瑞幸在赴美上市前投保了董责险，国内有八家保险公司以共保体的形式参与了此次承保，目前保险公司对理赔申请正在进一步处理。此外，这家“A股瑞幸”后期可能也会涉及。

难道买了董责险就可以为违法行为兜底，为所欲为了嘛？

“首先需要明确的是，保险只进行金钱方面的兜底，而不是免除一切责任。”锦天城律师事务所律师疏子蔚接受晨报记者采访时表示，如果本案涉及诈骗罪等刑事罪名，其导致的有期徒刑等，是不可能被保险所免除的。

此外，董责险条款中的“不当行为”，是指诚实的管理团队的“过失行为”，而不包括恶意、违背忠诚义务(fiduciary du ties)、信息披露中故意的虚假或误导性陈述、违反法律的行为。所以在瑞幸咖啡这件事情中，能否理赔的关键在于证券监管部门介入调查后的最终定性。一般而言，如果是故意的财务造假和会计违规，保险公司对董责险恐怕很难理赔。

“如果说瑞幸案件来说焦点还在各方对所谓这件事是公司COO刘剑的个人行为这一解释是否接受，那么对于豫金刚石来说，焦点就在于他们这一神乎其技的财务调整的原因。”疏子蔚表示，如果有一个合乎逻辑，且能证明并非故意欺诈的证据，那么其他高管和董事充其量是一个“疏忽大意”，其利用商业保险免除责任的操作很可能获得成功，“但目前看来，这么大的一个雷，想要说圆了，难度很大。”

“A股也好，美股也好，在公司不断爆雷的过程中，我们法律人也在思考，是否应该推动从制度层面上进一步加重公司管理层违反诚信原则的风险，来保护广大投资者的利益。市场信心需要一个健全的制度去保护，对市场的信心破坏起来很容易，重建起来，成本可能就难以估算了。”疏子蔚表示。

上海银行业从业人员离职声明

朱子吟自2020年3月31日起不再担任中国农业银行股份有限公司上海南汇支行营业室主任职务，自该日起其在外的从业行为均不代表本银行。

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上海市分行2020年3月31日