国资委:连亏3年且资金紧张企业不得开展金融衍生业务

　　原标题：国务院国资委发金融衍生业务管理通知 ， 连亏3年且资金紧张企业不得开展衍生品业务

　　来源：21世纪经济报道

　　2020年1月20日，国资委官网发布了《关于切实加强金融衍生业务管理有关事项的通知》。

　　此前，央企金融衍生业务风险频频爆发。

　　2004年是中航油，2008年是深南电、中国国航、东航， 2018年12月底，中国石化被曝出子公司原油衍生品交易巨亏， 中国石化股价大幅跳水……

　　现如今，国务院国资委终于出台了央企开展金融衍生品相关业务的“操作指南”。 

　　据了解，该通知所指的金融衍生业务，主要包括中央企业在境内外从事的商品类衍生业务（以商品为标的资产的金融衍生业务，包括大宗商品期货、期权等），以及货币类衍生业务（以货币或利率为标的资产的金融衍生业务，包括远期合约、期货、期权、掉期等）。

　　通知指出，“近年来，中央企业按照监管要求，审慎开展金融衍生业务，强化业务监督管理，有效利用金融衍生工具的套期保值功能，对冲大宗商品价格和利率汇率波动风险，对稳定生产经营发挥了积极作用。但监管中也发现，部分企业存在集团管控不到位、业务审批不严格、操作程序不规范、激励趋向投机以及业务报告不及时、不准确、不全面等问题。”

　　该通知主要涉及六个部分内容，覆盖事前、事中和事后的关键环节。

　　一是落实各主体管控责任。进一步明确集团董事会、集团管理层及集团职能部门、操作主体的职责，建立健全三级管理体系，严格业务管控，资产负债率高于国资委管控线、连续3年经营亏损且资金紧张的企业，不得开展金融衍生业务。

　　二是强化套期保值原则。在坚持交易品种与主业相关、交易时间、规模、方向与实货匹配等要求的基础上，进一步强调套期保值的实质和原则，即以降低实货风险敞口为目的，禁止投机交易；通过增加总量和时点规模双管控，严防超规模交易；通过要求建立科学的激励约束和业务效果综合评判机制，防止片面追求金融衍生业务单边盈利导致投机行为。

　　具体要求包括，“交易工具应当结构简单、流动性强、风险可认知。持仓时间一般不得超过12个月或实货合同规定的时间，不得盲目从事长期业务或展期。”；“商品类衍生业务年度保值规模不超过年度实货经营规模的90%，其中针对商品贸易开展的金融衍生业务年度保值规模不超过年度实货经营规模的80%。”

　　三是实施分类管控。针对货币类、商品类衍生业务的不同特点和风险程度，在业务规模、岗位设置、信息系统等方面区别对待，即体现从严监管，又贴合企业实际。

　　四是细化风险管控要求。在监控手段上，增加有关建立信息系统的要求，实现在线监测，固化制度规定；在风险预警上，提出采用定量及定性方法及时识别各类风险的要求；在应急处理上，明确处理要求，妥善做好应对。

　　五是严控操作关键节点。坚持前中后台分离原则，严格合规管理；强调授权审批要求，严防越权违规操作；增加保证金管控要求，规范资金使用，防范资金风险；建立风险管理日报告、部门月核对、管理层季沟通机制，加强业务动态管理。

　　要点包括，“对保证金等资金账户实行专门管理，规范资金划拨和使用程序，加强日常监控，动态开展资金风险评估和压力测试。严格履行保证金追加审批程序。不得以个人账户（或个人名义）开展金融衍生业务。”

　　“风险管理部门要建立每日报告制度；风险管理部门、交易部门与财务部门要进行每月核对；风险管理部门、交易部门每季度要向经营管理层报告业务开展情况。”

　　六是强化监督检查。对审计监督的原则性要求进行细化，明确集团归口管理部门和内审部门的监督检查责任和侧重点，严防违规事项，确保制度落实。

　　针对此项，国资委要求，对于业务年度经营情况，集团应当向国资委报送专项报告，报告内容包括年度业务开展情况（如业务品种、保值规模、盈亏情况、年末持仓风险评估等）、套期保值效果评估、审计检查中发现的问题及整改情况、其他重大事项等，并将中介机构出具的专项审计意见，与年度财务决算报告一并报送国资委。

　　国资委指出，监管仍然聚焦在事中跟踪监测与事后监督检查，督促企业加强风险管控。

　　一是在日常工作中，建立定期报告制度，要求企业按季、按年报告业务开展情况，对于重大事项，要求24小时内专项报告。二是严肃问责追责，对于发生重大损失风险、造成严重影响等问题的，将在业绩考核中予以扣分或降级处理，并根据干部管理权限开展责任追究。三是会同有关部门，通过定期会商、信息共享、联合检查等方式，形成监管合力，提升监管专业性。

责任编辑：张缘成