2020年 投资主线猜想： 特斯拉产业链？

　　2020年 投资主线猜想： 特斯拉产业链？

　　李隽

　　2019年投资者对华为产业链国产替代自主可控有很高的期望，这使得相关半导体板块一度成为A股最耀眼的明星，贯穿整个2019年的上升行情；而在2020年开年之际，特斯拉产业链能否成为新的投资主线？

　　1月6日，特斯拉概念股开盘迅速拉升，天通股份（600330.SH）、凯中精密（002823.SZ）、旭升股份（603305.SH）、天汽模（002510.SZ）、文灿股份（603348.SH）、拓普集团（601689.SH）等13只股票涨停。

　　特斯拉1月4日宣布，中国制造的Model3将于1月7日实现规模交付。

　　此外，特斯拉发布国产Model3版本的官方降价，价格由此前的补贴后价格33.105万元降至29.905万元，价格降至30万元以下，降价节奏和力度超出市场预期。

　　特斯拉官方表示：目前中国工厂生产Model3的零部件国产化率为30%，预计2020年底将实现零部件100%国产化（从海外供应商的中国工厂采购也属于国产化）。特斯拉产销快速爬坡，2020年全球销量有望超过60万辆，同比增长超过+60%，将直接提振供应链景气度。

　　受上述利好消息刺激，整个电动车产业链受到资金热捧，其中龙头股宁德时代（300750.SZ）半个月内涨幅超过两成。

　　电动车对政府补贴高度依赖，业内人士看来过去这并不算一个有真实自发消费需求的行业，然而特斯拉国产新车的推出，能否改变上述这个情况？能否真实促进消费者更多选择电动车而不是燃油车。

　　一位曾经开奥迪的汽车消费者就向第一财经记者表示，后来换车换成了保时捷，但跟朋友的特斯拉交换使用一段时间以后，有一点后悔买了保时捷了，因为保时捷跟奥迪相比没有本质改变，但很羡慕朋友那辆特斯拉的自动驾驶功能。

　　“这个周末，一个中东的利空，一个特斯拉的利多，市场选择性地相信利多，背后不是利多和利空哪个大，而是多头粮草充足，阵地式推进。”深圳某知名基金经理向第一财经记者表示。他认为这代表市场做多的资金依然很充足。

　　方正证券分析师兰飞表示，特斯拉是新能源汽车龙头，一举开创了新能源车大趋势。2019年全球交付36.75万辆，同比大增50%，带动股价大涨，同时给传统车厂带来压力和动力，特斯拉引领全球新能源汽车革命，其意义堪比当年苹果iPhone引领智能手机大浪潮。

　　招商证券分析师游家训表示，近几年，海外传统大车企陆续启动在新能源汽车领域的战略投入，根据其重要车型/平台的推车时间，预计2020~2021年开始将开启新一轮快速增长。中国电池材料企业在全球数码电池的发展过程中已有竞争力，而过去5年，在中国新能源汽车产业大发展中又培育出了具备竞争力的动力电池产业群，长期看好有能力深度切入海外主流供应体系的中游公司。

　　华林证券首席投资顾问胡宇向第一财经记者表示，实际上特斯拉的产业链可能没有特别理想，可能市场预期过于乐观了。短期来看是热度比较高，利好的消息也透支了股价，本来特斯拉这个公司来上海设厂的概念已经炒了好几年了，这个长线可能还是不错的，毕竟新能源汽车对传统行业的替代性很强，但短期来看的确是过热了。

责任编辑：张国帅