重温香江旧梦 阿里等待投资客

　　重温香江旧梦 阿里等待投资客

　　■本报记者 卢晓 北京报道

　　刚以2684亿元交易额再度刷新双十一记录的阿里巴巴，又紧锣密鼓地开始了回港上市这场战役。

　　11月13日，阿里巴巴集团（纽交所代码：BABA）在香港联合交易所网站提交了初步招股文件，计划通过全球发售5亿股普通股新股以及15%的超额配股权，并在香港联合交易所主板上市。其联席保荐人为中金和瑞信。

　　11月15日，阿里巴巴启动香港公开发售，根据规则，发售价格不高于每股188港元。赴港IPO后，意味着阿里巴巴将成为首个同时在中国香港和美国纽约两地上市的中国互联网公司。

　　重回港股倒计时

　　双十一后，阿里巴巴在港股上市不断传出新进展。

　　11月12日，阿里巴巴被曝出已于当日下午在港交所通过聆讯，并于11月13日向全球投资者开展为期一周的路演。阿里巴巴此前还被传出回港上市最高欲募资150亿美元，并于11月最后一周在港挂牌上市。但11月13日，阿里巴巴方面对《华夏时报》记者的相关问题表示目前还没有消息。

　　今年6月，阿里巴巴向港交所递交了上市申请，欲在香港做第二上市。

　　有业内人士对《华夏时报》记者分析称，阿里巴巴选择在双十一后进行港股上市聆讯，部分原因也在于希望通过双十一的高额交易数字提振资本市场期待，提高自身估值。

　　美东时间11月13日，阿里巴巴股价收于182.48美元。在今年7月，阿里巴巴股东大会以99.9%的赞同票率通过了将普通股份“一拆八”的议案。

　　阿里巴巴的拆股计划当时被外界认为是为在港股上市作准备。香颂资本执行董事沈萌对《华夏时报》记者分析称，阿里股票单价过高，超出港股均值，对于香港投资者而言比较难进行配置，也不方便交易。他认为拆股后股价下降，更有利于投资者买卖也可以稳定交投活跃。阿里披露的招股书显示，其港股的每股面值为每股0.000003125美元，这意味着其股份的一拆八已经完成。

　　招股书还披露，软银目前拥有阿里巴巴约25.8%已发行在外股份，是其最大股东。阿里巴巴创始人马云则拥有公司约6.1%的已发行在外股份。

　　此外，阿里巴巴集团的美国存托股将继续在纽交所上市并交易，每一份美国存托股代表八股普通股。此次上市完成后，集团香港上市股份与纽交所上市的美国存托股将可互相转换。

　　两次赴港体量猛增

　　阿里巴巴并不是第一次在香港上市。

　　2007年，阿里巴巴网络以13.5港元的发行价在香港进行IPO。但2012年阿里巴巴网络宣布以同样的价格私有化退市。2013年，阿里巴巴曾寻求在港股整体上市，但因同股不同权的架构不被港股接受，阿里巴巴转而赴美上市。

　　2014年9月19日，阿里巴巴在纽约证券交易所上市。其218亿美元的募资额度当时位居全球第三。阿里巴巴当时每股发行价为68美元，而以记者发稿时其181.86美元的股价粗略计算，阿里巴巴的股价距其上市时已上涨约170%。

　　此外，目前总市值近4800亿美元的阿里巴巴也已然不是初次赴港上市的体量。

　　11月1日，阿里巴巴发布了截至2019年9月30日的2020财年第二季度财报。财报显示，报告期内阿里巴巴实现营收1190.2亿元人民币，同比增长40%。其经营利润为203.64亿元，同比增加51%。704.48亿元的净利润则同比增加288%。此外截至报告期末，阿里巴巴中国零售市场的移动月活跃用户达7.85亿。当期年度活跃消费者则增长1900万至6.93亿。第二财季，阿里巴巴手中的自由现金流为304.88亿元。

　　阿里巴巴认为营收的增长主要由于中国零售商业业务及阿里云的强劲收入增长所驱动。财报显示，中国零售商业占据阿里当期营收的64%，同比增长40%。招股书还披露，2019财年天猫和淘宝的GMV合计为5.727万亿元人民币。此外，云计算占据阿里当期营收的8%，同比增长64%。

　　但需要提及的是，2020年第二财季，除了包括零售、批发等业务在内的核心商业经营利润为320亿元人民币外，云计算、数字媒体及娱乐、创新业务及其他等板块都处于经营亏损当中。当期阿里巴巴合并经营利润为203.64亿元人民币。

　　阿里巴巴的对外投资版图也在扩大。招股书中披露，其自2019年6月30日陆续对23家公司进行了少数股权投资。招股书显示，其投资公司的主营业务活动主要为物流服务和核心商业。

　　港交所高层此前曾多次对港股市场失去阿里巴巴表示遗憾。2018年港交所对同股不同权、未有收入的公司放开限制，并对第二上市相关规则做出改革。这被认为在规则上为阿里巴巴回归港股铺平道路。

　　上述业内人士对《华夏时报》记者表示，香港接近阿里巴巴的核心业务市场，阿里巴巴最初考虑整体上市也是以香港为目的地。他同时认为，香港是内地投资者参与国际市场的窗口，阿里巴巴到香港挂牌可以为亚太及内地投资者提供参与投资的机会。对于阿里巴巴港股上市的后续进展，本报记者将持续关注。

责任编辑：张国帅