来源:券商中国
原标题:白马抱团终结?看似不错的业绩,却引来跌声一片!核心蓝筹业绩未超预期,创业板单季飙升,要调仓了?
三季报的雷似乎都跟白马股有关,这也令到近期的市场略显沉重。
截至10月30日晚上9点,共有3696家公司披露三季报。也就说,绝大多数公司已经公布了今年前三季度的业绩情况。今年三季度,有一个比较明显的特征,那就是业绩增速不达市场预期(注意:不是亏损或者业绩变脸)都演化成了“业绩雷”。
近期,华润三九(40.980, -0.09, -0.22%)、白云机场(9.110, -0.08, -0.87%)、顺鑫农业(17.410, -0.11, -0.63%)、洋河股份(77.360, -1.60, -2.03%)等多只白马股曝出业绩地雷,股价大多暴跌,引发市场担忧。那么,今年大部分时间白马抱团的现象是否就此终结呢?
从整体来看,上证50成分股的业绩并未出现下滑,三季报整体增速仍超过10%,单季增速亦接近10%水平。而创业板的情况似乎还在好转,三季度单季已经出现了正增长,单季整体增速甚至达了27%左右的水平。若创业板的业绩能够持续,估计会有部分资金分流过来。但在滞胀背景之下,国债收益率会压制成长股的估值空间,因此资金真正光顾的会是那些有真成长性的公司。
白马股雷声滚滚
近期多只白马股业绩爆雷,引发股价大幅调整。
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洋河股份29日晚披露三季报,公司前三季度实现营收210.98亿元,同比增长0.63%;净利润71.46亿元,同比增长1.53%。其中,第三季度净利润15.65亿元,同比下滑23.07%。同时,公司推出了10亿-15亿元的回购方案,回购价格不超过135元/股。然而,该股30日依然下跌逾3%,最近三个月从高位回落近三成。
华润三九前三季度实现净利润19.69亿元,同比增长77%,看似业绩不错,但扣非后净利润仅同比增长15%。其中,第三季度扣非后的净利润1.99亿元,同比下降20.05%。受此冲击,该股30日低开低走,收盘几近跌停。
PCB白马股沪电股份(35.070, -2.91, -7.66%),三季度业绩其实是完全符合预期。利润增长122%,而之前沪电股份的业绩预告的范围是108%-134%。类似的还有生益科技(28.770, -2.33, -7.49%),该公司发布三季报,公司2019年前三季度营业收入94.7亿元,同比增长5.53%;归属于母公司股东的净利润10.4亿元,同比增长28.66%。每股收益0.48元,但该股30日接近跌停。
29日,白云机场、天味食品(13.210, 0.16, 1.23%)、广联达(13.160, -0.56, -4.08%)、伟星新材(11.900, -0.05, -0.42%)等白马股集体跌停,其中广联达、白云机场更是出现了闪崩跌停的走势,大多是因为业绩下滑或增长不及预期所致。
白云机场三季报显示,公司前三季度实现净利润5.73亿元,同比减少37.64%。从三季报来看,公司业绩下滑主要是去年年底民航局取消民航发展基金返还机场收入,以及T2航站楼还处于前期投入尚未产生利润所致。公司股价年初至今累计最大涨幅翻倍,然而业绩却不如人意。
广联达三季报显示,公司前三季度实现营业收入21.83亿元,同比增长22.78%;实现净利润1.59亿元,同比下降45.74%;尽管29日跌停,但该股今年累计涨幅依然超过五成。
顺鑫农业三季报显示,前三季度公司营业收入为110.62亿元,同比增长20.19%;实现净利润6.65亿元,同比增长23.93%;其中,第三季度实现净利1666.43万元,同比下降69.71%。不过,该股在三季报公布后,28日低开高走,收盘上涨2%,29日下跌逾3%,股价似乎并未受到明显的冲击。
抱团行为将终结?
白马股均为机构重仓。其中,香港中央结算三季度末重仓持有白云机场7.81%的流通股,易方达中小盘、中央汇金持股比例均超过2%,此外还有社保4个组合位居前十大流通股股东。截至三季度末,共有113只公募基金持有广联达,可谓是公募重仓股。
沪电股份和生益科技也是如此,截至三季度沪电股份共计被123家机构持有。
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生益科技更是被176家基金持有,此外还有保险和社保持股。
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那么,机构抱团白马的行为是否就此终结呢?单从业绩来看,上证50的优势并未完全丢失。
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不过,创业板的业绩也出现了向好势头,虽然前三季度业绩仍在下滑,但从三季度单季来看,已经开始向好。而且,若同时剔除乐视网(0.180, 0.00, 0.00%)(维权)和温氏股份(16.280, -0.04, -0.25%),创业板前三季度业绩和三季度单季业绩皆出现了反弹。
若上述趋势能够得到延续,则存在较大可能性,创业板会要分流诸多白马股一些资金。而且,随着新的经济周期到来,这种可能性还会越来越高。当然,也需要宏观环境的助力,在目前这种滞胀特征较为明显的情况之下,并不利于成长股估值的提升。
业绩“三宗最”
来自CHOICE的数据显示如下:
最赚的六家公司:
为什么是6家,因为这6家公司前三季度赚了一万亿元。
6家公司分别是工商银行(6.870, -0.06, -0.87%)、建设银行(8.510, -0.07, -0.82%)、农业银行(5.130, -0.03, -0.58%)、中国银行(5.400, -0.03, -0.55%)、中国平安(50.380, -1.24, -2.40%)和招商银行(42.050, -0.33, -0.78%)。其中,工商银行最赚钱,三季盈利达2517亿元。中国平安则是这6家公司中业绩增速最快的公司,三季增速达63.18%。
业绩增速最快的蓝筹股块板:
保险板块。在上证50成份股里,可能很少有人能想到业绩增速最快的居然是中国人寿(38.910, -1.49, -3.69%),三季报业绩狂涨190%。中国太保(30.870, -1.57, -4.84%)、中国人保(6.600, -0.32, -4.62%)、新华保险(48.090, -2.51, -4.96%)、中国平安增速皆在60%以上。随着债市收益率的进一步提升,保险板块的业绩仍有可能上涨。因此,有专业人士也说,保险板块是滞胀时代最保险的板块之一。
5家险企前三季度共实现净利润2445.5亿元,如果大家对这个数据还没啥特别印象的话,换一种说法就明显了:5家险企今年前三季度净利润总额,是2018年全年净利1581.9亿元的1.5倍。
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三季业绩滑坡最严重的公司:
华昌达(6.780, -0.52, -7.12%),该公司的业绩情况大抵如下。
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此外,*ST西发(7.960, 0.07, 0.89%)、新日恒力(3.830, -0.09, -2.30%)、佳沃股份(7.150, -0.12, -1.65%)等壳股业绩下滑也非常厉害。
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责任编辑:陈悠然 SF104
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股市直播
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数字江恩2025-02-28 10:28:08
由于下周依旧处于宽幅震荡时间内,所以图上的蓝色轮谷线跌破之后便成为压力。下周任何反弹都难以站上蓝色轮谷线,只是依照3306来判断大盘是反复反抽震荡,还是稍微下移一些空间。 -
数字江恩2025-02-28 10:28:03
这里有必要分辨一下下周属于高位震荡结构,还是深幅回踩结构。如果是高位震荡结构,那么3306正常支撑震荡,即高点回撤70-80点水平。如果跌破3306,那么便是图上的白色震荡结构向下扩展,正常也在2倍螺旋之内。无论是哪一种结构,其实都不威胁到15分钟级别的轮峰线。 -
数字江恩2025-02-28 10:28:00
5分钟图来说,春节之后是沿着蓝色轮谷线向上运行的,3140之后则是沿着红色轮谷线向上运行。周四假突破3386之后,周五的大阴线将两条轮谷线都跌破了。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩2025-02-28 10:27:43
大盘窄幅波动中,假突破特别多,首先看15分钟图。3494后的下跌12345+abc反弹已经完成,目前处于宽幅震荡结构之中,而且整个下周时间都在这个宽幅震荡时间之内。从结构来看,图上的15分钟级别蓝色轮峰线突破后,震荡只要不跌回去都是正常震荡,震荡之后还可以有新的上涨。所以这条轮峰线是看震荡结构是否健康的标准。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
数字江恩2025-02-28 10:27:34
板块上,本周前热点在高位的科技、机器人(sz300024)回撤较大,而低位的消费类、新能源类表现不错。连酿酒都能连续拉起来,可见市场的风险厌恶情绪增大,高位股短期内表现都不会好。 -
数字江恩2025-02-28 10:27:29
大盘本周放量持续温和放量,周一到周四缓慢攀升,但周五一根大阴线吃掉了所有涨幅,打到了上周周线几乎最低点。目前5周线维持金叉10周线,而周五大阴线收盘价便是正好5周线位置。 -
数字江恩2025-02-28 10:27:22
下周行情展望2025.02.28 -
股道龙门2025-02-28 08:49:36
今日大跌核心原因解析1、外部压力: 地缘政治风险升温:中越外交磋商强化区域合作,但美国对欧盟加征关税、特朗普对墨西哥关税政策落地,引发全球供应链扰动预期。 流动性预期反复:美联储降息节奏分歧(哈克称“利率或长期维持高位”),叠加英伟达单日市值蒸发近2万亿,压制全球科技股风险偏好。 隔夜外围表现:隔夜美股纳指大跌2.78%,英伟达暴跌8%,纳斯达克中国金龙指数重挫5.24%,全球科技股估值修正压力直接冲击A股相关板块2、内部调整压力: 政策真空期博弈:两会前资金兑现高估值板块(如AI算力、机器人(sz300024)),转向防御性资产(煤炭、公用事业)。 技术面超买回调:上证指数3400点附近抛压集中释放,触发量化策略止损盘,北向资金单周净流出8.73亿元。—— 不利因素已在今日大跌中彻底消化,未来市场走向该如何把握? 下周两会将细化“新质生产力”支持措施,预计出台AI算力基建(华为沙漠光伏项目)、机器人(sz300024)产业化(蚂蚁集团(sh688688)具身智能)等专项政策;《2025年能源工作指导意见》明确非化石能源占比提升至20%,光伏柔性支架(华能1GW招标)、储能(特斯拉上海工厂)等领域受益;广东“金融强省”规划、国企市值管理考核强化,低估值央企(电力、军工)或迎价值重估。—— 当前市场调整是短期的情绪释放和筹码重构,基于政策全面发力、产业技术突破、资金增配势能三大核心要素,A股中长期上涨逻辑明确。随着市场逐步稳定,两会中的重要产业或是未来投资的主要方向,大家反倒可以利用本轮调整尽快做出战略调整!- 数据来源:东方财富(sz300059)- 以上内容仅供参考,不构成投资建议,股市有风险,入市须谨慎!内容来源华源证券投顾万雷,执业编号:S1350623120005 -
宋谈股经2025-02-28 08:34:48
【VIP教室】组合个股前天空仓,短期躲过大跌,下周寻找布局机会,组合个股教学,速戳抢购查阅〉〉【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
北京红竹2025-02-28 08:26:55
3、情绪最差的一天上涨570家,下跌4773家,涨停46家,跌停47家2月份还是第一次跌停家数这么多,看来获利筹码这么多,一次性都倒出来了。人形机器人(sz300024)也跌破防守线了,指数大跌7.26%,DS也跌破防守线了,指数大跌5.07%。这是最近这几天,我反复强调了,所有关注的指数都出现防守线了,并且科创50和人形机器人(sz300024)是五分钟级别2个中枢的上涨。这次踏实了,踏踏实实待几天,下一波继续干。