通达电气过会：今年IPO获批第81家 中信证券过9单

　　原标题：通达电气过会：今年IPO获批第81家 中信证券过9单

　　中国经济网北京10月12日讯 昨日，证监会第十八届发行审核委员会2019年第141次发审委会议召开，广州通达汽车电气股份有限公司（以下简称“通达电气”）首发获通过。这是今年过会的第81家企业。

　　通达电气此次IPO的保荐机构为中信证券，保荐代表人为王荣鑫、李威。此前，1月3日，中信证券保荐的博通集成电路（上海）股份有限公司首发过会；4月11日，中信证券保荐的宁夏宝丰能源集团股份有限公司首发过会；4月30日，中信证券保荐的广东丸美生物技术股份有限公司首发过会；6月20日，中信证券保荐的安福县海能实业股份有限公司首发过会；7月4日，中信证券保荐的南华期货股份有限公司首发过会；7月11日，中信证券保荐的瑞达期货股份有限公司首发过会；8月29日，中信证券保荐的浙商银行股份有限公司首发过会；9月12日，中信证券保荐的北京左江科技股份有限公司首发过会。

　　通达电气是一家专业从事车载智能终端综合信息管理系统及配套汽车电气产品研发、生产、销售的高新技术企业。

　　通达电气拟登陆上交所主板，计划发行股份不超过8792.18万股，占发行后总股本比例不低于25%，拟募集资金8.23亿元。其中，2.61亿元用于车载智能系统系列产品生产车间建设项目，1.89亿元用于公交多媒体信息发布系统产品生产车间建设项目，2.08亿元用于车载部件系列产品生产车间建设项目，1.15亿元用于研发及产品检测中心建设项目，5000万元用于补充流动资金项目。

　　发审委会议提出询问的主要问题：

　　1、发行人2016年至2018年营业收入增长较快，2019年上半年有所下滑。发行人客户主要为客车生产厂商，客户集中度较高。请发行人代表说明：（1）境内营业收入以客户对账单为确认依据的合理性，相关内控制度是否健全并有效执行，是否存在通过控制对账时间调节收入的情形；（2）2016至2018年度营业收入持续大幅增长的原因及合理性，是否与同行业可比公司存在显著差异；（3）2019年上半年营业收入下滑的具体原因，新能源汽车补贴退坡政策及汽车行业整体增速下滑等外部环境的变化，新一代信息技术如无线支付的发展是否已对发行人造成重大不利影响；（4）发行人对前五大客户是否存在重大依赖，结合报告期前五大客户亏损或业绩下滑情况，说明发行人所处行业是否发生明显不利变化，相关不利因素截止目前是否已经消除，对发行人持续经营能力及本次募投项目是否存在重大不利影响。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　2、报告期内，发行人销售模式以直销为主，但经销模式收入持续增长且占比上升。请发行人代表说明：（1）报告期内经销收入持续上升的原因，关联方思创科技作为经销商的原因及合理性，报告期对思创科技关联销售大幅上升的原因及合理性；（2）经销商的股东及实际控制人，是否与发行人及其股东、实际控制人、董监高存在关联关系；（3）主要经销商对应的终端客户或品牌情况，销售给思创科技的产品的最终销售情况，期末库存及终端销售实现情况，是否存在通过经销商铺货调节收入的情形，是否存在代垫成本费用或其他利益安排；（4）销售给关联方客户与其他非关联方同类交易在价格、信用条件、定价方式是否存在重大差异，差异的原因及合理性；（5）发行人参股主要经销商思创科技的背景及原因，思创科技报告期内的经营情况和主要财务数据，是否存在对发行人利益输送的情形。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

　　3、发行人报告期各期末应收账款及商业承兑汇票余额占营业收入比重较大，其中逾期应收账款余额占比逐年提升。请发行人代表：（1）结合销售模式、结算方式、信用政策及回款周期，说明报告期各期末应收账款及商业承兑汇票余额较高且逐年上升，且逾期占比逐年提升的原因及合理性，与同行业可比公司是否存在显著差异；（2）结合不同销售模式下的信用政策以及对主要客户信用政策的变化情况，说明报告期内发行人是否存在放松信用政策刺激销售的情形；（3）结合行业环境变化、逾期应收账款期后回款及应收款项核销等情况，说明现有坏账准备政策是否谨慎，计提是否充分，与同行业可比公司是否存在显著差异。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

责任编辑：张恒