秦洪看盘｜高弹性品种启动：聚集市场人气，吸引增量资金入市

周二A股市场出现了探底回稳的态势，上证综指因尾盘有主动性买盘加仓，最终以最高点收盘。
不过，金融股等指标股走势疲软，使得上证50指数表现略逊色一些，这也贴近了港股恒生指数、富时A50期指的趋势。
本土机构话语权在增强
就近期盘面走势来看，以北上资金为代表的外资机构青睐的品种，已经出现了高位盘整的态势，比如白酒股贵州茅台（600519）、金融股中国平安（601318）、枢纽机场股上海机场（600009）等。这让市场参与者感到，大蓝筹、核心资产股已有休整的意愿。如此走势既可能与北上资金的买力减弱有关，也可能与此类个股经过持续上涨后，估值渐趋高企，使得股价走势渐趋乏力。
不过，高弹性品种，比如以景嘉微（300474）、国科微（300672）为代表的芯片股，以中航电测（300114）、宝塔实业（000595）为代表的军工股在近期出现了强劲的回升趋势。从此类个股的K线走势、估值数据等因素来看，运作此类个股的资金主要来源于游资热钱等本土资金。巧合的是，周二科创板也出现了集体拉升的态势，进一步佐证了本土资金话语权在近几个交易日得到了有效的提升。
受此影响，A股市场的主要指数出现了有意思的特征。其中，与外资动向、受外围信息影响较大的成分指数表现并不是太强，比如上证50指数、上证50指数期货走势较为疲软。但是，中证500指数、沪深300指数以及中证500指数期货走势较为强硬。这折射出当前主流资金的布局是得当的，即不硬拉指数，让代表A股走势的核心指数趋势与外围市场保持相对贴近的态势，不至于产生过大的背离。与此同时，启动高弹性品种，聚集市场人气，吸引更多的增量资金加盟。如此策略，既活跃了市场人气，也使得市场趋势不至于过于脱离全球资本市场的运行趋势。
积极跟踪本土资金动向
正因为如此，分析人士认为，决定短线A股市场的力量主要在于本土资金。也就是说，近期主要指数运行可能仍然面临一定的压力，不仅因为外围贸易环境，并且还在于近几个交易日，外围市场的走势似乎也并不是很强劲，比如近几个交易日的富时A50指数、港股恒生指数以及欧美股市，这可能会在近期反复影响上证综指、上证50指数等主要指数的运行态势。
但是，只要本土资金及其关注的军工股、芯片股等核心品种保持旺盛斗志，A股市场在近几个交易日的走势就不会过于疲软，周二的盘面走势已经佐证了这一点，相信在未来几个交易日，还会进一步证实这一点。不过，有一点需要指出的是，无论是芯片股还是军工股，在周二的盘面上，均出现了新旧龙头股交替的态势。虽然在周二交替顺利，但如果在周三以及后续盘面，新旧龙头品种不能顺利交替，不排除波动幅度会加大的可能性。
当然，就整体趋势来说，由于本土资金已经初步获取了话语权，意味着他们已经承担起维持近期A股市场稳定的重任。所以，对近期指数运行趋势不宜过于谨慎，即便盘中波动幅度加大，也不会改变近期A股市场整体运行稳定的大方向。
在操作中，建议市场参与者跟踪本土资金的动向，一是积极跟踪军工股、芯片股的新旧龙头股的交替态势，二是积极跟踪近期各路资金竞相挖掘的半年报业绩超预期的品种。其实，无论是军工股还是芯片股，它们的半年报均有现金流改善、订单或营收大幅增长的态势，这也是此类个股在近期拉升过程中，市场认同度较高的诱因。因此，对半年报业绩超预期的光伏产业链、医药（包括集采受益的仿制药、创新药服务产业链）等龙头品种可加大配置力度。