首单永续债花落中行 发行规模不超过400亿

　　首单永续债花落中行，发行规模不超过400亿

　　1月17日晚间，银保监会官网发布消息，当日银保监会批准中国银行发行不超过400亿元无固定期限资本债券。

　　银保监会指出，这是我国商业银行获批发行的首单此类新的资本工具，有利于进一步充实资本，优化资本结构，扩大信贷投放空间，提升风险抵御能力。同时也有利于丰富债券市场投资品种，满足投资者多样化需求。

　　此前，第一财经从接近中行内部人士处获悉，2018年6月底，该行股东大会便批准了发行不超过400亿元人民币或等值外币的减记型无固定期限资本债券。

　　去年以来，“补血”称得上是各家银行的大事。拓宽商业银行资本补充渠道，有利于银行业稳健运行，促进金融良性循环。与此同时，银行资本工具创新政策陆续出台。

　　根据第一财经梳理，2018年全年，先后有五大行与一家股份行和一家城商行合计发布了4392亿元的补血方案。

　　不过，在众多案例中，补充二级资本相对比较容易，可以通过发行次级债、二级资本债补充。相比之下，补充一级资本较难，目前市场上以定增、新股上市、优先股等方式为主。

　　民生银行首席分析师温彬认为，上述补血方式由于对资本市场造成一定压力，所以银行一级资本面临较大补充压力。“上市银行发行这类工具的规模有限，主要考虑到优先股对二级市场的影响，所以优先股发行空间相对有限。” 国家金融与发展实验室副主任曾刚对第一财经记者说。

　　针对上述难点，早在2018年3月12日，原银监会等五部门联合发布《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》，从拓宽资本工具发行渠道、增加资本工具种类、扩大投资主体范围以及简化资本工具发行审批四个方面支持商业银行资本工具创新。

　　2018年12月25日，金融委办公室召开专题会议，研究多渠道支持商业银行补充资本有关问题，推动尽快启动永续债发行。

　　央行货币政策委员会委员、清华大学金融与发展研究中心主任马骏对第一财经记者说，永续债是一种无固定期限或到期日为机构清算日、具有一定损失吸收能力且可计入银行其他一级资本（AT1）的债券。商业银行发行永续债，可通过债券市场实现资本补充，支持其资产扩张。

　　据不完全统计，2016年至今全球发行的其他一级资本工具的总规模接近1200亿美元，其中超过80%为永续债，发行人涉及英国、法国、德国、韩国、印度、中国香港、中国台湾等22个国家或地区，是当前商业银行补充其他一级资本的主要手段。

责任编辑：陈鑫