金秋行情出现调整？抓紧上车机会！【点击立即开户，别错过下一波大行情！】
百亿私募“大佬”林园：看好四季度看好明年，满仓等大牛市来
资本深潜号 作者| 王小康
编辑 | 袁畅
A股到这个指数位置已经是分歧重重，有知名的基金经理开始看空，但也有私募大佬坚决看好。林园是其中最乐观的一位。
但林园不止是乐观，他也是最能拿住长牛股的投资大佬。他的百亿规模几乎全部从二级市场里来，这样的能力和长期突出的业绩，在市场里颇为罕见。
在他最新的一个交流会上，林园再次明确表示对A股的看好。“不光是四季度，未来都看好，牛市才刚刚开始。”
他甚至豪情万丈的说：我们正在等待大牛市的到来……我们4300点见。
下文为部分交流实录，部分有删节：
问：年内市场怎么看？
林园：能否再创年内新高，这个应该是不难达到，因为现在距离新高并不遥远。A股现在还是在往牛市方向进展，我们目前对这个判断没有任何调整。现在仍然处于牛市初期，现在很多版块都还是在轮流表现，此消彼长。很多大市值的版块正在轮动。这都说明A股正在牛市里面运作，是牛市初期的特征。
很大一部分股票都有机会，只是时间的问题。只要主流产品能创出阶段性的新高，那么整个市场创年内新高。
当然也有很多不确定的因素，一个是外围市场，一个是疫情。我们也做好这方面的准备。特别是疫情，从全球来看，疫情的爆发还是随时有可能的。我们观察觉得还远没有结束。但我相信在未来一两个季度，时间不长的未来，并不影响我们的操作和A股创年内新高的节奏。
而从行业上选择来说，疫情对全球行业的影响还是存在的，比如一些原材料价格上涨等。对我个人来说，还是找准和嘴巴有关系的行业，布局刚需品、必需品。
问：对于乳制品行业怎么看？
林园：这是刚需，我觉得中国乳制品行业还是低估了。国外龙头都是上万亿的市值，国内现在龙头也就2000多亿，和中国人口不匹配。这中间当然有消费习惯不同的因素，但是行业中最近有部分因素在变化，以前是两大巨头“打架”，最近在常温奶品类，价格战开始缓解，最近两个月打折现象少。
这个行业，我们判断接下来还要往前走一步。
问：怎么看低估值板块，特别是银行，保险，属于估值修复吗？
林园：这是牛市的一个特征，长期下跌的行业也会涨。同时，这些板块也覆盖了一定的估值，他们的上涨都是较为正常的一种现象。符合牛市初期规律。从数据上来看，过去12个月，大多数的公司也都进行了一轮上涨。
问：对于化妆品行业怎么看？
林园：按照全球的情况，化妆品行业是长期看好的。国内市场还属于初期，还没有形成品牌或者说巨头。我们认为该行业发展潜力巨大。
问：对于国产胰岛素领域怎么看？
林园：这个市场很大，我认为最终就是国产取代进口。从需求端来看，医学界对于糖尿病的认识还是离不开胰岛素。也就是说，目前为止没有更好的解决办法，因此胰岛素的用量会很大。
问：医药股大跌，市场认为主要原因是冠脉支架的集采，对此怎么看？
林园：降价是趋势，因为现在太贵了。其实随着需求的提升，对于公司利润来说，我相信影响其实不是很大，因为现在量已经比价格重要。我们判断，对相关产品的需求，三年都能翻一番。
问：对券商行业怎么看？
林园：券商和牛市是分不开的，一个大方向的判断，如果市场是往大牛市走的话，券商一定是跟进的。像今年IPO发行变多，注册制都利好券商。
还有券商自有资金理财这块，如果市场好，券商也能赚钱，经济业务也会向好。
问：四季度医药还有机会吗？
林园：医药什么时候都有机会，不能去赌疫情。
其实对医药股来说，有没有这些不确定因素，不影响长期看好。我们认为医药股才刚刚开始，特别是我过去反复强调的高血压，心脑血管疾病，糖尿病，这都是基于人口结构的判断。
我们看好的东西是有依据的，都是相关市场不会缩小，是放大的行业。如果十年后，市场消费群体是扩大的，我们才会关注。
问：对于光伏行业怎么看？
林园：这个我没有太多研究，但是行业前景应该是有的。投资这个就是波动太大，风险太大，我们还是倾向于刚需的东西。
我印象中，这些都是搞一次歇几年，歇的时候就是亏损。上一次还是15年以前热过一次。不好把握。
问：四季度大家更关心消费行业，对此您怎么看？
林园：消费过去十二个月是加速赶牛，这些行业本身就是牛市。四季度会延续这样的趋势。消费板块一不留神就会创新高。牛市不言顶，这些板块，我们大概率会持有，不会轻易卖出，特别是必需消费品和业绩处于爆发期的消费品，我们坚定看好。
问：对于四季度的行情如何判断？此前提到的4300点，目前有变化吗？
林园：四季度行情是看好的，目前我们的仓位都还是非常重，几乎是满仓。
什么叫牛市，牛市就是趋势，总体向上，不光是四季度，未来都看好。牛市才刚刚开始，我们就在等待大牛市到来。4300点才是牛市起点，这不是我判断的，是数据说话。有一半的人赚钱了，才是牛市真正起步，我们就4300见吧。
本期责任编辑 倪静
***
资本深潜号保留本文的所有权利，未经书面授权，任何人不得转载、编辑、重新发布，否则将被依法追究法律责任。
责任编辑：石秀珍 SF183
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
