汪静波：2020年是诺亚从零到一的新起点，我们充满信心

2019年，对诺亚来说，是艰难的一年，618事件，可以说是检验了我们的道德和商业经营能力底线；没想到2020年，迎接大家的是更大的考验，考验我们作为人类这个整体，当生命安全可能受到威胁的时候，面对危机的态度，是更终极的挑战。

站在今天这个时点上，我可以说很感谢2019年的618事件，它成为了一个礼物，对诺亚战略选择有着深远的意义；因为618事件，让诺亚管理团队重新回到源头，聆听员工和客户的声音，理解他们真正的需求；更多的去思考未来5~10年的公司愿景和业务规划，更清晰的去达成共识，诺亚的核心战略中，什么是我们要长期坚持的，什么是应该舍弃的；从2019年下半年开始，我们坚定的放弃了“非标单一类固收资产”，全面进入标准化资产的领域，同步全面把作业模式从线下转移到线上，从而为2020年，全球“新冠”疫情突发，不能旅行，长时间居家办公的艰难情况下，从容地做好了准备。

2019年全年，集团实现销售净收入33.9亿元人民币，同比增长3.1%；归属于股东的非GAAP净利润10.4亿元人民币，同比增长2.7%。在核心业务数据方面，财富管理板块的金融产品募集量为785亿元人民币；资产管理板块的管理规模持续增长，达到1,702亿元人民币，其中私募股权基金的管理规模为1,049.4亿元人民币。

标准化产品募集量全年达成264亿元，同比增长93.9%。在停止非标类固收产品投放后，标准化资产第四季度募集量近100亿元人民币，同比大幅上升580.8%，环比上升30.4%。持续优化和迭代诺亚的公募基金平台，微笑基金APP，2019年全年公募新增募集量为163. 6亿人民币，创下了单年和单季最高记录。2019年内忧外患，取得这样的成绩，我们总体满意。

2020年新冠疫情期间，标准化资产继续保持了好的增长势头，可以说，诺亚在产品端的“范式转型”，取得了阶段性的胜利。

我们还将加大投入，持续推进在科技系统和运营流程方面的优化，客户体验端的持续转型。

同步也已经启动了新的理财师基本法，改变激励机制，使理财师、公司和客户利益对齐，形成多赢局面，进一步加大理财师，客户和公司的粘性。

2019年，诺亚的高净值客户群体不断拓展，年度活跃客户数超过3.5万人（含公募基金），同比增长27.7%。人均存量超过9000万的超高端客户数也持续增加，黑卡客户数量全年增长14.7%。在财富管理端，我们成立了“要客中心”以服务超级客户，持续提升黑卡客户转化率。

得益于标准化产品的转型，我们的业务，基本从线下转到线上，“新冠”期间，更是实现了100%的在线下单；因为线上业务的开展，我们重新定义了诺亚的客户，除了客户的资产规模以外，又加入了客户的行为模式，把客户分为三类，全权委托型，产品驱动型，自主下单型三类，我们可以看到，这三类客户都有增长。

海外板块净收入上升25.4%、接近10亿人民币，占集团总收入从2018年的22.9%上升到27.9%；资产管理规模248亿人民币，占集团总AUM 14.6%，与之前持平。

诺亚日趋完善的全球综合服务体系使我们与客户的连接越来越多元和紧密，也更了解客户深层次和长期的财富管理需求。

截至2019年末，歌斐资产管理规模1702亿，其中非标类固收产品是主动退出，规模净下降了100亿。其他主动管理的基金条线均实现了不同程度的增长，其中以公开市场为代表的标准化产品增长50.3%，多策略配置类产品增长31.0%，而我们的传统优势产品亦录得稳健增长。

公开市场方面，歌斐管理公开市场基金，主打大类资产配置，追求低波动和绝对回报，是高净值客户的“刚需”产品，2019年公开市场的歌斐旗舰基金全年净值增长超过15%，其中量化配置基金实现了34.8%的总收益，并保持3.8%的低波动率。在歌斐多策略产品线中的Smart Beta指数增强策略基金，2019年收益率达30.1%，自成立以来为82%的客户创造了超额收益。这些都体现了歌斐在公开市场产品领域不断强化的投资能力和管理能力。

同时我再澄清下，关于过去我们的优势板块，VC/PE和房地产一级市场基金，我们仍然认为是高净值客户的需求，诺亚在市场上也有了品牌。转型标准化产品，不是放弃我们的优势产品类别，而是持续优化和深化。在这个优势板块，一是继续强化品牌和影响力，和最优秀的另类投资管理人合作，加强全球化，覆盖美国最优的另类投资团队。

诺亚一向坚持认为人才是企业最宝贵的财富，我们坚持在理财师队伍优中选优的基础上，贡献了我们大部分产能的精英理财师全年流动率仅为4.1%，同比降低0.5个百分点。我们也将持续打造理财师的专业能力，为客户做好投资顾问服务。

诺亚的转型和新定位，为客户提供综合金融服务的平台型公司，以高净值客户为优势，通过互联网拓展大众潜力客户。产品是开放的，渠道也是开放的，除了诺亚直销队伍以外，开放渠道是我们未来的核心战略之一，从直销理财师队伍的持续优化和招募，到服务超级客户的“要客中心”，再到服务更多的IFA，和银行端代销渠道，同步推进。

作为整体转型战略的一部分，公司决定进一步增加在IT基础设施和在线平台开发方面的投资。这将主要包括微笑基金APP的全面升级，微笑基金海外版APP的搭建，以及为机构渠道创建新的SaaS系统。

2019年，中国财富管理的“范式转型”已经开始，诺亚坚定的离开了旧跑道，迈入世界公认的新赛场；我们认为，现阶段中国财富管理市场，充满了新的机遇，我们面对新环境，新市场，新客户，市场和客户被重启了，操作系统做了更新。

目前最重要的，是诺亚的核心团队经历危机，对行业建立了深刻的洞察，洞察之后，诺亚花了很多的时间和精力全员对齐，客户对齐；我们重新定位了歌斐资产的核心管理能力，专注大类资产配置，追求低波动和绝对收益的高净值客户“刚需”产品，我们感受到了巨大的市场和空间；

同时我们欣喜的看到，随着市场刚兑幻觉破灭，金融供给侧改革，市场快速产生出新的客户需求，甚至超出了我们的预期，从财富管理的产品和客户端，我们首先全面停止了“非标类固收”产品的投放，而我们的转型，刚好匹配上了客户的需求，获得了认同；客户对标准化产品旺盛的需求所带来的标准化产品的销售成果显示出令人满意的转型的动能和趋势，进一步印证了我们强大的抗压性和复苏能力。

我们认为，成功的财富管理和资产管理公司，需要在四个方面具备能力，首先是优秀的业绩，然后是产品的多样性，还有分销渠道和规模，四者缺一不可；诺亚过去15年，我们取得了很多成果，其中最重要的是建立了全球开放的产品平台和直销渠道。

未来诺亚10年，我们要继续理解客户需求，围绕客户利益，提升业绩的稳定性，同步开放我们的渠道，从直销到代销，到服务IFA全面推进，最后持续的推动规模的提升。

新冠疫情按下的暂停键，让我们深刻认识到在线运营的重要性，数字化能力对于未来的诺亚的重要性，标准化产品的线上交易能力，是我们接下来的战略投入重点；在疫情期间，我们以丰富的头部产品库存和供给满足了疫情期间客户的需求，同时以线上投资者教育等丰富活动增加了客户黏性，覆盖客户56万人，疫情不仅没有加大我们和客户的距离，反而增加了我们和客户的互动，加深了感情，在疫情初发时，我们通过诺亚公益基金会第一时间捐献了现金、以及宝贵的医护用具去往湖北。这些在疫情期间的实践，也体现了我们的业务的韧性和面对突发危机的抗压能力。

最后我想说，新冠疫情终将过去，生活会继续，我们把“活着”作为自己，家庭和企业的最高和最低战略；我们认为疫情大概率会加速经济衰退，但诺亚已经想清楚了底线，我们有强烈的危机意识，同时又是坚定的乐观主义者。

618事件和新冠疫情，让我们更加清醒，我们很珍惜这个时间和机会，把我们的工作方式，生活方式，精神世界都做一次根本性改变。不仅是对于金融行业的认知回归常识和本质，对于我们的生活生存方式，也要回归常识和本质，回归家庭，杜绝“骄奢淫逸”，杜绝懈怠，坚持勤勉节俭，珍惜家庭与社区。

精神上回归常识和本质，学习和成为真正的清教徒企业家，“尽其所能的获取，尽其所能的节约，尽其所能的奉献”，诚实守信，自制与自我警醒，守纪律与自我节制，超出寻常的坚毅，克服无数障碍的持续恢复力，放弃由本能驱动的腐化与享乐，工作（劳动）成为天职，理性化与组织化的工作方式；坚持长期主义，杜绝机会主义与短期主义，有信仰，有敬畏，坚持朴实无华的生活与奉献。

经历这次史无前例的疫情，我们有信心越活越好，在萧条中储备飞跃的力量，先蹲下，再起跳，通过危机，检视我们的使命愿景价值观，考验我们的组织人才KPI，完成从理念到制度到人才、从技术到产品到市场的全面升华。

2019年，诺亚从另类资产配置为核心的小市场，进入标准化资产的海洋，开启了在巨量市场里的全面竞争。对于服务高净值客户，我们有丰富的经验，成熟的理财师和客户，管理层对于财富管理行业及客户的深刻理解和认知。

我们定位2020年是诺亚从零到一的新的起点，我们充满信心；我们深刻感受到，诺亚的转型是顺应中国财富管理和资产管理发展趋势的。

随着中国新冠疫情的逐步过去，我们已经基本可以说，我们没有浪费这场危机。