马志伟：呼吁私募拥抱期货市场 私募与期市相互促进

　　新浪财经讯12月7日，2018年第七届中国对冲基金年会在南京举行，会议主题为“局·重塑，共创对冲基金新气象”，主办方为由私募排排网、华泰证券、南方基金，新浪财经为媒体支持。

　　随着私募基金的发展壮大，更多的机构深度参与到私募业务，期货公司也在其中扮演着非常重要的作用，期货公司的积极参与，也推动了私募基金的快速发展。

　　永安期货总经理助理马志伟发表主题演讲。马志伟呼吁私募机构要拥抱期货市场，对冲基金发展离不开大宗商品和金融衍生品市场。

永安期货总经理助理 马志伟

　　中国私募市场也离不开期货的发展，体现在两方面：第一，期货市场是投资组合、资产配置重要的组成部分，未来可能还有多个期货品种上市，可以产生很多投资组合标的。私募基金积极参与期货市场，还可以进行对冲降低风险。

　　第二，监管层近期讲到，要放开股指期货。目前中国的金融衍生品跟商品市场结构比较偏低，现在金融衍生品占20%，商品占80%；而国外是反过来的，从这点来讲，金融衍生品市场也会很大，股指期货进一步放开，金融衍生品的期权上市，这样会给对冲基金提供很多投资标的。

　　马志伟称，期货市场的发展也离不开私募基金。第一，私募机构参与能提高期货市场广度和深度，成交量、活跃度可以大幅度提高，为实体企业提供更大便利；第二，私募机构能提高期货市场定价效率，帮助实体企业，引导他们去做好经营生产。

　　以下是文字实录：

　　永安期货马志伟：助力私募机构拥抱期货市场，做国际一流的衍生品综合服务商

　　尊敬的各位领导，大家下午好！永安期货是主办方私募排排网的忠实合作伙伴，借此机会向在座各位朋友多年来的支持表示衷心的感谢！

　　2014年第二届年会，我当时讲了中国的私募基金行业空间巨大，永安期货的确是抓住了这波机遇，从13年私募机构资产为零，到现在接近130亿，前两年我讲到，财富管理市场空间非常大，中国高净值人群非常多，我们今年截止到这周销售额达到81亿，去年是70亿，尽管今年是资本市场寒冬，我们销售额还是冲历史新高，有将近80亿资产是对冲基金，我们可能是对冲基金里面最大的资金提供方，可能在证券公司里也算非常大。今年三月份李总邀请我上台发表观点，当时我们讲的是拥抱监管，把投资者利益放在第一位，我们永安期货这么大的销售额目前零风险投诉，这是非常难得的，这是因为永安期货一直以来把保护投资者利益放在第一位，挑选核心的对冲基金产品给我们的客户。

　　私募机构离不开期货市场

　　今天我想呼吁一下私募机构要拥抱期货市场，我觉得对冲基金的发展离不开大宗商品和金融衍生品市场，希望私募机构要正视期货市场，拥抱期货市场，这是第一个观点。

　　私募机构为什么离不开期货市场呢？期货市场是投资组合重要的组成部分，当前期货市场，以前说黄金十年，我看还有黄金十年，08到去年，我们客户资产20亿增长到200多亿，翻了十倍，当时中国的期货市场监管部门大力支持，接下来三年，还有二十个期货品种上市，70个期货品种全世界都没有，这会产生多少投资组合标的。第二，方副主席讲到放开股指期货，我们中国的金融衍生品跟商品市场结构比较低，现在金融衍生品占20%，商品占80%，国外是反过来的，从这点来讲，金融衍生品市场也会很大，股指期货进一步放开，金融衍生品的期权上市，这样会给对冲基金提供很多投资标的，我们对冲基金核心就是让客户资产保值增值。

　　还有管理风险，股票风险这么大，有很多不做股指期货，尽管跌成这样，股指期货都不碰的，我觉得如果你有股指期货，去做对冲可能更好，就跟春夏秋冬一样，冬天一定会有的。所以也要适当地了解期货，大宗商品。

　　第四个也是培养私募人才的国际市场，目前合作伙伴上海熵一今年做了30%，他是全球资产的，美国，澳洲，日本的各个资产今年做得很好。我要讲的是私募机构不要忽视期货市场。

　　期货市场离不开私募机构的参与

　　第二个观点，期货市场离不开私募机构的参与。第一，私募机构参与能提高期货市场广度和深度，成交量可以大幅度提高，还有活跃度，为实体企业提供更大便利，第二点，私募机构能提高期货市场定价效率，现在期货市场定价效率非常高，一个月前，大家可能都在看好螺纹钢会涨到五千点，一些机构看得很准，把这个规律摸透了，所以螺纹钢率先调整到现在3500多，最低，贴水将近七八百块钱，这个是定价效率提高了，当前中国期货市场定价效率非常高，我们的农民就不会盲目，不会看苹果卖得这么贵，赶紧多种树，帮助私募机构参与提高定价效率之后，引导实体企业去做好经营生产。第三个私募和现货企业合资，做好期现业务，像永安期货也参股了，跟鞍钢成立了鞍钢永安，也跟一些企业龙头参股成立合资公司，这样引导行业发展，像PTA行业也因为期货上市，整个行业经过一段时间整合现在非常健康，我们现在的期货市场相当于美国三四十年前，中国地大物博，改革开放才40年，机遇一大把，私募市场参与期货市场，成立期货公司，有利于促进行业整合，能迅速实现供给侧改革的战略目标，这是第二个观点，期货市场离不开私募机构。

　　做好私募机构和期货市场的桥梁

　　最后，永安期货如何做好私募机构和期货市场的桥梁，助力私募基金行业和实体企业发展。第一个风险管理业务，主要是期货+保险，期货+期权等，永安注册资本十多个亿，将来要做到几百亿，也跟鞍钢成立了合资公司，也在跟其他公司洽谈。第二个资产管理业务，目前分两个板块在做。第三财富管理业务，有财富管理中心，中邮永安，这块是财富管理业务，目前存续资产一千多个亿。第四个国际化业务，香港永安金控集团也成立了，下面也成立了期货公司、证券公司。第五个，传统经营业务，我们有强大的研发团队，北京研发院，杭州研究院加起来一百多个研究人员，我们有APP和客户端，永安期货一直提倡把员工变成客户，的确我们也卓有成效。

　　另外一个数据，我们的客户连续十年盈利超过两百亿，第二个投资咨询业务，我们跟一些上市公司，一些大型龙头企业帮他进行投资咨询，培养人才，设计合约，优化库存，锁定利润，做大做强。第三个人才培养，我们跟浙大还有很多高校建立很多培训班，投研班，目前浙江很多私募人才都来自这个班，这个班是我们倾力打造的，讲师是非常重磅的。第四个我们有很多会议，主要是帮助做好市场培育和投资者培育工作，让产业客户和私募机构在交易方面能得到帮助。

　　这些年来永安期货经营还算稳健，2018年客户资产再创历史新高，利润也可能是新高，继续保持期货行业第一，我们致力于实体经济转型服务，提供全球资产配置优质服务，朝着国际一流的衍生品服务商不断努力，同时积极响应国家号召，听党话，跟党走，做国有金融企业规范化发展的典范。

　　最后预祝本次论坛取得圆满成功，谢谢大家！

责任编辑：常福强