粳米期货风险控制制度

　　来源：方正中期期货有限公司　　

　　粳米期货风险控制制度

　　一、保证金制度

　　一般月份最低交易保证金设置为合约价值的5%

　　临近交割期时，交易所根据不同时间段调整交割月合约保证金如下表所示：

　　二、涨跌停板制度　　

　　（1）一般月份涨跌停板幅度为上一交易日结算价的4%，交割月份的涨跌 停板幅度为上一交易日结算价的6%

　　（2）2014年1月至2019年2月黑龙江佳木斯粳米每日平均现货价格进行统计 分析，粳米现货日均价格波动幅度［-3.61%，2.08%］之间，其中，有 99.4%的波动幅度绝对值低于1%，波动幅度绝对值不超过4%的占100%。

　　（3）出现连续涨跌停板时，停板幅度和保证金水平提高方法如下表所示

　　三、限仓制度　　

　　（1）一般限仓月份

　　一般月份限仓基数设定为20万手。粳米期货采用我所目前已有品种的表观消费 量与限仓基数比值的中位数进行设计，按每年表观消费量约4680万吨计算（10 吨/手），约合持仓基数20万手。若合约单边持仓不高于20万手，限仓20000手。若合约单边持仓高于20万手，限仓为持仓*10%。

　　（2）交割月份限仓

　　交割月份限仓设定为2000手。根据中华粮网统计数据，黑龙江省年产量10万吨 以上的大米加工企业平均产量约为20.4万吨，折合每个月平均产量约为1.7万吨， 折合1700手，向上取整为2000手。2000手的交割月限仓充分满足企业套保需求。

　　四、强行平仓制度　　

　　当会员、客户出现下列情况之一时，交易所有权进行强行平仓：

　　1、结算准备金余额小于零并未能在规定时间内补足的；

　　2、持仓量超出其限仓规定的；

　　3、进入交割月份的自然人持仓；

　　4、因违规受到交易所强行平仓处罚的；

　　5、根据交易所的紧急措施应予强行平仓的；

　　6、其他应予强行平仓的。

责任编辑：陈修龙