谁上了印度基金的“车”？

作者 | 佳尔

编辑 | 袁畅

年内，最难买的基金是哪一个？

答案很可能是——工银瑞信印度LOF(后简称印度基金)。

这个产品于去年12月暂停申购，今年1月短暂恢复小额申购和定期定投，今年2月再度暂停申购至今。

要想购买它的产品，近期只能在交易所的二级市场上溢价10%以上购买。

究竟是谁在申购暂停前赶上了印度基金的“快车”？

又是哪些持有人得在2024年安享12%以上的收益（以二级市场涨幅论）？

这只基金的年报给出了答案。

• 01

• 当年规模翻4倍

工银瑞信印度LOF是在2023年陡然走红的。

该基金去年净值涨幅超过16%，二级市场涨过19%，相当显眼。

与此同时，印度基金的规模大幅增长，年末10.75亿份，是年初的份额的3.44倍。

叠加该基金2023年的净值上涨，该基金年末规模是年初的4倍以上。

• 02

• 谁”上车”了?

但即便如此，该基金的年末总规模也只有15亿元，要想在“关停”申购前入场，必须要有点提前量。

那么，究竟是哪些持有人及时的在去年下半年买入印度基金呢？

从工银瑞信印度LOF的年报看，十大持有人五花八门各显神通。

但有两类主流机构几乎没有成体量的持仓，其一是险资，其二是银行理财和券商自营（下图）。

初步来看，嗅觉灵活的私募产品占了半数席位，个人占了三席，券商的资管占一席，工银自己的FOF资管计划占一席。

• 03

• 汐泰、好买抢占先机

位于上海的汐泰投资（私募机构），独占了印度基金2个重仓席位，而且是第二、第三名，在这份名单上相当炸裂。

具体来看，汐泰东升1号私募证券投资基金和汐泰东升16号私募证券投资基金。这两只产品合计持有超过2919万份印度。

据悉，汐泰投资的创始人是朱纪刚， 1982年生人，是广发基金当年的学霸基金经理。

他毕业于清华大学化学专业，后出任招商证券的周期行业卖方研究员，接着进入广发基金投研团队，最终以明星基金经理的身份创立私募机构。

业界认为，汐泰投资的特点是灵活、积极，而且它尤其善于从业内延揽投资人才，所以，整体的投研实力在行业内有一定口碑。

此次它出手购入印度基金，颇符合该基金的“人设”。

印度基金持有人名单中，还有一个私募机构比较有名。上海新方程旗下的新方程晨曦基金，该基金持有印度基金近500万分，进入持有人前七行列。

值得注意的是，上海新方程背后是业界知名第三方机构好买财富。该机构常年在公募和私募领域里有巨额代销量，对相关机构有相当的熟悉度。

好买财富的主要创始人是杨文斌，其核心团队均来自国内知名的公募基金机构。这样一支相对打法“正规”的三方机构旗下的私募机构，把握住到了印度基金的机会，也不令人意外。

• 04

• 有人先上车又“跳车”

叠加更多报告数据后，我们还可以发现不少投资机构，在去年“提前下车”印度基金，或与一些行情“失之交臂”。

比如，2023年中的前三大持有人孙文立、王颖、新湖巨源泓湖百世风险，年末持有的份额预估大大低于年中份额，大概率下半年已经部分或全部“跳车”（卖出）。

• 05

• 后市往哪里去？

上车后的印度基金，未来会向何处去，这是大家关心的话题。

工银瑞信印度基金的基金经理在年报中表示，向前看，印度在2024年面临的海外环境与其他新兴市场类似。

与其他新兴市场相比，印度的优势在于强劲的内需对经济增长的拉动，近期显著降温的通胀也降低了对货币政策的掣肘。

同时，他们还认为，2023年GDP的稳健增长和持续处于景气区间的先行指标也印证了印度良好的基本面。当前MSCI印度指数估值尚处于适中水平，并未存在显著的估值泡沫。

本期责任编辑 倪静

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