【银华基金】交易日报2023-10-20

今天资金面总体呈先紧后松，银行融出较少。早盘银行融出矜持，非银隔夜/7d/14d报在3.5-4.0%/3.1-3.2%/3.5%。随后市价隔夜上行至4.0-4.5%，7d/14d 3.6%/3.6%。omo后虽然银行融出并无改善，但非银情绪有所缓解，隔夜价格有所下行逐步稳定在3.0%-3.2%附近，7d/14d成在2.8%/3.2%。临近午盘，各期限价格小幅回升，隔夜/7d ofr报在3.2%附近。午盘后资金面走松，资金价格继续下行，隔夜在3.0-2.4%陆续成交，7d/14d在3.0%/3.2%位置需求清淡。临近尾盘市场价格下行至2.3%，银行融出增加，各机构平盘无忧。

央行今日进行8280亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%，与此前持平。 今日950亿元逆回购到期。

【10月20日利率债结果】

2Y 2304002 加权利率 2.41% 全场倍数 3.56倍 边际倍数 1倍

3Y 2304003 加权利率 2.5% 全场倍数 3.07倍 边际倍数 1.43倍

今日农商市场需求偏强，2Y费后2.457，高老券4.7BP，3Y费后2.5318，低老券2.8BP。

1Y 09230304 加权利率 2.39% 全场倍数 2.38倍 边际倍数 1.3倍

今日口行市场需求一般，费后高老券2.4723，高老券8.2BP。

91D 239965 加权利率 2.2499% 边际利率 2.4522% 全场倍数 1.61倍 边际倍数 1.66倍

182D 239964 加权利率 2.3402% 边际利率 2.5971% 全场倍数 1.55倍 边际倍数 2.34倍

今日国债市场需求一般，3M费后2.4522，高老券30.2BP，6M费后2.5971，高老券45.5BP。

23贵州债27，2371305.IB，3Y，80.1576（亿），边际1.01，发行利率2.64，全场26.39，利差15

23贵州债28，2371306.IB，5Y，150（亿），边际2.53，发行利率2.83，全场23.88，利差25

23贵州债29，2371307.IB，5Y，150（亿），边际2.28，发行利率2.83，全场23.36，利差25

23贵州债30，2371308.IB，7Y，175.0081（亿），边际20.87，发行利率3.01，全场24.15，利差31

23贵州债31，2371309.IB，7Y，180（亿），边际1.48，发行利率3，全场23.52，利差30

23贵州债32，2371310.IB，10Y，147.2147（亿），边际1.15，发行利率3.07，全场22.8，利差38

23安徽债115，2371297.IB，7Y，7.3566（亿），边际1.89，发行利率2.9，全场34.01，利差20

23湖南债127，2371300.IB，3Y，140（亿），边际1.32，发行利率2.7，全场16.99，利差21

23湖南债128，2371301.IB，3Y，145.223（亿），边际1.86，发行利率2.71，全场16.97，利差22

23湖南债129，2371302.IB，3Y，139（亿），边际1.02，发行利率2.74，全场16.13，利差25

23湖南债130，2371303.IB，3Y，138.4759（亿），边际1.22，发行利率2.75，全场16.12，利差26

23湖南债131，2371304.IB，5Y，80.5565（亿），边际1.07，发行利率2.85，全场16.85，利差27

鄂23120，198392.SZ，7Y，41.1（亿），边际1，发行利率2.76，全场29.4477，利差6

鄂23121，198393.SZ，10Y，50.9（亿），边际23，发行利率3.01，全场24.9902，利差32

2023年10月20日一级短融发行结果

23东方电气SCP003，，30.00e， AAA/--， 0.16Y， ， 【2.09】， 交通银行， 2023/12/18， 周一到期

23中交三航SCP005，，10.00e， AAA/--， 0.16Y， ， 【2.16】， 中国工商银行， 2023/12/18， 周一到期

23苏交通SCP022，，20.00e， AAA/--， 0.25Y， 国企， 【2.28】， 中国光大银行， 2024/1/17， 周四到期

23浙交投SCP019，，10.00e， AAA/--， 0.42Y， 国企， 【2.32】， 宁波银行， 2024/3/20， 周四到期

23厦门市政SCP003，，8.00e， AAA/--， 0.73Y， 国企， 【2.46】， 国家开发银行， 2024/7/12， 周六到期

23陕西金控SCP003，，5.00e， AAA/--， 0.49Y， 国企， 【2.60】， 中国建设银行， 2024/4/16， 周三到期

23天成租赁SCP018，，5.00e， AAA/--， 0.49Y， 央企， 【2.64】， 天津银行， 2024/4/16， 周三到期

23杭州日报SCP002，，2.00e， AA+/--， 0.74Y， 国企， 【2.99】， 中国建设银行， 2024/7/15， 周二到期

23南京高科SCP011，，2.50e， AA+/--， 0.74Y， 国企， 【3.01】， 南京银行， 2024/7/15， 周二到期

23盐城国投SCP002，，5.00e， AA+/--， 0.74Y， 国企， 【3.10】， 华夏银行， 2024/7/15， 周二到期

23津保投SCP020，，10.00e， AAA/--， 0.74Y， 国企， 【3.24】， 天津银行， 2024/7/15， 周二到期

23鲁商SCP016，，5.00e， AA+/--， 0.74Y， 国企， 【5.57】， 浙商银行， 2024/7/15， 周二到期

23光大集团SCP015，，20.00e， AAA/--， 0.73Y， 央企， 【取消发行】， 平安银行， 2024/7/12， 周六到期

2023年10月20日一级中票发行结果

23武侯资本MTN002，，10.00e， AA+/AA+， 3+N， 国企， 【3.97】， 中国银河证券， 2026/10/19， 周二到期

23遂宁开达MTN001，，4.80e， AA/AAA， 3+2， 国企， 【5.50】， 东兴证券， 2028/10/19， 周五到期

23柳州东投MTN002，，13.40e， AA+/--， 3Y， 国企， 【7.80】， 中信证券， 2026/10/19， 周二到期

23绍兴交投MTN002，，5.00e， AAA/--， 3+2， 国企， 【3.05】， 光大证券， 2028/10/19， 周五到期

23山西建投MTN006，，20.00e， AAA/--， 2+N， 国企， 【5.38】， 中信银行， 2025/10/19， 周一到期

23北排水MTN001，，15.00e， AAA/AAA， 3Y， 国企， 【2.99】， 中国工商银行， 2026/10/18， 周一到期

23粤海MTN002，，15.00e， AAA/--， 3+2， 国企， 【2.79】， 中国光大银行， 2028/10/19， 周五到期

23潍坊投资MTN002，，6.00e， AA+/--， 1+1， 国企， 【4.50】， 中信证券， 2025/10/19， 周一到期

23中金集MTN004，，20.00e， AAA/--， 3+N， 央企， 【3.44】， 中信证券， 2026/10/19， 周二到期

23自贡城投PPN001：【6.50】自贡市城市建设投资开发集团有限公司,3Y,AA/--,不超过9亿,国企,四川发行：1018,缴款：1019，主承,东方证券/天津银行。（可比券：21自贡城投PPN002，1.1616+2Y，5.0432%）

23新沂城投PPN004：【3.80】新沂市城市投资发展集团有限公司,1Y,AA/--,4.8亿,国企,江苏发行：1017-1018,缴款：1019，主承,南京银行。（可比券：22新沂城投PPN001，0.9479Y，4.1982%）

23盛裕投资PPN001：【4.15】扬州盛裕投资发展有限公司,3Y,AA/--（担保人:扬州高发产业投资发展集团有限公司）,不超过6亿,国企,江苏发行：1017-1018,缴款：1019，主承,江苏银行。（可比券：20盛裕投资PPN001，0.0575+2Y，2.8667%）

23镇江城建PPN004：【3.7】镇江城市建设产业集团有限公司,2+1Y,AA+/--,3-5亿,国企,江苏发行：1018-1019,缴款：1020，主承,兴业银行/浙商银行。（可比券：21镇公08，0.0274+3Y，2.6296%）

23海开控股PPN001：【3.67】北京海开控股(集团)股份有限公司,2+1Y,--/--,不超过20亿,国企,北京发行：1018,缴款：1019，主承,国泰君安证券/浙商银行：天津银行。

23豫航空港PPN009：【4.3】河南航空港投资集团有限公司,550D,AAA/--,不超过15亿,国企,河南发行：1018-1019,缴款：1020，主承,华夏银行/中金公司：东方证券。

23攀国投PPN001：【6.00】攀枝花市国有投资(集团)有限责任公司,3+2Y,AA/--,不超过5.3亿,国企,四川发行：1018,缴款：1019，主承,东方证券/天津银行。

23九江国投PPN001：【3.63】九江市国有投资控股集团有限公司,3Y,AAA/--,10.6亿,国企,江西发行：1018-1019,缴款：1020，主承,九江银行/中信银行：交通银行,主承：23九国02，2.8548Y，3.5299%

23阜阳投资PPN003：【3.90】阜阳投资发展集团有限公司,3Y,AA+/--,10亿,国企,安徽发行：1017-1018,缴款：1019，主承,中信银行。（可比券：23阜阳投资PPN002，2.9945Y，3.7645%）

一级市场（10月23日发行） （一级组）

10月23日

今日簿记利率债

利率债112.57亿=国债0亿+政金债90亿+地方债22.57亿

国债

无

农发

14:00-15:00

23农发13(增5) 40亿元 3年 2.35% 荷兰式

23农发15(增4) 50亿元 5年 2.57% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

09:30-10:10

23兵团债15 19.7596亿元 10年 荷兰式

专项政府债

09:30-10:10

(再融资专项债) 23兵团债16 2.814亿元 10年 荷兰式

【短融中票】

下一交易日短融发行信息

23苏州高新SCP035 87D 3e AAA/-- 【2 - 2.42】 中国农业银行

23包钢集CP003 1Y 10e AAA/-- 【4.1 - 4.8】 浙商银行

23阜阳城南CP001 1Y 2e AA/-- 【3 - 4.3】 徽商银行

23高邮建投SCP002 270D 5e AA/-- 【2.8 - 3.8】 南京银行

23吴中国太SCP007 235D 2.1e AA+/-- 【2.3 - 3.3】 中国工商银行

下一交易日中票发行信息

23常德经建MTN004 3Y+2Y 10e AA+/-- 【3.5 - 4.3】 中信银行

23川发展MTN003A 5Y 13.5e AAA/-- 【2.7 - 3.7】 中国建设银行

23川发展MTN003B 7Y 5e AAA/-- 【2.9 - 3.9】 中国建设银行

23大唐集MTN018 2Y+2NY 20e AAA/AAA 【2.5 - 3.5】 中信证券

23大唐山东MTN002 2Y+2NY 5e AA+/-- 【3 - 4】 兴业银行

23阜阳城南MTN001 3Y+2Y 3e AA/-- 【】 浦发银行

23华能新能MTN006 2Y+2NY 15e AAA/AAA 【2.6 - 3.6】 招商银行

23黄石城发MTN007 2Y+1Y 15e AA+/-- 【4 - 5.5】 中信银行,光大证券

23津城建MTN008 2Y 10e AAA/-- 【】 光大银行

23晋能煤业MTN008 3Y 30e AAA/-- 【3 - 3.48】 华泰证券

23如皋经贸MTN002 3Y 2.7e AA+/-- 【3.2 - 3.7】 江苏银行

23通商租赁MTN003 2Y+1Y 5e AAA/-- 【2.4 - 3.4】 浦发银行

23扬城建MTN001 5Y 10e AAA/-- 【3 - 4】 中信银行,南京银行

23中广核MTN002(科创票据) 2Y 20e AAA/-- 【】 中国工商银行

23镇江交通PPN002 2Y 5e AA+/-- 【3 - 3.8】 光大银行,光大证券

23海尔租赁PPN002 1Y 5e AA+/-- 【3.5 - 4】 浙商银行

10月23日

一汽租赁有限公司2023年度第四期资产支持票据

主承：兴业银行/招商银行

时间：09:00-18:00

23一汽租赁ABN004优先 13.27亿元 1年 2024/10/26 AAA 2.2-2.8 中诚信国际 簿记建档

23一汽租赁ABN004次 1.45亿元 1.4年 2025/03/26 - 中诚信国际 

23天宁G2-小公募 天建集团 10月23日 6亿元 (未设基础规模) 3Y+2Y -/- 无担保 东海证券,中信建投证券,国泰君安 2.6-3.6 上交所 

23兴泰Y1-小公募 兴泰担保 10月23日 10亿元 (未设基础规模) 3Y+NY AAA/AAA 无担保 中信证券 3.2-4.2 上交所 

23黔高03-小公募 贵州高速 10月23日 20亿元 (未设基础规模) 2Y+1Y AAA/AAA 无担保 中信建投证券,国泰君安,中信证券,中金公司 2.9-3.9 上交所 

江苏通州湾投资开发有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期) 10月23日 5亿元 3Y 3.00%-4.00% -/- 南通沿海开发集团有限公司担保 中信证券 上交所

江苏开晟产业发展集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 10月23日 51亿元 3Y+2Y 3.30%-4.80% /AA+ 无担保 东吴证券 上交所

今日同业存款价格继续上行，资金面仍偏紧，非银存出谨慎，交投一般。

【利率债】

今天短利率交投一般，收益整体小幅上行。1Y以上期限交投活跃，收益率上午持续走弱，午后市场快速反弹，收益率下行。

今日地方债交投清淡，一般地区和弱资质地区成交较多。

今日NCD交投较好，市场情绪波动较大，收益率先下后上再下，整体来看下行1-3bp不等。具体来看，12月到期2.28；明年3月到期2.48；明年4月到期2.53；明年6月到期2.55；明年9月到期2.56。

今日银行间短券市场交投清淡，上午受到资金紧张影响买盘寥寥，对峙一路上行至估值+5bp及更高，下午随着资金放松情绪逐渐好转，尾盘成交收益率基本回归估值附近。上午买盘以银行为主，下午以理财和基金为主。

今天中票成交较少，市场分歧较大，整体略高估值成交。

今日公司债企业债交投一般，早盘情绪较好，后持续走弱，午后反转收益下行，需求集中在1-3年附近AAA，成交在估值+3附近。银行债交投一般，收益先下后上尾盘再度下行，二级和永续品种收盘成交在估值-2附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、高红、姜时雨、武毓捷、李恺天、张鲲翼

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP