定投两年半,亏损18%

定投两年半,亏损18%
2023年09月18日 14:18 市场资讯

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转自:望京博格投基

一、一位朋友的定投

博格今天收到一位朋友咨询:

“一个基金定投了两年半时间。起初每个月定投1500,后面每个月定投1000。

目前亏损18%

非常后悔第1季度赚钱没走,接下来该怎么办?”

博格就给这位朋友分析一下,仅代表个人观点,如果有啥说错的地方,欢迎大家补充:

(1)定投起点不太差

这位朋友是从2021年3月份开始定投的。而2021年2月中旬,差不多是沪深300指数的高点,人家没有追高而是在指数回落18%左右才开始定投的。

这个定投开始的位置,不算太差了。

(2)基金选择还不错

定投的基金具体名字,博格就不说了。

2021年3月份这个基金规模不到6个亿,现在规模仍旧不到6个亿。基金经理也不算太知名,但是近五年业绩排名市场前20%。

在这两年半的时候里面,这个基金(非行业主题基金)跑赢偏股基金指数近20%。总之,这个朋友选的基金还算不错了。

行业配置变化

粗糙的看了一下,基本上一直选择的是重配电子(芯片),比例维持在50%以上,所以才在2021年有足够多的超额收益。

最近是减仓了新能源和医药,从去年下半年开始逐渐加配了计算机(今年的超额收益),不然扛不住今年芯片的回撤。

(3)问题出在哪里?

开始定投之后,在当时沪深300持续回调的过程中,基金净值还能继续上涨。

按这个朋友说的:“起初每个月定投1500,之后每个月1000”。

这样的定投就有点问题了,净值高的时候买的多,净值低的时候买的少,即便这基金净值在定投期间涨幅为零,但是由于高点买的太多了,造成定投整体亏损18%。

另外,从交易点上看,2022年跌的时候,这个朋友并没有坚持每个月定投,其中有几次定投中断,2023年涨起来之后,定投又加密了,再次犯了之前“净值高的时候买的多,净值低的时候买的少”的问题。

如果可以做到定期定额定投,相比“净值高的时候买的多,净值低的时候买的少”的定投,可以多赚或者少亏一些;

如果可以做到“净值高的时候买的少,净值低的时候买的多”则可以进一步降低亏损,增加盈利了。

定投说起来容易,有时候还是非常逆人性的。

(4)止盈与坚守

现在市场又跌回去了,就后悔没有止盈了;

如果真止盈了,结果市场又涨上去了,就后悔没有坚守了。

太难了,投资者刚修炼一项技能,市场风格就变了!

如果非要博格给这个朋友一个建议:

“目前市场估值不高,基金重仓的芯片与计算机还都不错,那就继续坚持定投吧!”

二、大家更偏爱科技类中小盘股?

近期市场上,有两批ETF备受关注,

一批是跟踪科创板100的ETF,

一批是跟踪中证2000的ETF。

博格本以为,中证2000的ETF募集规模会更大。结果,跟踪中证2000的八个ETF合计募集了不到50亿元,跟踪科创板100的四个ETF合计募集近70亿元。

说明大家更偏爱科技类中小盘股,另外科创板100的确值得大家偏爱。

(1)每次经济陷入低谷的时候,大家都会越发关注科技。历史上每次人类面临“危机”,最后都是靠科技进步解决的。最近科技热点层出不穷例如“人工智能”、“超导”、“6G”等等,科技似乎是人类投资永恒主题;

(2)科创板100指数成分股平均市值为138.77亿元,相较于科创50的平均市值为533.71亿元,中小股特征明显。另外,2023年、2024年科创板100指数的净利润增速预期分别是58%、44%,而科创50指数是4%、34%,说明科创板100指数的净利润增速预期更高,弹性更大。

(3)在市场增量资金实在有限的情况下,博格觉得中小盘股的弹性会远远高于大盘股。如果想布局中小盘科技股的话,大家可以收藏研究一下科创板100ETF(588120)。

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