资管圈的「半壁江山」都在这个会议上

曲艳丽 | 文

上周三，资管圈的一件盛事在北京举办。

即招商银行的「2023财富合作伙伴论坛」。财富合作伙伴是谁？据悉目前，招行共与90余家基金及资管公司、14家银行理财子公司、40余家保险公司建立合作。它们就是伙伴。其中，超70家基金、理财、保险机构参加本次会议。

该论坛的主题是「新时代·新财富·新价值」，意思是新时代呼唤新财富，新财富激发新价值。

「大财富管理时代已经扑面而来。」招商银行行长王良一语定调。

会议的压轴，是招商银行管理层代表与多位公募基金知名人士一起，举办了一个有分量的发布仪式。此时，招商银行官宣，其公募基金保有规模逆势突破10000亿。

这是业内首家公募基金保有规模突破万亿的银行。

但是，这一成绩被「零售之王」摘得，并不意外。

1.

2022年年报中，招商银行提出了和上一年不同的战略目标：「打造价值银行」。

「合作伙伴价值是价值之要。」招行很快明确了这一点。本次会议也是战略确定之后首次举办与合作伙伴相关的大型活动。

会议初始，招商银行回溯历史，从20多年前基金、保险市场初兴时的代销合作，到三年前，首开代销友行理财产品之先河，再到近两年142家合作机构相继进驻「招财号」财富开放平台。

所有的一切，为超过4300万客户构建了繁荣的价值服务新生态。

「独行快，众行远。」该成绩应归因于招商银行与合作伙伴的共赢之举。对招商银行而言，合作机构不仅仅是单纯的产品提供方，对业绩负责，同时也是「深度服务提供者」。据悉，目前，招商银行App平台上由合作机构生产的投资策略解读、产品业绩解读、市场趋势研判等内容占比已达到93%。

对招行而言，「开放」是一个关键词。

产品的开放是基础维度。截至目前，招行共与90余家基金及资管公司、14家银行理财子公司、40余家保险公司建立了合作，代销产品万余种。

更高维度是平台的开放。平台的开放，是能力叠加产生「乘数效应」的关键。

「未来，招行希望继续以财富开放平台为依托，扩大财富管理朋友圈、生态圈，探索合作模式从‘渠道共享、产品代销’‘信息共享、共同陪伴’向更深层次的‘运营共享、共同服务’ ‘投研共享、共同研发’升级、跃迁，更好地发挥价值创造的乘数效应。」招商银行行长王良在会议上表示。

据悉，「中银基金招财号」于2021年正式入驻「招商银行手机银行App」。

自上线以来，中银基金致力于为投资者提供「全天候、高质量、低门槛」的一站式基金投资与互动陪伴服务，且充分发挥招商银行线上平台便捷、高效等优势，结合市场情绪、产品状态及投资者风险偏好，为基金持有人提供全生命周期投资陪伴。

「中银基金力争以专业的投教内容、及时的市场分析，与招商银行一道，合力提升持基客户的持有体验。」中银基金内部人士称。

从加法到乘法，从代销产品到生态融合，招行和合作伙伴一起走过的这条路并不简单。「招行与机构间是一种双向的合作关系，招行从不以‘甲方’自居，也从不坐等合作机构上门，而是以开放的心态走出去，主动做大自己的‘朋友圈’。」招行相关负责人对媒体称。

2.

在此次财富合作伙伴论坛上，与会人士纷纷谈及「困难之处」，近两年，公募基金行业整体情绪低迷，尤其是今年上半年，全市场新成立公募基金613只，平均发行份额仅8.68亿份。这正所谓「逆势」。

这一数据，不仅与2019年至2020年鼎盛时代相较，如同火焰与深海之别，实际上也是2017年下半年以来的新低。

应该说，资产管理作为某种程度上「靠天吃饭」的周期性行业，低迷期总是会出现的。低迷不是借口，恰好是修炼内功的好时候。

放眼望去，大财富管理时代仍前途光明。截至2022年末，中国已成为全球第二大财富管理市场，中国居民个人金融资产超过250万亿，占全球20%以上，其中银行理财规模达到27.65万亿，公募基金规模达到26.03万亿，较2018年翻了一番，呈现快速发展态势。

「财富管理方兴未艾，市场空间巨大。」招商银行管理层致辞时提到。

资产管理行业以价值投资为圭臬，价值投资的本质是长期主义，即坚持做长期、难而正确的事。招行所走的，正是长期主义路子，不断垒高核心竞争力，这是规模逆势亦突破万亿的本质原因。

有人点评道：「这是招商银行在公募基金代销领域长期深耕的结果。」

基金公司同样如此，在低迷期亦可安营扎寨、打硬仗。比如2022年市场煎熬，但在这一年里，中银基金中生代基金经理，表现仍然可圈可点。

在2022年的基金业权威奖项评选中，「中生代实力派」王伟管理的中银优选混合基金荣获「五年持续回报灵活配置混合型明星基金奖」，消费成长赛道女将黄珺的中银主题策略混合基金则拿下「三年持续回报积极混合型明星基金奖」。中银基金的传统强项，固定收益类「中生代强将」陈玮管理的中银稳健添利债券基金荣获「金基金·债券基金七年期奖」，这已是其6摘「金基金」奖。此外，由王伟管理的中银智能制造股票基金，分别斩获了「三年期开放式股票型持续优胜金牛基金奖」、「金基金·股票型基金三年期奖」。

根据海通证券《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，截至2022年12月30日，最近一年中银基金权益类基金收益率在163家基金公司中排名第18。(数据来源：海通证券《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》，数据截止日期：2022.12.30，数据发布日期：2022.12.31，排名类别：权益类基金绝对收益排行榜）

3.

万亿背后，股混基金保有规模是招行最具代表性的底色。

作为银行，代销固定收益类产品，低收益低波动，理应是更简便更流畅的选择，而招商银行选择在更难的事上持续发力。风险与收益是如影随形的，股混基金复杂、多变、有波动，深度考验的是研究和配置能力，是更需要「金刚钻」的领域。

这里不得不提及招行「五星之选」。多年以来，投研和选品能力始终是招商银行的看家法宝。「五星之选」基金创立于2007年，时间长、沉淀多是核心竞争力。「定量去劣，定性择优」，是「五星之选」始终坚持的选品方法论。

据悉，权益类产品，招行将其分为三个子品牌。

其中「高弹性」系列追求牛市的超额Alpha。「控回撤」系列力争在熊市时尽可能减少回撤。「重平衡」系列则着重强调在震荡的市场环境下获得正收益。

2022年，招商银行更进一城，推出「TREE资产配置服务体系」。所有底层产品从资产管理分类，变成客户更易懂、更降维的财富管理视角。

这一体系的核心，是为客户提供与其风险收益偏好相匹配的资产配置规划。

在会议上，招商银行行长王良提及「价值创造能力」时称：为客户创造价值，是财富管理的生存之本。招行加速向「以客户为中心」的资产配置模式转型。

与之同时，公募基金行业亦迈入新时代。2022年，证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》。

从此，「高质量发展」成为基金业下一个阶段发展的关键词。「公募基金行业将以提升投资者获得感为目标。」一位与会嘉宾演讲称。

获奖情况：

中银智能制造股票基金荣获三年期开放式股票型持续优胜金牛基金（第十九届中国基金业金牛奖评选，金牛奖评选机构：中国证券报，评奖时间：2022年8月29日）

中银智能制造股票基金荣获金基金·股票型基金三年期奖（第十九届中国金基金奖评选，金基金奖评选机构：上海证券报，评奖时间：2022年11月14日）

中银稳健添利债券型发起式基金荣获金基金·债券基金七年期奖（第十九届中国金基金奖评选，金基金奖评选机构：上海证券报，评奖时间：2022年11月14日）

中银主题策略混合基金荣获三年持续回报积极混合型明星基金奖（第十七届中国基金业明星基金评选，明星基金奖评选机构：证券时报，评奖时间：2022年7月29日）

中银优选混合基金荣获五年持续回报灵活配置混合型明星基金奖（第十七届中国基金业明星基金评选，明星基金奖评选机构：证券时报，评奖时间：2022年7月29日）

风险提示：

基金有风险，投资需谨慎。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，在少数极端市场情况下，基金投资存在损失全部本金的风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。请投资者在进行投资决策前，仔细阅读基金合同，招募说明书、产品资料概要等文件，了解基金的具体情况，根据自身投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相匹配，并按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。

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