作为国内首家具有著名高校背景的公募基金管理公司，诺德基金自成立以来，坚持“以稳健的投资管理，为客户提供卓越的理财服务”的使命，秉承着“稳扎稳打、自我革新”的经营理念，崇尚“以人为本”的用人宗旨，以价值创造为根本出发点，以市场为导向，以客户为中心，努力为客户创造稳定且持续的“低风险收益”，从而获得客户的长期信任和托付，用实际行动践行“一诺千金、厚德载物”的企业文化。作为专业的资产管理公司，诺德基金管理有限公司始终坚持完备的风险控制体系，积极引进国内外各大领先的风险系统和方法，切实履行对投资管理人的信托责任，保护每一位投资者的切身利益，致力于打造一家富有独特竞争能力、受投资者尊敬的现代资产管理公司。“一诺千金”，以专业得信任；“厚德载物”，以品德共发展。这是诺德的承诺，更是诺德的宣言。
以下文字作者：诺德基金投资经理黄伟
现在时点看2020年
确定性较高的的成长型投资机会有三个大方向：（1）5G通信产业；（2）手机为代表的消费电子产业；（3）新能源汽车产业。
由于5G技术是中国目前能够领先全球的少数几项重要技术之一。一方面从经济层面而言，发展5G通信将是中国经济转型升级的重要基础之一；另一方面，从国家竞争力的角度，搭建5G上下游产业链更是抢占全球科技制高点的关键。
2019-2020年是5G商用的元年，中国、韩国、美国、日本在5G竞备中处于第一梯队，中国三大运营商均已在2019年开启了5G的预商用。
发展5G通信，首先是基站建设带来的通信网络基础设施与设备的投资增长，接着就是智能终端领域的爆发式成长。同时伴随着5G产业发展过程中，还会推动半导体产业链的发展，可谓牵一发而动全身。
大家都亲身经历了过去几年的4G发展历程，期间看到了移动互联网业务的发展创新拓展包括移动支付、移动出行、移动视频直播、餐饮外卖等众多当时的“创新”应用的蓬勃发展和给广大消费者生活方式带来的翻天覆地的变化。
5G技术
将通过与云计算、人工智能、大数据、虚拟现实等技术的融合，促进人类交互方式的再次升级。
相信5G的发展会更上一层楼，新一代移动互联网必定会进一步激发接入流量的消费再现高速增长。
5G发展的后期
还有一个很重要的应用场景----“物联网”，涉及包括无人机、车联网、智能制造、智慧医疗等众多领域。
综上所述
这些技术融合所带来的各种应用场景
都有可能产生相关的投资机会
随着5G基站的不断增加，5G网络覆盖越来越广，5G手机在2020年势必迎来爆发式的增长。行业龙头苹果、华为和三星已经或者预期发布的新机型，包括5G和折叠机型的不断面市，都将带动智能手机产业链的新一波需求。
以苹果为例
其2019年发布的iPhone11系列手机在上市后其销量望达到2亿台，12月5日外媒theapplehub曝光了明年5款新iPhone的配置和价格，包括1款iPhone SE 2与4款iPhone 12。
除了手机，可穿戴设备市场全球出货量同样有望继续高成长，增长的主要驱动力就是无线耳机和智能手表。
苹果在2019年10月末发布的Airpods Pro再次定位了高端无线耳机，增加了主动降噪、IPX4级别的抗汗防水溅等功能，定制化的高振幅、低失真扬声器单元、高动态范围放大器、内向式麦克风等设计，带来了主动降噪功能和音质的提升，取得了热销。更为重要的是苹果的Airpods系列产品的热销正逐渐打开了TWS耳机市场。
预期2020年，不但苹果品牌将继续成长，安卓生态的TWS耳机也有望迎来爆发。
国内国外新能源汽车的大发展会带来从锂电设备到锂电池到新能源整车的全产业链持续增长，行业景气趋势一目了然。
国内《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》（征求意见稿）要求
到2025年新能源车销量占比达25%，据此测算，预计到2025年新能源车销量700万辆以上。
截至2019年10月，中国市场新能源车累计销量94.7万辆，全年预计销售120-130万辆，2020-2025年新能源车销量年复合增速30%以上。
纵观欧洲2020年后碳排放更严苛，汽车开启电气化战略。
欧洲市场碳排放标准要求到2020年达到95g/km，燃油车达到此标准难度较大，各主机厂启动电气化战略。
全球电动车企业龙头特斯拉发布第一款电动皮卡Cybertruck，单价3.99-6.99万美元。2日内获得14.6万份订单，41%为6.99万美元的三发动机版本。
宝马向国产电池东头企业和三星SDI订购价值超过100亿欧元的车用电池，国产电池东头企业拿到其中73亿欧元的订单，有效期至2031年。
奥迪与国产电动车龙头企业就购买电池进行商谈。奥迪计划未来两年在中国推出九款新电动车，其中超过半数是纯电动车。
看好上述三大产业的成长性投资机会，还有一个重要理由是它们的成长趋势是全球性的，甚至可以说其总体需求不受贸易摩擦的影响（不是风险点）。
最后
电动汽车需要动力锂电池、消费电子同时也需要锂电池，5G基站对储能的需求中的一部分也是锂电池，所以上述2020年的三个成长性行业都会拉动对锂电池的需求。
三方面需求增量的叠加，显然拉动对锂钴等上游资源总需求的上升。
过去几年
锂钴由于供大于需而价格出现持续下跌，预计未来需求会增加，伴随着近一段时期开始出现锂钴供给减少的新闻，预期未来锂钴等资源品的价格可能会有上涨机会（还有一个因素是行业库存是否已经大幅下降）。
免责条款：本报告版权归诺德基金管理有限公司所有，仅供参考。未获得诺德基金管理有限公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或修改。本报告基于诺德基金管理有限公司及其研究员认为可信的公开资料，但诺德基金管理有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券、类别的投资建议，诺德基金管理有限公司也不承担投资者因使用本报告而产生的任何责任。
风险提示：任何投资都是与风险相关联的，越高的预期收益也意味着越高的投资风险。请您在投资任何金融产品之前，务必根据自己的资金状况、投资期限、收益要求和风险承受能力对自身的资产做一定的合理配置，在控制风险的前提下实现投资收益。投资有风险，选择须谨慎。
诺德基金公众号
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
