去年美国共同基金净流入下滑逾七成

  中国基金报记者 姚波

  2018年，美国共同基金的净流入总额仅为1570亿美元，与2017年近7000亿美元的净流入形成鲜明对比。

  整体来看，美国在2018年的主动管理基金情况都不好，第四季度股票和信贷市场的调整，促使资金大量流入货币市场基金，这表明投资者正在降低风险。

  晨星公司数据显示，2018年12月是全年最艰难的月份。12月份共同基金和ETF的净流出额为830亿美元，这是自2008年10月金融危机净流出达到1030亿美元以来，近十年来净流出最大的月份。

  债券基金在2018年12月净流出额达430亿美元，占12月所有基金净流出量的一半以上。债券共同基金多年来一直都有不少忠诚的投资者，但伴随业绩回落在去年四季度大幅减弱。晨星的公司债券基金类别2018年整体下跌2.5％。

  货币市场基金在2018年的净流入量达到1620亿美元，是自2008年净流量达到近6000亿美元以来的最高水平。不过，进入2019年后，有迹象表明投资者对货币市场基金的需求正在放缓，这表明股市的稳定开始削弱投资者对更安全投资的需求。但高盛仍然建议提高现金类资产分配比率，因为现金资产配置仍处于历史低位。

  去年净流入量最高的两个基金类别是大型混合型基金和环球大型混合型基金，每类基金净流量超过900亿美元。具体看，去年净流量最多的两只基金是领航国际股票市场指数基金，去年净流入520亿美元资金，使得该基金规模达到3270亿美元；另一只则是领航市场总指数基金，净流入490亿美元，规模达到6720亿美元。

  市场认为，两个低成本指数基金出现大量资金流入，是因为它们是许多目标日期退休计划的投资标的。这显示了随着市场的下跌，投资者在年底加大了资产配置。

  随着目标日期基金和其他管理投资组合的崛起，投资者对短期业绩追逐的现象开始减少。去年12月，当标准普尔指数下跌9％时，领航市场总指数基金的新增规模领涨所有基金，净流入量超过140亿美元。