招商基金业绩“崩塌”，如何提升投资者满意率？

专题：聚焦2023基金年报：基金经理如何调仓换股？谁家盈利能力最强？

　　来源： Y趣理说 

　　大家对招商基金这名字应该不会感到陌生吧？是招商银行(43.070, -0.50, -1.15%)和招商证券(17.980, -0.14, -0.77%)的持股公司。

　　不过，2002年成立时，这家基金公司最响亮的名头是中国第一家中外合资基金管理公司，当时，荷兰投资公司持有招商基金33.3% 的股份。

　　截至目前，招商基金管理着294只基金，73位基金经理，其管理的公募资产规模达到了8714.27亿元。

　　值得一提的是，从2019年底的3781.54亿元增长到2020年底的5033.31亿元，再到2021年底的7409.70亿元，招商基金的管理资产在这两年中实现了显著增长，跃过了8000亿元的大关，这种飞跃式的增长，当然离不开大量新基金的发行。

　　2021年公认被看作是市场的高位，但若算上最近两年推出的新基金，招商基金的整体表现也显得不尽如人意。

　　在这些新基金中，不乏表现不佳的基金，其中一些基金的亏损程度甚至相当严重。此外，部分基金经理的投资成绩平平，近两年的业绩几乎都是全线告负，基金规模也经历了显著的缩减。

　　此前，招商基金总经理徐勇表示，必须把首要目标放在如何更好满足投资者的风险收益偏好和产品需求上，不追求在市场上的“曝光率”，着力提升在客户心目中的“满意率”。面对这么多产品业绩亏损，不清楚招商基金如何让投资人满意。

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　　38只产品成立来亏损超-30%

　　据wind数据显示，招商基金下属的38只产品自成立以来的亏损率已经超过了-30%，其中有7只产品的亏损率甚至高达-50%以上。

　　亏损最为严重的3只产品包括招商兴和优选1年持有基金、招商中证电池主题ETF、以及招商企业优选A，它们的累计回报率分别为-56.94%、-55.30%、-52.50%。

　　其中，招商前沿医疗保健A和招商景气优选A等15款产品自成立以来的亏损率超过了-40%。这些数据表明了部分招商基金产品在市场上的表现不尽如人意。

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　　被动指数，复制亏损

　　招商基金的百亿基金经理：许荣漫，在其管理的产品中几乎全线亏损，目前负责的15只基金中，除了2023年底和今年初接手的2只基金呈现正收益外，其余均遭遇了不同程度的亏损，其中任职回报亏损率最大的达到-55.30%。

　　许荣漫负责的主要是指数型股票基金，采取的策略基本上是被动地跟随某个股票指数，意味着基金的表现紧密依赖于该指数的涨跌。

　　投资者寻求基金是期待借助基金经理的专业能力实现盈利，但如果基金经理只是简单复制指数走势，那么直接投资指数本身不失为更直接的选择。

　　特别是在市场下行时，基金经理如果不能通过策略规避风险，基金价值便大为缩水。

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　　投资者权益如何保障？

　　不可否认的是，亏损是客观存在，对于持有这些亏损基金的投资者来说，他们的权益该如何得到维护？

　　对于招商基金来说，这个问题是不能视而不见的。基金公司的责任不仅仅是发行基金、收取手续费那么简单，投资者购买基金的初衷是为了实现财富的保值和增值，而不是承担市场的亏损。

　　然而，对于市场的整体趋势和方向进行准确的评估和预判，正是这些机构和基金经理的核心职责之一。

　　回顾2021年，这不仅是对公募基金的专业能力和判断力的考验，同时也是对公募机构诚信的挑战。

　　那么，招商基金的业绩表现是否能与其规模相匹配？管理层、高层领导及基金经理是否真正注重提升投资者的长期收益？他们的利益是否与投资者保持一致？

　　数据来源：wind 时间截至2024年3月25日。

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责任编辑：杨红卜