一季度份额增长冠军 鹏华基金超强爆发背后是何原因

　　一季度份额增长冠军！揭秘“老十家”鹏华基金超强爆发力背后的增长引擎

　　中国基金报

　　公募基金2019年1季度成绩单出炉，多家基金公司在1季度规模增长超100亿，其中易方达、南方、鹏华以超300亿的规模增长，位列前三。

　　而根据最新出炉的《海通证券：基金份额数据报告（2019.04.25）》，鹏华基金以251.43亿份额增长，位列全行业134家基金公司第1名；在全市场规模前20强的基金公司中，同样以25.90%的份额增长比例拔得头筹！

　　基金行业21年，新秀者层出不穷，当年的“老十家”如今仍然保持在前列者，已经渐稀，足见行业竞争的残酷性。“老十家”鹏华基金在一季度超强的爆发力，值得作为公募基金样本深入挖掘，寻找其背后的引擎。

　　2018年，在股市高开低走的黯然之下，债券市场则走出长牛趋势。鹏华基金敏锐地捕捉到市场风向的转向，洞悉用户需求，积极向渠道和投资者推介稳健收益类基金品种，广受欢迎。

　　在货币收益下行、刚兑打破，而投资者对低波动、稳健增值的现金管理需求依然旺盛的前提下，鹏华基金适时推出了旗下首只中短债产品——鹏华3个月中短债，在市场上大受欢迎，截至今年1季度末，A类、C类总份额合计达73.54亿！

　　该基金也以优秀的业绩回报投资者。自2018年10月17日成立截至今年4月19日，近6个月年化收益A类4.62%，C类4.21%，并实现了周度净值0回撤（数据来源，公开报道）。

　　2018年收益榜揭晓，鹏华丰融以16.79%的收益率问鼎全市场冠军。排名出来之后，冠军基获得了全市场的关注，很多投资者慕名而来。冠军基金经理刘涛管理的两只同类型新基，获得了广大投资者的追捧。

　　2018年的债牛行情，助推了国内债券指数基金和债券ETF的爆发式增长，也开启公募债基的创新元年。3月14日，鹏华中债1-3年国开行债券指数基金（代码：A类007000，C类007001）成立，首募规模116亿元，是同类型首发规模第二大的指数债基产品。

　　随着市场对被动投资的认识不断加深以及长期投资者的队伍不断壮大，国内债券指数基金有望迎来长足发展，鹏华9-10年利率债发起式基金即将发行，更有多只债券指数基金和债券指数ETF产品正在研发储备中。

　　同寻找潜力股一样，能否挖掘到一只潜力基，是投资者最关心的。

　　在银行/券商/互联网基金等销售渠道，销售一只明星基金不难，难的是业绩属于过去，最重要的是，让客户从买的这一天起，能够享受到未来的投资收益。

　　全市场5000多只基金眼花缭乱，如何能够将挑选到好基金卖给客户，基金公司销售则扮演了重要的内部绩优基金价值发现者，将好基金卖给更多客户，不负信任托付。

　　在2018年下半年，股市下调严重，投资者对避险需求愈发强烈，鹏华给出了更好的答案——股市避险之余追求收益空间，成功向市场推出鹏华丰泽，并获得用户认可。

　　在合适的规模下，基金经理有了更多操作空间，正向循环下，优秀的基金业绩持续保持，投资者获得了非常好的盈利体验，鹏华丰泽也摘得2018年度基金业三大权威奖项“大满贯”（金牛奖+金基金奖+明星基金奖）！

　　在满足用户对稳健产品的配置需求时，也不断引导用户在正确的投资观念下，分享权益市场的回报，选择最适合自己的各具风格优势的优秀权益基金经理人。

　　鹏华明星基金经理王宗合，其旗下管理的3只偏股基金一季度收益超40%，为基民赚取收益近15亿。2019年一季度，根据银行证券数据，王宗合管理的鹏华养老产业、鹏华中国50、鹏华产业精选共3只产品在一季度获得超40%投资回报，分别位列同类标准股票型基金第5名、普通混合偏股型第3名和灵活配置型第20名。

　　2018年，公募基金20周年之际，鹏华基金王宗合同时揽获该年度三大类重磅奖项，其中鹏华消费优选荣获“公募基金20年最佳回报混合型基金奖”。

　　鹏华明星基金经理梁浩，其代表基金鹏华新兴产业，专注成长风格，一季报显示机构持仓占比近74.59%，是受到渠道长期关注和认同的久经考验的绩优产品。工行将其纳入AI指数—股混基金（全市场仅24只基金入选）；招商银行将其列为APP首页首选基之一，满足喜欢科创成长风格投资者的需求。今年一季度该基金份额持续上涨，并在一季度取得27.94%的成绩，为信任奉献了回报。

　　虽然2019年开年以来基金爆款频出，然而繁荣之下真实的偏股基金情况却并不乐观。根据wind统计数据，截至2019年3月31日，全市场股票型基金+偏股混合型基金份额合计1.38万亿，占比10.50%；而在2018年12月31日，这两项数字分别为1.40万亿和10.87%。即在一季度股市回暖、股基爆款频频吸睛的背后，是基金投资者持续赎回偏股基金，基金份额共计减少211亿份。

　　如何解决“越赚越赎”？基金公司该怎样提升投资者持有体验？鹏华基金给出了它的答案：

　　传统的基金销售工作，自产品发行到基金卖出。实际上，投资者买入前对基金需要有深入理解，买入后需要了解基金投资理念和策略，及时了解市场情况，不断进阶理财技能，才是比较好的投资全过程，也能够大概率享受比较好的持有体验。

　　在基金行业中，投资者服务是重中之重，渠道销售则充当起了基金行业布道者。近一年，鹏华基金就走遍了全国146个城市，共完成了2251场培训，走访了上万个渠道网点，拜访交流了21092位客户经理，全情陪伴投资者。

　　互联网上，陪伴服务也同样重要，引导用户不断进阶，从“纯新客户→体验客户→价值客户→成熟客户”，进行大量的售前、售中、售后材料陪伴。例如，在某互联网渠道购买鹏华的某只产品，从前期的专栏科普、购买时的产品逻辑宣导、售后涨跌异动的及时解读，全程陪伴，给投资者很好的投资体验。

　　事实上，公募基金21年，作为普惠大众的代表，获得了广大投资者的喜爱，规模增长迅速。根据中国基金业协会官方披露数据，截至2019年2月底，公募基金资产合计已达14.29万亿元，而其中偏股基金的规模并没有大幅增长。根据官方统计数据，公募基金20年分红1.7万亿，偏股型基金年化收益率为16.5%。

　　一边是16.5%的年化回报，一边是偏股基金持续受投资者冷落，问题出在了哪里？为什么仍然有很多投资者抱怨市场赚钱效应不好？ 鹏华基金认为，投资最大的敌人就是“拿不住”。在波动性较高的A股市场，投资者情绪常跟随市场波动，“熊市割肉，牛市追高”，导致客户在好基金上也不一定赚钱，盈利体验差。

　　为了改变这种现状，鹏华基金拟通过产品设计，如推出定开式股基，在基金期间资金规模稳定，投资经理长期业绩考核导向，有利践行长期价值投资（提升投资稳定）；封闭式基金高点无巨额追高资金进入摊薄收益，低点限制退出避免杀跌（提升盈利体验）。2019年二季度，鹏华基金将推出旗下首只三年定开偏股基金——由王宗合管理的鹏华精选回报三年定期开放混合基金（160645），让我们拭目以待。

　　这是公募基金发展最好的时代。中国资本市场国际化进程提速，MSCI、富时罗素、道琼斯等国际指数将A股纳入其中，债市也被纳入国际主流债券指数，国际影响力越来越大，投资价值凸显；以养老金为代表的长线资金逐步入市，为股票市场带来“稳定器”；专业机构投资者持股市值占比稳步提升，价值投资理念得到强化；科创板作为更加开放包容、制度创新的增量改革板块，将开创中国资本市场新时代。

　　这也是基金投资者最好的时代。资本市场日趋成熟，截至2019年2月28日，根据中国基金业协会官方披露数据，目前全市场已有超5000只公募基金，管理的公募基金资产合计14.29万亿元，基金品类和基金数量极大丰富，一大批优秀的基金经理们历经时间淬炼脱颖而出，为投资者提供了优秀的资产管理服务。

　　以鹏华基金为研究范本，其超强爆发力的背后，是“产品布局——挖掘好基金——受到客户欢迎、规模增长——基金服务好——基金业绩好——盈利体验好——复购”的正反馈，相信通过这样的努力，势必在激烈的竞争中突出重围，越走越远。

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责任编辑：王涵