QDII基金业绩领跑三季度 四季度哪些基金值得关注?

QDII基金业绩领跑三季度 四季度哪些基金值得关注?
2018年10月08日 21:00 新浪财经-自媒体综合

  QDII基金业绩领跑三季度,四季度哪些主题基金值得关注?

  来源:公私风云

  原创: 夏悦超 

  在刚刚过去的三季度,A股市场走势震荡,市场风险偏好逐步升温。一部分理性的投资者做到了趋利避害,而另一部分不顾风险、极力想跑赢市场的投资者却“竹篮打水一场空”。

  从公募基金三季度业绩来看,权益类产品收益方面,嘉实原油、南方原油、易方达原油等领跑同类,交银中证环境治理等领跌同类。由于三季度A股市场行情震荡下跌,导致大部分权益类基金业绩也普遍下跌,而一些投资海外的QDII基金和消费主题基金依旧“抗跌”。

  业内人士分析认为,四季度市场有望回暖。那么,在四季度,有哪些主题基金值得关注?

  QDII基金业绩依旧领跑

  今年三季度以来,国内资本市场震荡加剧,从而也影响到部分基金年内整体表现,但QDII基金整体仍然取得正收益,其中油气类 QDII 业绩较为突出。

  Wind数据显示,224只QDII基金年内平均单位净值增长率为2.61%,超五成QDII基金出现正收益,表现最好的嘉实原油收益率达到近30%;易方达原油A人民币、南方原油、广发道琼斯美国石油等油气类QDII基金收益率均超过20%。

  据《国际金融报》记者统计,上述收益率超过20%的QDII基金在今年一季度末和二季度末均实现超20%的收益率。

  不过,年内并非所有QDII基金的表现都令人满意。由于海外资本市场整体表现不佳,不少投资股市、债券、黄金、房地产等类型的QDII基金业绩均受到影响。

  比如,交银中证海外中国互联网、上投摩根新兴市场、华泰柏瑞亚洲企业年内收益率分别下降8.32%、7.72%、10.48%。

  易方达QDII基金经理范冰在接受《国际金融报》记者采访时表示,国际油价上涨背后的本质原因是原油供需情况的不断改善,同时中东局势进一步紧张,美国对伊朗实施原油出口制裁,以及美元指数走弱等多重因素叠加,推动油价创出2015年以来新高。

  他认为,影响原油中长期价格走势的因素比较复杂,需要持续跟踪观察。

  消费主题依旧最抗跌

  由于2018年权益类市场表现不佳,权益类的QDII基金几乎成为年内主动管理型产品的最后一块“遮羞布”,国内股票型和混合型基金表现普遍不佳。

  股票型产品方面,年内取得正收益的股票型基金仅有44只,其中仅有14只为主动管理型产品,其余30只均为指数型产品。

  上述产品中,有近三成为医药主题基金,其余为地产和金融类主题基金。其中,银华中证全指医药卫生以年内6.32%的收益率取得股票型基金的第一名;其次,上投摩根医疗健康、交银医药创新、招商医药健康产业的收益率分别为6.16%、4.85%、4.14%。

  据记者统计,股票型基金中,有469只基金年内收益跑输大盘。其中,交银中证环境治理年内收益率为-40.2%,跑输大盘近25个百分点。

  混合型产品方面,仅有41只偏股型基金取得正收益。与股票型基金相似的是,偏股型基金中保持正收益的基金以医药主题居多,其次为量化基金。

  其中,交银阿尔法以9.77%的收益率拔得头筹,富国医疗保健行业、融通医疗保健行业、中欧医疗健康分别以9.3%、6.97%、5.99%的收益率紧随其后。

  偏股型基金中,有283只基金年内收益率跑输大盘。其中,国泰估值优势年内收益率为-34.78%,跑输大盘近20个百分点。

  某中型公募基金相关人士对《国际金融报》记者表示,今年权益市场投资不理想主要有两方面原因:一方面,前三个季度整体趋势向下;另一方面,趋势与震荡切换很频繁,特别是如果观察周期比较短的话,会非常容易做错。

  他认为,目前来看,三季度市场震荡下跌,多家上市公司逐步显现出配置价值,北上资金也逐步增多,净流入约1000亿元。从行业看,外资配置主要集中在金融与消费板块。其中,消费股是具有长期投资价值的股票类型,其特点是盈利增长比较稳定,不受经济周期影响,未来大消费依旧将成为最受关注的投资领域。

  四季度有望反弹复苏

  众所周知,最近一次国内龙头股行情出现在2017年,而在进入2018年以后,A股市场出现波动和分化。

  Wind数据显示,2017年全年涨幅榜前100名个股中(排除次新股),以五粮液傲农生物山西汾酒贵州茅台中国平安等为首的白马蓝筹股赫然在列;截至9月28日,从2017年年初至今涨幅榜前100名个股(排除次新股)中,出现了医药、计算机、钢铁等行业个股,比如智飞生物片仔癀三六零华新水泥等。

  展望四季度,国海富兰克林基金相关人士向《国际金融报》记者表示:“三个因素有利于‘超跌反弹’渐次展开。其一是贸易摩擦或进入观望期,进一步升级的可能性较小;其二是国内对冲政策有望出台,基建和刺激消费成为选项;其三改革预期升温。从更长的时间看,传统的三因素模型(公司盈利、无风险利率和风险偏好)指向了‘震荡偏熊’的市场格局,持续时间与上市公司盈利回落周期一致。”

  对于接下来应当关注哪些领域的投资机会,国金基金相关人士表示,继续重点关注结构性机会。“‘一带一路’峰会即将召开,短期可能存在政策或订单刺激,持续看好相关主题。全球经济复苏稳健,继续看好全球定价的资源品以及航运等。关注雄安新区设立影响的持续性,继续关注京津冀主题机会。国企改革从中央到地方推进日益深化,国企价值有望持续迎来重估。”该人士对记者说道。

  有关调查显示,众多投资者会因国庆假期外围的不确定因素存在担忧,仍对后市持谨慎态度。

  独立财经评论员郭施亮在接受《国际金融报》记者采访时表示:“国庆长假之后,股市回暖预期会有所升温,四季度股市有望震荡回稳,但估计A股仍以2700-3000点之间反复震荡为主,上行空间相对有限。四季度可能更关注‘吃药喝酒’,白酒与医药可能还是关注重点,至于食品消费还是持续跟踪,非周期行业可能会在经济运行周期不太明朗背景下有所表现。未来关注重点还是在纳入MSCI指数的A股以及富时指数样本股身上,白马蓝筹、持续高股息率依旧是市场投资主基调。”

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责任编辑:王涵

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