汇率起起伏伏 对投资QDII基金有啥影响?

汇率起起伏伏 对投资QDII基金有啥影响?
2019年03月02日 15:23 新浪财经综合

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  汇率起起伏伏,对投资QDII基金有啥影响?

  来自超级巴飞特的雪球原创专栏

  2018年以来的人民币汇率可谓是波兰诡谲,起起伏伏。期间汇率一度震荡超过10%,而且和大家的预期不一样的是,从18年初到年底,人民币经历了大幅贬值后又小幅升值,各位也可以看一下这个夸张的走势。然后2019年以来到今天(3月1日),人民币又持续强势,升值了244个基点(即2.44%)。

  人民币中间价近三年多来走势图

  数据来源:Wind,2016.1.1-2019.3.1

  对于普通人来讲,其实汇率只是影响出国旅游的消费,对国内影响不大,而对于投资了海外基金的基民来说,有啥影响呢?

  投资海外基金的基民(主要是美国、香港等),一般都是通过投资QDII基金来实现的。

  QDII基金就是投资于境外市场的基金,投资者用人民币购买基金份额,基金公司利用其外汇额度把人民币换算成美元进行投资;当投资者赎回基金时,基金公司再以当天的汇率换算成人民币返还。

  从这个投资过程可以看出,汇率对QDII的基金的影响还是不小的,因为要经历了一个兑换货币的过程。

  老巴给大家举个例子方便理解:

  如果2018年初,老巴按当时汇率6.3块申购了价值1美元的QDII基金份额。假设到了18年底1美元的基金份额的净值没增没减,这时老巴申请赎回,按6.90CNY/USD的汇率换回净值1美元的基金份额,收到了6.9元人民币,可以看到在基金净值完全没有增减的情况下,老巴在汇率方面就净赚了0.6元人民币。

  当然如果是反过来也是一样的,假设人民币升值到6.1,那么通过QDII基金赎回的钱就要缩水了,老巴在汇率方面就净亏了0.2元人民币。所以QDII基金除了和基金的投资收益率有关,和汇率也是紧密相关的。

  大家了解了QDII基金和汇率之间的关系之后,老巴也提醒下投资了QDII基金的基民们一些风险注意事项

  1. 注意QDII的汇率风险,贬值时赎回是比较划算的。当然短期走势也很难预测,所以大家尽量在升值的时候进行申购也比较好。

  2. 由于QDII基金投资的是境外资产,所以国外的一些法律和当地政策风险还是要注意的,要密切关注自己的QDII基金所投国家的宏观和法律环境,整体的配置份额要均衡。

  3. 流动性风险,由于有QDII渠道的基金公司也有外汇额度限制,申购赎回的时间相对普通基金比较长,所以流动性风险也是需要注意的。

  老巴注意到最大的原油类基金$华宝油气(SZ162411)$ 近期一直被人诟病跟不上指数,其实这主要是它作为QDII基金今年以来在汇率上吃了很多亏有关,大家还是理性一点来看待。今天就分享到这里了,祝大家每周都像这一周,赚钱愉快~

责任编辑:常福强

QDII基金

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基金建仓期买和建仓结束后买 有区别吗?哪种更好?

如果处于震荡市,在建仓期内买基金有相对优势!建仓期内“仓位”可能还没完全打满,基金的涨和跌很可能都是“缩小版”,为此,在震荡市或熊市中,稳步建仓的新基金,往往能展现出很强的抗跌属性。这个阶段仓位不受限制,基金经理可以根据市场节奏慢慢稳步建仓,积攒较低位的黄金筹码,为投资者带来较好的缓冲防御作用。 如果新基金已经建仓结束,就意味着已经走完了从0到1的过程,成为了一只按照合同约束的“投资基金”,它的净值表现也会相对成熟、稳定,但“扛震”属性也相应地减弱了。 当前市场波动较大,建仓期内的基金可能会更受基民青睐。不过也提醒大家,因为建仓期仓位灵活,仓位水平可能直接影响净值,大家在横向对比时也不能和老基金一概而论。

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