从风光无限到门前冷清 大数据基金没想象中神

　　来源：理财老娘舅

　　原标题：鉴基|从风光无限到门前冷清，大数据基金没想象中神！

　　大家有没有发现，这年头，但凡扯上了“大数据”，就显得格外高大上。

　　刷淘宝时，多少妹纸被“猜你喜欢”掏空钱包，谁说女人心猜不透？大数据就可以！

　　在以大数据和深度学习为基础的AlphaGo面前，就连世界围棋高手李世石也败下阵来。

　　大数据已悄然进入我们生活的方方面面，那么，当投资遇上大数据呢？也会那么神吗？

　　将时间调回2015年的牛市盛况，前期成立的一批大数据基金乘风而上，凭借着抢眼的业绩一战成名，基民想多买点还被“限购”，一基难求。这类基金主打“电脑+人脑”，以“牛市挣得多，熊市亏得少”为主要卖点，那么照道理，在刚过去的2019年应该也有不错的回报。

　　但，现实并不如人意。2019年A股上涨，基金赚钱给力，回报超100%的基金就有5只。在这样的好行情下，大数据基金却表现得平平无奇，收益低的仅16%，高的也不过60%，整体规模也相比2015年打了个半折。

　　曾经风光无限，如今门前冷清，怎么回事？

　　从本质上来说，大数据基金其实可以归为量化基金。但两者也有区别，普通量化基金通常借助量化模型，电脑里跑的数据大都是与个股相关的，而大数据基金在利用传统量化指标的基础上，还融入了互联网上的各类公开信息，以及线上线下的支付信息等。

　　更酷炫的是，大数据基金还能利用各项大数据前沿技术，比如说云计算、大规模并行处理数据库和分布式数据库等，信息处理能力更强。

　　总体来看，这类基金的大数据有4个主要来源——

　　1、普通搜索数据，如百度、360等网站上的客户关于证券市场的相关搜索记录。

　　2、财经网站数据，如新浪财经、同花顺、东方财富等网站上客户对行业或个股的关注度指标。

　　3、消费数据，如淘宝、京东等网站上客户的购买记录，以及线下的POS机数据等。

　　4、社交网站数据，如微博、雪球等社区上大家对证券市场的各种观点。

　　这些数据看起来特别新颖，与我们熟悉的看估值、看营收的投资方法不太一样，但问题也出在了这里。

　　投资的本质是赚企业成长的钱，更重要的还是看企业质地、基本面的情况。但大数据基金更多是依据市场情绪、搜索频次、支付数据来筛选投资标的，对基本面的关注度不够。

　　比如，采用情绪类指标编制的大数据指数，大多是基于搜索量或者关注度数据，往往有追涨杀跌的特征，表现出高弹性、波动大、回撤大，对于大多数基民来说并不适合。

　　就连基金公司内部人士也大吐苦水——

　　我们的大数据基金从目前的实际情况看，走势较为接近中证500，并没有显示出原先设想的“涨时助涨、跌时少跌”的状态，更像是涨时猛涨、跌时狂跌。由于波动太大，基金赎回的规模很大，目前存量规模很小。此前，公司计划在大数据方面发力，招聘了很多相关人才，现在计划也搁置了。大数据因子没有想象中那么有效，整体跑输主动产品。

　　如今，市场上的大数据基金，有的规模大幅下降，有的净值跌破1元。比如招商财经大数据策略。

　　这只基金成立于2016年11月，成立规模大概有2.5个亿，但之后遭遇大量赎回，规模不断下降，到去年三季度末只剩可怜的1800万元，已大幅低于清盘线。（数据来源：WIND）

　　（数据来源：WIND）

　　投资中，这只基主要是借助东方财富网海量用户对股票关注度、点击量等投资者行为的大数据，寻找“情绪与股价表现”的关系，以此来寻找后市有较大概率上升的股票。

　　但从实际效果看，大数据似乎并不给力。2019年，招商财经大数据策略A的收益率是34%，表现一般，而成立以来亏损14%，竟然还跑输了上证综指，不知道成立之初就买入的基民，现在心里又是什么滋味……（数据来源：WIND 截至2019-01-06）

　　说到底，大数据只是“原材料”，关键还得看如何利用。在国外，随着互联网和计算机技术不断进步，巨头投行对大数据、人工智能都青睐有加，也取得了不少进展。在国内的话，利用大数据采集和各种算法来指导投资还处在发展初期阶段。

　　不过，当前整体业绩欠佳并不代表大数据基金不行，可能是利用大数据的基金产品或者模型需要进一步优化，大数据投资想要完全战胜人脑还有很长一段路要走。

免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人，不代表新浪立场。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎。

责任编辑：常福强