期权日报（20200326）：期权市场成交缩水，IV窄幅震荡

来源：华宝财富魔方

分析师：程靖斐（执业证书编号：S0890517060001）

1. 期权市场成交量和PCR值

       3月26日当天，期权市场成交缩水。50ETF期权合约共计成交了1752832张，其中认购期权成交947008张，认沽期权成交805824张，PUT-CALL比率（PCR指标）为85.09%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了1400865张，其中认购期权成交735291张，认沽期权成交665574张， PCR指标为90.52%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了232716张，其中认购期权成交131564张，认沽期权成交101152张， PCR指标为76.88%；沪深300股指期权合约共计成交了29939张，其中看涨期权成交16759张，看跌期权成交13180张，PCR指标为78.64%。

2. 交易热点研判

       今天开盘后，上证50指数和沪深300指数窄幅震荡，两大指数收盘价相较上一交易日分别下跌0.4%和0.66%。

       今天期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃。从成交结果来看，隐含波动率窄幅震荡，市场交易理性。我们分别来看：

       上证50ETF期权，行权价为2.7的4月认购期权交易最为活跃，当天成交了18.72万张，隐含波动率在开盘后窄幅震荡，最后收于29.19%。

      华泰柏瑞沪深300ETF期权，行权价为3.7的4月认购期权交易最为活跃，全天成交了15.14万张，隐含波动率在开盘后窄幅震荡，最后收于29.2%。

      嘉实沪深300ETF期权，行权价为3.8的4月认购期权交易最为活跃，全天成交了2.04万张，隐含波动率在开盘后震荡下跌，最后收于30.89%。

      沪深300股指期权，行权价为3600的4月看跌期权交易最为活跃，全天成交了2548张，隐含波动率在开盘后窄幅震荡，最后收于40.97%

3. 指数期货市场

       上证50指数期货和沪深300指数期货比上一交易日小幅下降，当天上证50指数期货成交了48048张合约，沪深300指数期货成交了129154张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

       日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差窄幅震荡，最后分别收于-0.81%和-0.94%。

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