这类银行股被逆势增持！基金在打什么算盘？

　　又到抄基金经理作业的时候了？

　　截至目前，基金二季报已基本披露完毕。中国证券报记者统计发现， A股银行板块在二季度遭到公募基金，尤其是主动型权益基金（包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型4类基金）减仓。

　　虽然二季度公募基金配置银行股意愿有所下降，但杭州银行、江苏银行、成都银行等优质区域城、农商行获逆势加仓。业内人士认为，展望下半年，随着疫情影响的减弱、稳增长政策的继续发力，经济有望延续温和复苏，市场对银行股的情绪有望得到改善，银行股投资主线之一便是优质区域银行。

　　部分城商行获加仓

　　公募基金二季度对A股银行股并不偏爱。Wind数据显示，主动型权益基金2022年二季度末重仓持有的A股银行股合计40.5亿股，较一季度末减少21.19亿股。

　　对此，长城证券分析师邹恒超指出，一季度公募基于防御因素增持银行，二季度市场反弹后调仓。目前银行板块持仓占比为历史第三低水平。

　　中国证券报记者统计发现，共有29家A股银行出现在2022年二季度主动型权益基金重仓股榜单中。从重仓股持仓变动来看，二季度部分国有大行和股份行被明显减仓，但经营业绩表现较好的优质区域行获主动管理基金逆势小幅加仓。 

　　具体来看，主动型权益基金共加仓10只银行股，减仓19只银行股。据天相数据统计，与一季度末相比，招商银行退出公募基金前十大重仓股（以市值为基准），被减持超80亿元。公募基金二季度减持市值居前的50只个股中，银行股占据六席，分别为招商银行、宁波银行、兴业银行、工商银行、建设银行、农业银行。

　　图片来源：Wind

　　增持方面，Wind数据显示，10只获逆势增持的银行股大多是城商行，其中，杭州银行、江苏银行、成都银行在内的城商行获增持数量高于2000万股，上海银行获增持近千万股。

　　光大证券研报指出，受益于项目储备充裕、区域经济活力强等因素，优质区域头部银行往往可以维持较高的信贷投放景气度，叠加一些银行可转债已进入转股期，市场对其业绩确定性相对更有信心。

　　基金对银行调研热情高涨

　　虽然二季度基金对银行持仓比例有所回落，但基金公司对银行股的调研热情不减。

　　Wind数据显示，今年第二季度，参与调研银行的基金公司明显多于今年第一季度和去年同期。

　　具体来看，常熟银行吸引103家基金公司调研，成为二季度最受基金公司关注的银行。宁波银行、江阴银行位列第二和第三，分别被86家和70家基金公司调研。张家港行、苏农银行、苏州银行也被超过50家基金公司调研。

　　从基金公司调研热度和关注度来看，江浙地区的银行是主力。

　　图片来源：Wind

　　三季度以来，基金公司仍对江浙地区的区域性银行表现出较大兴趣。数据显示，7月以来，被10家以上基金公司调研的四家银行分别为常熟银行（38家）、江阴银行（22家）、张家港行（14家）、苏农银行（10家）。

　　图片来源：Wind

　　从最新披露的业绩快报情况看，江浙地区的区域性城、农商行业绩增长也展现出强劲势头。

　　Wind数据显示，截至25日17时，共有11家A股上市银行披露今年上半年业绩快报。净利润增速超过20%的银行均为江浙地区的区域性城、农商行。

　　图片来源：Wind

　　部分区域性银行被看好

　　分析人士指出，业绩高增速、资产质量持续改善是上述银行的共同特点。当前环境下，不少市场人士相对更加看好拥有区位优势的城、农商行。

　　东北证券认为，拥有区位优势的城、农商行，具有存贷高增、盈利能力强、资产质量好等优势。区域性银行的经营状况往往与当地的经济状况联系在一起，部分经济发达地区维持了优异的资产质量和信贷供需两旺的态势。

　　“展望下阶段，银行板块的积极因素正逐渐增多，随着疫情趋稳以及稳增长政策落地显效，市场表现有望沿‘宽信用-稳增长-经济预期改善-估值修复’路径进一步强化。”西部证券银行业分析师雒雅梅表示，银行股投资主线之一便是优质区域银行。优质区域银行有扩表高效、质量上佳、业绩确定性强等特点。

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责任编辑：杨红卜