洪磊：私募基金的行业自律分为四个阶段

　　新浪财经讯 9月26日举行的蓟门论坛上，中国基金业协会会长洪磊发表了《中国基金业现状、问题分析与展望》主题演讲。天相投资顾问有限公司董事长林义相，中国政法大学民商经济法学院教授、博导王光进，中国政法大学商学院院长刘纪鹏等参会。

　　洪磊介绍，公私募基金近年来发展很快，尤其是私募基金行业，走出一条跟周期相反的道路。这背后，监管层、基金业协会做出一些措施，在行业监督自律的同时，也促进了发展。最重要的是在2012年12月28日新通过的《基金法》，将私募基金首次纳入《基金法》，这也是迎来基金的最大的春天，把基金合法化。

　　《基金法》讲的非常清楚，由于公开募集涉及到非特定投资人，涉众面广，所以对他实行行政许可，由证监会进行机构的审批和产品的审批。由于非公开募集，是面向合格投资人，个是他们投资人之间和管理人、托管人之间的民事关系，只对他们采取适度监管的方式，交由基金业协会进行登记和备案，这样可以更好的发挥市场的力量来进行自律的监管。

　　洪磊表示，协会还出台三个大的管理的指引：第一是私募基金合同的指引，规范三种类型的基因，包括契约型 、公司型、合伙型等合同必备的条款等；第二，私募基金公司内部控制提出了明确的指导意见；第三，大类资产配置指引。加上一系列的其他办法，构成了基金行业整个自律管理的体系。

　　洪磊把基金业协会私募基金相关工作分为四个阶段。

　　第一阶段，协会刚刚成立之时，2014年的2月7日到2014年的12月22日，这个阶段就是登记机构没有门槛、产品备案没有门槛，同时，只要私募来登记、来备案，协会还送你一个金融机构的证书。 这个阶段，平均每个月有765家机构的登记、有1563只产品的备案，这就是协会工作的第一阶段。

　　第二阶段，从2014年的12月22日到2016年的2月5日，这个阶段协会依然还是按照证监会的要求确定的，不设门槛进行全口径的登记和备案。但这个时候由于互联网的风险开始显现，所以协会也不是完全全口径登记和备案，在登记的过程中间做了一点微调，如果涉足P2P的，来协会登记名称中不含“投资、资产管理、财富管理”字样等。这一阶段每月登记2000家私募基金公司，备案数每月三四千只以上。

　　第三个阶段，2016年2月至2017年12月。2017年4月，协会完成了AMBERS合并的工作，2017年9月份完成了所有的产品在新机构注册登记的过程。

　　第四个阶段，从2017年的12月15日至今，对从业人员进行更严格规范，对产品备案开始实施必要的限制。这一阶段，每月备案私募基金公司200家左右，备案产品也大幅度下降。

责任编辑：常福强