刘晓春：以五个闭环突破金融科技瓶颈

　　文/新浪财经意见领袖（微信公众号kopleader）专栏作家 刘晓春

　　在金融主导下打造这五个闭环，是金融科技突破瓶颈，进入真正大发展的关键。这五个闭环不是孤立的，而是互相有机支撑、有机交错的。

　　金融科技对传统金融业的颠覆性改造一直备受期待。经过几年狂飙突进式的发展，金融科技目前正处在一个瓶颈期，也可以说进入了一个转折期。一方面，从前几年的发展看，金融科技的应用主要是以互联网企业为主，在支付、金融产品销售领域取得了长足的发展，形成了新的业态，在消费信贷和小微贷款领域也有了初步的成果，但已经遇到了瓶颈；另一方面，金融业的真正主力——金融机构在原有科技应用的基础上，总结互联网企业的经验与教训，开始在金融科技上全面发力。由此，金融科技发展进入了转折期。

　　金融科技发展面临瓶颈

　　回顾这些年金融科技的发展，目前其所以遇到瓶颈，主要有三个方面的原因。

　　第一，简单把资金流看做金融的全部。我们在解决金融问题的时候，要面对物资流、信息流、资金流。对于信息流、物资流，我们要实现速度快、安全到达接受方；对于资金流，也要解决速度问题，但这不等于解决所有的金融问题。以贷款为例，发放贷款的速度在整个贷款过程中并不是最主要的因素。贷款业务并不仅仅是发放贷款这一个动作。办理贷款业务最主要的是提供符合特定需求的贷款方式，包括风险评估、确定贷款形式、贷后管理直至贷款收回或风险处置等一整套方案。再比如，银行提供贷款是在自身资产负债管理的约束下进行的，这与某笔贷款本身的办理速度无关，但却是银行能否提供这笔贷款的前提。这一系列的问题，不是简单的快和慢的问题。所以，金融不等于资金流。前些年，大多数互联网金融、金融科技企业，下意识中都把资金流当作金融的全部，以怎么解决“快”当作解决金融问题的全部工作内容。所谓客户体验，也是在这个“快”字上做文章。

　　第二，陷入简单的单一技术决定论迷思。一些人总希望一项技术可以解决所有金融问题，这又导致了在技术应用上希望金融适合技术的需求，或者出现业务为实现技术功能服务的倾向。互联网、大数据、云计算、人工智能、区块链等就是这样被依次推到人们面前。也就是说，把手段当作目的，为了实现某些科技的功能，或者为了方便技术的运用，而将金融本身该有的风险管理、风险评估等工作弱化甚至取消了。这也是造成很多风险和乱象的原因。

　　为此，应坚持技术为我所用，在业务创新时充分应用技术，而不是为技术而创新。同时，我们也必须清醒地认识到，技术不能解决所有问题。“人”才是运用技术的主体。每一项技术都有其自身的适用范围和局限性，需要规则制约。技术的发展与创新要极大地满足人类不断增长和变化的需求，人类也要通过改变自身的行为方式，包括我们的金融业务和流程，充分利用技术的规律和充分发挥技术的特性。金融的发展，对技术的需求是开放的、全方位的，不应该局限在某几个技术上。

　　第三，金融科技的发展和监管的工作没有相衔接。这一问题的关键也在于把金融科技当作目的本身，从而混淆技术和业务逻辑所致。

　　下一阶段，金融科技的创新，要超越简单资金流的思维局限，以金融思维来主导新兴金融科技的应用。也就是说，金融科技要实现在金融领域的全方位应用，必须真正金融化，这包括所有类型的金融业态和机构、金融产品和业务流程。这样全方位的应用，必然是在金融主导下的科技应用。另外，金融本身的公共性、对经济社会渗透的广度和深度，再加上新兴科技传播的速度和广度，造成风险传播的速度、广度也是惊人的。因此，金融科技创新必须是在监管下的创新；对金融科技创新的鼓励、支持，必须是在监管下的鼓励与支持。这同样要求金融科技的发展必须是在金融主导下的发展。

　　在金融主导下建立五个闭环

　　金融科技有效应用的要义，在于业务的标准化、参数化和流程的闭环化。金融科技的应用要突破目前的瓶颈，就要在金融主导下，建立五个闭环。

　　第一，实现内部管理的全面数字化，建立包括资源配置管理、业务营销和产品创新的闭环。前阶段，银行更多关注产品端的创新，但接下来关键是将金融科技应用于内部管理和运营。改造运营流程、提高运营效率、降低运营成本固然非常重要，但金融科技在银行内部管理的应用上不能止步于此。全行资源的有效、合理配置，对市场和监管政策变化的应对，科学的绩效考核与激励等，有许多金融科技可以发挥作用的空间。金融科技实现颠覆原有银行的文化、流程、逻辑的关键，就在于银行内部全方位的应用，这将为客户端和产品端的创新应用提供持续的原动力。

　　第二，突破小企业、个人业务批量式的闭环，建立个性化闭环。从技术讲，金融科技应用主要局限在支付领域和产品销售领域，是因为这些业务依托场景，比较容易做到标准化、参数化、闭环化。而对于大型企业，很难实现这类客户需求的标准化，难以形成批量化的闭环。即使是小微企业信贷服务，在一些特殊的批量化闭环中能控制好风险（如同一个平台上的同类群体等），但超出这样的批量闭环，往往很难找到有效控制风险的方法。这也是目前利用金融科技发展普惠金融遇到的瓶颈。这就需要打通银行内部业务条线的区隔、打通银行系统与客户系统的区隔、打通银行服务与商业模式的区隔、打通银行和政府行政部门如税收、工商等的区隔，针对不同客户、不同大小的客户群、不同场景中的客户群，建立不同业务构成的闭环。这样的闭环可以是针对一个客户的各类金融服务闭环；也可以是针对一个商业模式的专业闭环。以前，对一个客户的不同金融服务是分别提供的，对一个企业集团内不同成员的不同业务也是分别提供的。现在，完全可以利用金融科技针对客户的特殊需求组合，建立个性化的闭环，提供模式化的服务。随着数字科技的发展，各种新型商业模式不断出现，可以借鉴传统信用证的模式，利用金融科技建立针对不同商业模式的个性化闭环，提供模式化的产品和服务。

　　第三，建立长时间全流程的闭环。当前过分迷恋数据，认为数据多就是信息对称，就能精准评估风险，就能解决营销，进而业务和服务就成功了。其实，数据不在于多，而在于是否为关键数据，更在于是否为持续可供分析的数据。比如，做理财业务，现在关注的都是卖理财产品，但这项业务更重要的是理财产品所投资标的资产的选择、评估和持续管理，持续时间可能是七年、十年；开户、存款业务，不到存款取走、账户注销，这笔业务就没有完成。这需要形成一个整体的管理闭环，包括风险控制、合规管理、产品结构设计、产品风险定价、产品营销、客户持续维护、产品持续管理、风险处置、产品最终清算等。

　　第四，建立金融科技与人的闭环。科技不可能解决所有的问题，每项科技技术有它的适用性和实用性。在金融业务的办理过程中，必然有科技难以触及、触及不深的领域，需要发挥人的作用进行有效对接，才能确保业务的顺畅运行。特别是一些无法标准化、参数化的工作，如风险评估、资产配置以及客户维护工作等，更需要人与技术的有机结合。在金融科技的应用过程中，只有科学有效地发挥人的作用，形成科技与人的作用互补的闭环，才能使金融科技运行得更流畅、更安全。科技的应用与发展，无论是发明和开发端，还是操作和应用端，都是人。希望替代人、排除人的作用，是激发科技创新的出发点，但绝不可能是归宿点。所以，要使金融科技得到有效应用和有效发展，在创新中尤其要重视与人的有效结合。

　　建立金融科技与人的闭环，要考虑几个环节。首先是客户。这是大家最关注的客户体验问题，也是金融科技企业做得最出色的，值得银行和其他金融机构学习。其次是银行人员使用的体验。大数据分析、云计算等都是需要银行人员去应用的，包括过程和结果，同样有一个体验的要求。最后需要人去补足的业务环节和内容，科技创新上要能有效而友好地对接，不至于形成科技与人工的脱节。建立金融科技与人的闭环，是以金融科技改造银行组织架构、业务流程的非常重要的一环。

　　第五，建立银行业务经营和监管之间闭环。首先，监管本身要科技化。要在金融科技条件下进行有效监管，前提是监管部门自身做好科技建设。只有监管自身具有强大的科技武装，才有手段透过科技监管看清金融科技内含的科技以及金融科技内含的金融本质。其次，将监管的系统和银行的系统连接起来。关键是除了以前的资格监管、事后检查、现场监管、非现场监管，结果监管外，还要进行程序监管、场景监管。对某些业务要进行实时的、过程的监管。再次，对某些技术要实行审批制，报备制，甚至牌照制。比如智能投顾、程序化交易等，因为这些技术本身已有一定的人格化。所以对它的监管可能也需要人格化，也要给它发牌照。最后，实现法律和金融科技的融合。这当中牵涉金融科技产生的合约、产品权益的界定、保护、认可问题。另外，在此过程中，许多知识产权等权益的科学界定对今后金融科技的应用可能带来很大的影响。

　　在金融主导下打造这五个闭环，是金融科技突破瓶颈，进入真正大发展的关键。这五个闭环不是孤立的，而是互相有机支撑、有机交错的。个性化闭环，也是人与科技的闭环，也是资源配置管理与营销服务的闭环，银行业务与监管的闭环同时应该在其中发挥作用。在建立这五个闭环的过程中，金融机构与金融科技企业，有着广阔的合作空间，可以建立相互间完美的合作闭环。

　　文章刊登于《中国金融》2018年第18期

　　(本文作者介绍：浙商银行原行长)