【中金固收·资产证券化】ABS一周市场回顾|资产证券化_新浪财经

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程昱分析员，SAC执业证书编号：S0080517070005 SFC CE Ref:BON965

李帅联系人，SAC执业证书编号：S0080118080064

吴若磊联系人，SAC执业证书编号：S0080119030020

杨冰分析员，SAC执业证书编号：S0080515120002 SFC CE Ref: BOM868

陈健恒分析员，SAC执业证书编号：S0080511030011； SFC CE Ref: BBM220

上周发行银行间ABS回顾

上周银行间共发行9单产品，分别为1单CLO、2单车贷ABS、3单RMBS和3单ABN，总规模402.82亿元。

20兴银1是兴业银行发行的CLO产品，于2020年1月13日簿记建档。产品分为A/B/C三档，总规模65.36亿元。优先档发行利率为3.50%，较可比短融中票高59bps；夹层档发行利率为3.99%。

20和衷1是东风汽车财务有限公司发行的车贷ABS，于2020年1月14日簿记建档。产品分为A1/A2/C三档，总规模19.88亿元。优先A1档发行利率为2.91%，较可比短融中票低3bps；优先A2档发行利率3.05%，较可比短融中票高1bps。

20长盈1是天津长城滨银汽车金融有限公司发行的车贷ABS，于2020年1月16日簿记建档。产品分为A/C两档，总规模34亿元，超额抵押1.02亿元。截至目前，发行结果尚未公告。

20工元宜居1是中国工商银行发行的RMBS，于2020年1月15日簿记建档。产品分为A1/A2/C三档，总规模为156.33亿元。优先档采用浮动利率，基准利率为5年期以上贷款市场报价利率（LPR）。优先A1档发行利率为3.18%，较可比短融中票高17bps；优先A2档发行利率3.98%，较可比短融中票高41bps。

20招银和家1是招商银行发行的RMBS，于2020年1月15日簿记建档。产品分为A1/A2/B/C/次五档，总规模78.86亿元。优先A1档发行利率为3.29%，较可比短融中票高24bps；优先A2档发行利率3.68%，较可比短融中票高11bps；优先B档发行利率为5.35%；优先C档发行利率为5.80%。

20融享1是江苏银行发行的RMBS，于2020年1月15日簿记建档。产品分为A1/A2/C三档，总规模31.86亿元。优先档采用浮动利率，基准利率为5年期以上贷款市场报价利率（LPR），A1档为固定摊还。优先A1档发行利率为3.27%，较可比短融中票高15bps；优先A2档发行利率3.90%，较可比短融中票高36bps。

20前海同煤ABN001是前海结算商业保理(深圳)有限公司发行的应收账款ABN，于2020年1月15日簿记建档。产品分为A/C两档，总规模6.50亿元。共同债务人为同煤集团。优先档发行利率为5.50%。

20前碧桂园ABN001是深圳前海联捷商业保理有限公司发行的供应链ABN，于2020年1月16日簿记建档。产品分为A/C两档，总规模7.53亿元，共同债务人为碧桂园控股和碧桂园地产。优先档发行利率为5.00%。

20前海金信ABN002是深圳前海联捷商业保理有限公司发行的供应链ABN，于2020年1月16日簿记建档。产品只有A档，总规模2.49亿元。增信方面，上海金茂提供流动性支持。优先档发行利率为3.90%。

本周发行银行间ABS简评

本周银行间共发行1单产品，为1单CMBS，总规模30.10亿元。

20首开ABN001是北京首都开发股份有限公司发行的CMBS类ABN，将于2020年1月17日至20日簿记建档。产品分为A/B/C三档，总规模30.10亿元，产品期限为3+3+3+3+3+3+2年。入池物业资产为首开股份及旗下项目公司持有的物业，为分别位于北京和三亚的写字楼、商业用房、住宅和酒店，总建筑面积为9.95万平方米，还款来源为租金收入和酒店经营收入。增信方面，首开股份为售回和回购承诺人，北京首佳给予抵押物的评估价值为44.37亿元。