金融界就怕以死谢罪

　　来源：新金融洛书

　　1980年代，刚奔入改革浪潮的温州人胆子大了起来，泰顺一带，一些村子的农民投递信函向全国的国营企业订购二手机械设备，设备到了后当即被就地倒卖。然后，这些农民在报纸上用假名刊登死亡讣告，企业上门讨债时，他们就拿着讣告给讨债人看：呐，人死了。

　　当地因此形成了浙南最大的二手机械设备交易市场。

　　听起来很黑色寓言。1980年代，经济自主权的大坝刚开闸，谋生的洪荒之力就一拥而上抢夺资源。那时私企起步迅速，同国企抢市场，后者全无动力，很快败下阵来。1991年的山东潍坊，市长陈光将272家亏损的国营或集体企业半卖半送给了个人。

　　这种黑色寓言故事，每个时代都有，只是烙印不一样。

　　2018年10月10日，因为丈夫诈死，不知情的湖南新化女子戴婵宫，带着她2岁的女儿、4岁的儿子走向家附近的池塘，沉水自杀身亡。

　　她的丈夫，是负债“十余万”的何宇茨，南方周末报道，他在24个月内，通过132个平台申请过借款，其中P2P网贷53家、一般消费分期平台35家、小额贷款公司22家、银行消费金融机构8家、大型消费金融公司3家、信用卡中心1家。

　　收入不高的他每个月支出项目包括还车贷1500元，房租500元，给女儿看病2000元，网贷利息2000元。

　　这种自杀式贷款最后导致了整个家庭的悲剧。

　　陷入网贷泥潭的何宇茨，从平安人寿购买保了额5万元、身故赔付金100万的保险，然后企图诈死骗保。他的假自杀直接导致了妻子和子女的真自杀。

　　我曾多次引述这样一个概念：金融科技不必然带来普惠金融，却已带来了信贷机构过度竞争、用户过度负债。

　　如果通观2015年以来的新金融领域，你会发现，除了金融科技带来的投融资便利与高效，还有数不清的金融灾难。

　　02

　　上个月，先锋集团的风云人物张振新死了。留下许多疑团、几百亿债务和哭喊的投资人。人们称他诈死，不愿相信他不明不白死在了消息闭塞的异国。

　　2012年，大举进攻互联网金融的张振新是料想不到这个结局的。在滚滚潮流里，看懂的这个大起大落的转折点又能有几个，2009年的红岭创投周世平，2014年的戴志康，都没看懂。

　　但有些人看透了，比如快鹿系的施建祥、e租宝的丁宁。对他们，是不看好P2P作为一个行业的，他们只是骗钱，P2P作为工具正好。

　　还有些人，是真看懂了。2015年，花果金融CEO惠轶离开P2P行业时曾对我说，他对大经济形势并不看好，这种背景下多数P2P平台却以公司信用在抵抗系统性风险，并且，P2P行业没有正常的退出机制。

　　2018年6月，花果金融逾期爆雷。已抽身3年的惠轶，却陷于更加疯狂的比特币，在今年6月份传因2000个比特币爆仓而自杀身亡，不愿相信的投资人也称他诈死。

　　做过银行高管的戴志康，和做过券商总经理的张振新都是金融科班出身，他们不会不明白，资金池模式的P2P，已与银行无异，若要控制风险，需要的就是资本充实率、风险准备和拨备。

　　大家都是弄潮儿，总得整出点水花来吧。

　　2013年到2019年这一波未结束的P2P周期里，创业者水花四溅。绝大多数人都败下阵来。

　　我曾专门写过P2P的坏账的击鼓传花游戏，原理是，P2P平台将产生的逾期和坏账放进自动投标工具里，再自动转让给平台其他用户，这个骗局随着新进入用户的增加、逾期债权的增多，导致平台资产质量的逐渐恶化，而逐渐崩盘。

　　这是一个现象级骗局，不这么干的平台，在行业里两个手掌数得过来。而大多数死于崩盘。

　　证大金服的戴志康、厚本金融的陆泳、先锋集团的张振新，他们用信用抵抗系统性风险的结果，就是最终几个人扛后果，几十、几百人鸡犬飞升、几十万人血本无归。

　　03

　　2008年6月的一天，本该因诈骗罪前往监狱服刑的美国前对冲基金经理塞缪尔·伊斯雷尔，将汽车开到在哈得孙河一座桥上，在汽车引擎盖上留下“自杀无痛苦”字样，诈死逃亡。

　　不久，诈死计谋被警方识破，搜捕开始。伊斯雷尔一个多月后终归还是自首了。

　　1998年到2005年，美国对冲基金经理塞缪尔·伊斯雷尔伙同公司其他人员通过虚报利润和伪造审计报告等手段，从投资者手中骗了4.5亿美元。

　　4.5亿美元，大概相当于现在人民币32亿元，与中国的e租宝丁宁、钱宝网张小雷比起来，还不及1/10呢。

　　2014年，融360创始人叶大清曾说，互联网金融是给我们的毛细血管充血的一个机会。他绝对不会想到，互联网金融会像今天这般，抽干了几百万投资人的每一个毛细血管。

　　2015年12月初的一天，几个试图乘飞机出境的e租宝高管不会想到，对他们出境行为的“控制”，直接成为900亿元规模e租宝骗局崩盘的导火索，而e租宝事件的爆发，引发了监管对非法线下理财平台的持续打击。其后泛亚事件、中晋事件、快鹿事件等相继爆发。

　　金融难民是健忘的，泛亚的难民仍会相信e租宝，就像快鹿的难民会相信钱宝网、投之家的难民会相信团贷网。

　　在P2P雷了的投资人还会相信比特币、球鞋……

　　当我们津津乐道科技带来了更便捷、普惠的金融时，可能没更深思考，科技并不必然带来更透明、民主和负责任的金融世界。它也可能带来技术黑箱、将金融业拉入伦理和道德的黑洞。

　　一个由技术创新而创建金融体系，因为新的系统、流程和业务类型带来了新的脆弱性。

　　P2P网贷兴起时，曾有技术公司一年卖出上千套“P2P系统”，但这后边的跑路与失联，无关他们的功德。

　　现金贷肆虐时，有技术公司一年卖出几百套“现金贷”平台系统，这背后的收割与暴利，也只在他们的私利。

　　悲剧发生时，总有一个或几个人的背锅，几十万人痛哭。

　　04

　　2016年2月，一家叫同鑫创投的P2P平台突然关闭，投资人报警后，官网挂出官方回复称，老板已火化。

　　讨债，有事请烧纸。

　　后来这家平台最终因非法吸收公众存款被立案侦查。

　　每一种金融新兴事物规则的树立，总是以投资的炮灰充当事前卒，每一帮鸡犬升天的造福神话，都有一群逐利的炮灰随风飘扬。

　　互联网金融大潮里，P2P网贷、现金贷等创新业务，往往裹挟着“风险”与“欺诈”呼啸而过。

　　监管的观察、反应与政策的落地往往需要时间，短的1-2年，长则3-5年，这一“短暂又漫长”的时期，被套利者称为“市场红利窗口期”。实际上更像是作恶的豁免期。

　　对监管套利者而言，现金贷只是工具一种，ICO、P2P都可以套利。

　　“一旦有适当的利润，资本就胆大起来。如果有10%的利润，它就保证到处被使用；……有50%的利润，它就铤而走险；为了100%的利润，它就敢践踏一切人间法律；有300%的利润，它就敢犯任何罪行，甚至冒绞首的危险。”这是托·约·登宁1860年代在《工联和罢工》里的话。

　　2017年之前，现金贷放贷利率300%-1000%者比比皆是，扣除资金、获客、坏账等成本后，100%利润者一抓一大把。如此高的利润，滋生的暴力催收、套路贷等惨剧不胜枚举。

　　在我看来，征信缺失、规制无序，法律漏洞频现都是不成熟金融市场常见的病症，并且伴随着并发症如暴力催收、制度失调与追逐暴利等。

　　05

　　阿Q说过，“想当初，老子比你们阔多了。”互金人也是，2016年之前，“老子先前比传统金融机构人风光多了”。

　　2015年前后三年间，互金行业财大气粗，传统银行业知名高管跳槽入局互金的超过100人，包括李仁杰由兴业银行跳槽加入陆金所、由中国银行加入乐视金融的王永利。

　　2016年间跳槽互金行业的100多位高管中的80多人，在2017年又黯然离场。

　　他们还算早的。

　　像戴志康、张振新这样撑到雪崩时的，最后都成了扛事的，

　　金融界大概是怕以死谢罪，以死背锅的，因为那意味着连创始人都无法承担最坏的结局。

　　去年，云南本地理财公司京县理财21岁的创始人自杀身亡，投资人传闻他将所有资金投在了一家融资平台，后者却被政府查封了。之后，警方以涉嫌非法吸收公众存款罪名立案，留下冤无债无主的投资人。

　　互金人都去了哪儿，大多踪迹可寻，互金江湖喜欢看人意气风发，也喜欢看人激流勇退，只有以死背锅的人，是叫人百味杂陈的吧，但黯然离场的人，只是孤影远去了。

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