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◎马慜
超预期“降息”,释放出强烈的政策信号。
8月15日,中国人民银行先是调降公开市场逆回购(OMO)操作利率10个基点和中期借贷便利(MLF)利率15个基点,随后又将三个品种的常备借贷便利利率(SLF)下调10个基点。此次超出预期的“降息”,意在引导金融持续支持实体经济。
MLF的“降息”往往会产生一系列连锁反应。市场人士普遍预计,随着MLF利率下调,接下来LPR报价或将进一步下行。此外,政策性“降息”后,有可能引发新一轮存款利率的下调。
当下,存款定期化趋势仍在加剧,银行负债成本“不降反升”。中国银行(5.460, -0.09, -1.62%)研究院博士后李一帆认为,存款作为银行最重要的资金来源,深刻影响到银行的成本以及资产负债管理。近期,LPR整体呈现稳中有降趋势,而存款增长与定期化趋势给银行负债端的存款成本管控和净息差空间稳定带来挑战。
“当前净息差水平逼仄,截至2023年6月银行总体净息差水平在1.74%附近,已经触及市场利率定价自律机制对于净息差的监管红线(不低于1.8%),这也使得银行通过压缩息差以让利实体经济的路径受阻。”华创证券固收周冠南团队在研报中表示。
也有声音发出质疑,近期已经出现存款“搬家”现象,进一步下调存款利率还有必要吗?最新出炉的金融数据显示,今年7月单月人民币存款减少1.12万亿元,同比少增1.17万亿元。但业内普遍认为,在当前经济形势下,实体经济需求依旧不足,贷款投放要保持“应放尽放”,进一步调降存款利率仍有必要性。
“本次加大MLF利率下调幅度,可能预示未来LPR将进行同向调降,这将推动银行进一步降低资产端贷款利率水平,一定程度加大净息差压力。预计银行会在未来持续优化负债端成本管理,适时调整存款利率,维持净息差空间在合理水平。”李一帆表示。
中信建投(25.240, 0.57, 2.31%)首席经济学家黄文涛认为,如果后续LPR报价同幅度调降15个基点,可能损害银行净息差,因此存款利率市场化调整的可能性亦有所增加。
“新一轮存款利率下调或将开启。”东方金诚首席宏观分析师王青表示,根据存款利率市场化调整机制,存款利率将参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率合理调整。存款利率的下调,将有效缓解银行净息差下行压力,持续降低实体经济融资成本,并推动银行较快下调存量房贷利率。
去年4月以来,存款利率已历经多轮调降。目前,国有大行和股份制商业银行的定期存款年利率均已降至3%以下,大额存单更是“一单难求”,前期存款利率较高的中小银行也陆续加入下调阵营。
进一步调降存款利率更多在于提振实体经济。近期,政策层面频频释放利好信号,也反映出存款利率的下一步走向。8月1日,中国人民银行、国家外汇管理局在2023年下半年工作会议上提出,下半年将继续深化利率市场化改革,促进企业综合融资成本和居民信贷利率稳中有降。
“对于货币政策的实施,要保持银行体系流动性的合理充裕,也要科学合理把握利率水平。”8月4日,中国人民银行货币政策司司长邹澜在新闻发布会上表示,未来,还将继续发挥好贷款市场报价利率改革效能和指导作用,指导银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。同时,要持续发挥存款利率市场化调整机制的重要作用,维护市场竞争秩序,支持银行合理管控负债成本,增强金融持续支持实体经济的能力。
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责任编辑:张文
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波段擒龙今天 07:43:33
阿里巴巴成交额超400亿港元,成交额创历史新高;现涨超15%。 -
北京红竹今天 07:42:18
3、防守线<br /><br />目前恒生科技指数波段防守线在5466点,不破反弹还可以延续,跌破反弹结束,这已经第三次上移了。<br /><br />但大方向依然没结束,而且我也不建议担心跌破之后的回落。<br /><br />科创50也是不适合追高,五分钟级别2个中枢已经出了,防守线还没上移,如果出现三买到时候我在和大家说。<br /><br />沪指也是还差个五分钟级别三买。<br /><br />总之,大方向还向上,短期防守线有的指数已经有了,有的还没有。 -
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2、吃肉方向三个中短期去掉一个<br /><br />人形机器人(sz300024)最近大涨,昨晚在小课中也跟大家讲解了,人形机器人(sz300024)五分钟级别已经出现了2个中枢的上涨,目前还没有出现三买,短期还可以继续反弹,但只适合持有,不适合追买了。<br /><br />周末我将小课中股票池中的涨幅比较大的人形机器人(sz300024)全部剔除,新增几个DS滞涨品种。<br /><br />剩下的2个方向DS和铜缆。<br /><br />今天这2个方向已经新高了,铜缆平时我复读机比较少,但人家真干大事,默默的新高了,而且还没有结束的意思。<br /><br />DS新高之后还是第一波延续,如果出现回落也是洗盘,大级别远远没结束。<br /><br />如果之前的人形机器人(sz300024)你错过了,短期就不要追涨了,向DS方向靠拢,如果这个方向又错过了,那就没方向了。 -
北京红竹今天 07:42:07
1、春季吃肉行情已经展开了<br /><br />恒生科技指数是率先反转的,有了它的反转,其他指数才会慢慢跟上,毕竟恒生科技指数是先行者。<br /><br />今天科创50新高,创出去年10月份高点,如果恒生科技指数率先反转,对于春季吃肉行情觉得还很远,那么科创50的放量突破,可以再加一分,已经在路上了。<br /><br />小级别中间肯定会有一波洗盘回落,也就是日线一笔的回落,这也是为什么我反复强调,我不强调大风险,洗盘肯定是有,但不要太当回事。<br /><br />目前对于恒生科技、创业板都有防守线了,只是一直都没有跌破。 -
巨丰投资张翠霞今天 07:08:20
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)市场爆量拉升,阿里资本支出预期,催动资金热情,国产算力、软件、云服务爆量拉升,延续周五周一上涨规律,市场主线继续聚焦科技方向;2)量能,沪深两市今日成交额22319亿元,较上个交易日17915亿元增加4404亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业36家红盘,电信运营、半导体、软件服务等板块涨幅居前;银行、纺织服饰、煤炭等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
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2月21日收评:科创50指数大涨近6%,全市场成交超2.2万亿<br /><br />1、市场全天震荡走高,科创50指数涨超6%,创2023年4月26日以来新高。算力产业链全线爆发,浪潮软件(sh600756)、拓维信息(sz002261)、润泽科技(sz300442)、光环新网(sz300383)、云赛智联(sh600602)等30余股涨停。芯片股集体拉升,寒武纪(sh688256)、国民技术(sz300077)、翱翔科技、峰岹科技(sh688279)、德明利(sz001309)等封板。国资云概念股震荡走强,中国联通(sh600050)、中国电信(sh601728)双双涨停。机器人(sz300024)概念股维持强势,中大力德(sz002896)等多股续创历史新高。个股涨多跌少,全市场超2800只个股上涨,逾150股涨停或涨超10%,成交额今日突破2万亿。截止收盘沪指涨0.85%,深成指涨1.82%,创业板指涨2.51%。<br />2、板块概念方面,液冷、算力租赁、数据中心、云服务等板块涨幅居前,贵金属、银行、房地产、油气等板块逆势下跌。<br />3、两市共2691只个股上涨,117只个股涨停,2276只个股下跌,4只个股跌停,12只股票炸板,炸板率13%。 -
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今日主力资金净流入计算机、通信、半导体等板块,净流出基础化工、医药、银行等板块,其中计算机板块净流入超79亿元。个股方面,中兴通讯(sz000063)大涨,主力资金净买入18.57亿元位居首位,中国联通(sh600050)、国民技术(sz300077)、东方财富(sz300059)获主力资金净流入居前;航锦科技(sz000818)遭净卖出超19亿元,江淮汽车(sh600418)、东华软件(sz002065)、工商银行(sh601398)主力资金净流出额居前。 -
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趋势起航今天 07:02:35
今天是被算力和大盘股统治的一天,总体说本周的行情还是非常不错的!大家下周见!