新京报记者 徐倩 编辑 杨娟娟 校对 刘军
随着中期借贷便利(MLF)利率再度下调,年内第二次降息或将到来。
8月15日,中国人民银行发布公告称,为对冲税期高峰等因素的影响,维护银行体系流动性合理充裕,人民银行开展2040亿元公开市场逆回购操作和4010亿元MLF操作,充分满足了金融机构需求,1年期MLF中标利率从2.65%下调至2.50%,7天逆回购利率从1.90%下调至1.80%,分别下调15个和10个基点。
由于8月11日出炉的7月金融数据出现超季节性回落,市场对降准降息的预期随之升温,因此市场对本次MLF续做操作格外关注。
从历次贷款市场报价利率(LPR)调整来看,如果MLF利率下调,那么LPR也会下调。继今年6月降息后,8月会迎来年内第二次降息吗?新一轮降息对房贷利率影响几何?

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年内或迎第二次降息
MLF是一种货币政策工具,是央行通过向商业银行等金融机构提供中期贷款,以提升销售市场流动性。MLF利率下降,意味着央行的货币政策趋向宽松,商业银行、政策银行的借贷成本将下降,将间接影响企业、个人的借贷利率。
中信证券(27.930, -0.52, -1.83%)首席经济学家明明在研报中指出,当前社融存量接近366万亿元,MLF降息对于压降全社会利息成本的效果显著,加大降息力度在中长期的时间维度上是有必要的。当前金融机构信贷投放压力仍要高于实体有效需求,贷款利率仍有下行空间。
广东省住房政策研究中心首席研究员李宇嘉分析称:“继6月降息后,此次央行再次降息。央行表述的降息原因是为对冲税期高峰等因素的影响,维护银行体系流动性合理充裕,但根本原因还在于7月份金融信贷数据不理想,7月新增社融5282亿元,为近5年同期低点,同比少增2703亿元,人民币信贷成为最大的拖累项,7月信贷口径下人民币贷款增加3459亿元,同比少增3498亿元,远不及历史同期(2018-2021年)均值的1.15万亿元。”
中指研究院市场研究总监陈文静表示:“7月我国社融数据表现明显不及预期,单月新增人民币贷款仅364亿元,同比少增3892亿元,为2006年11月以来最低水平。当前房地产市场低迷态势未改,居民住房信贷需求偏弱,7月住户中长期贷款减少672亿元,同比减少2158亿元。从宏观数据上看,7月,我国消费、投资、出口增速均进一步走弱,宏观经济下行压力较大。”
LPR是在MLF利率基础上按照市场化方式加点形成的。如今,MLF下降,LPR是否也会应声下降?
陈文静表示:“MLF中标利率是LPR的先行指标,本次下调或进一步引导本月20日LPR下调,5年期以上LPR亦有进一步下调空间,降低购房成本有助于修复市场预期。”
“由于MLF直接与LPR挂钩,此次MLF操作利率较上月下降15个基点,也意味着接下来的1年期和5年期LPR都会再次下调,分别对应着实体贷款需求和居民房贷需求。这也意味着当前迫切需要持续推进降成本来提高企业投资收益预期,降低居民消费和按揭买房的成本。”李宇嘉表示。
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对房贷利率影响几何?
一般而言,个人住房商业性贷款利率是在LPR基础利率上加点形成的,如果LPR下降,房贷利率下调也在预期之中。
以今年6月为例,6月20日,人民银行下调贷款市场报价利率(LPR),其中,1年期LPR为3.55%,下调10个基点;5年期以上LPR为4.20%,同样下调10个基点。
在6月LPR下调后,7月份房贷利率也有明显的下降。据贝壳研究院监测显示,2023年7月,百城首套主流房贷利率平均为3.90%,二套主流房贷利率平均为4.81%,均较上月下降10个基点。
从同比来看,今年7月份,首套房、二套房主流房贷利率较去年同期分别回落45个基点和25个基点。同时,7月份百城银行平均放款周期为22天,较上月缩短1天,放款速度加快。
另一层面,当前房地产市场调整压力较大,整体来看,房地产销售数据依然承压。根据国家统计局8月15日同步发布的数据显示,今年前7个月,商品房销售面积约6.66亿平方米,同比下降6.5%,其中住宅销售面积下降4.3%;商品房销售额70450亿元,下降1.5%,其中住宅销售额增长0.7%。
销售端压力的增加也会加强房贷利率下调的预期。根据中指研究院统计数据显示,2023年以来,全国已有超40城调整首套房贷利率下限至4%以下。6月20日央行调低5年期以上LPR10个基点后,多地在原有房贷利率的基础上继续调低下限,根据监测,重点城市首套平均房贷利率已降至3.9%,其中,中山、南宁、柳州、珠海等城市首套房贷最低利率已调至3.6%,郑州、无锡、扬州、沈阳等已降至3.7%。
“如果届时8月LPR利率持续下降,那么,全国大部分城市的房贷利率都可能下调到4%以内。”陈文静表示。
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责任编辑:李琳琳
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冯矿伟:背离<br /><br />周一形成的60分钟、90分钟、半天线背离虽然昨天消失,但是背离条件(钝化)还在,所以背离的影响依然存在,今天上午又向下倾斜了,最近的波动节奏很快,没有规则会比较难办,所以无条件坚持规则,依然很重要。 -
波段擒龙今天 04:29:48
【2月27日周四午评】 <br />A股三大指数早盘集体调整,截至午盘,沪指跌0.41%,深成指跌0.76%,创业板指跌1.14%,北证50指数涨1.06%。全市场半日成交额13373亿元,较上日放量1611亿元。全市场近4000只个股飘绿。<br /><br />今日市场出现分化,要注意前期涨幅过大的标的,会有一定的调整,而重点关注大消费和固态电池等板块。<br /><br />【板块分析】<br />板块题材上,海南自贸区、固态电池、大消费板块涨幅居前;铜缆高速连接、国资云、CPO板块跌幅居前。<br /><br />上证指数3300-3350点的支撑比较明显,接下来有机会挑战3400点,目前市场资金在进行板块的切换,昨天提到还有智能驾驶固态电池,接下来仍旧会有一定的表现,请密切关注市场动向,今日市场出现正常的调整洗盘,注意部分标的需要及时止盈,电池相关板块有望重新启动。<br /><br />(以上所有观点为投顾观点,以上有关数据采摘在上交所,深交所,同花顺(sz300033),财联社,通达信等专业财经网站。不作为未来的走势依据,不作为推荐和入市依据,据此参考,盈亏自负,市场有风险,投资需谨慎, 首席投资顾问王君毅,执业证书编号:S1350620030001) -
宋谈股经今天 04:00:44
上午A股数据统计!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
北京红竹今天 03:36:56
收摊,下午见 -
北京红竹今天 03:36:48
3、1.25万亿<br />成交额没问题,继续保持健康的状态。<br />上涨1280家,下跌4010家,涨停55家,跌停5家。<br />上午黄线在下,情绪不是很好,看下午黄线是否能上来。<br />半天内资卖出750亿,<br />题材走弱,大消费走强,每次都是这样两者跷跷板,不让指数那么难看。<br />AI行业出现多条利空消息,莫让AI成为操纵市场的工具,我被AI骗了!AI越强大越容易说谎,等等等。<br />总之,这两天的市场,除非券商带动放量上涨打开空间,否则市场只有滞涨品种补涨的事。<br />静等市场给结果吧。<br />我的主观是滞涨品种还要继续补涨几天,跌破防守线也要等几天。<br />但我认为不行,需要市场认为。 -
北京红竹今天 03:36:44
2、突破上方空间<br />还有一种走势,就是不跌破防守线,券商和互金放量大涨把指数打开空间,那样还能在多玩一段时间,仓位也可以从半仓提升至7成以上。<br />昨天券商尾盘异动,今天又辟谣,不知道会不会放量。<br />那就等市场给答案吧。<br />人形机器人(sz300024)和DS防守线也是明确的。<br />策略上咱们还是不变,高位股规避,滞涨股可以玩,一旦防守线跌破就别玩了。 -
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1、不太妙<br />这几天几大指数陆续构造出防守线,而且恒生科技指数也是不断的上移防守线。<br />高位股筹码已经松动2个星期了,最近2个星期都是滞涨品种在补涨。<br />今天指数有点摇摇欲坠的感觉。<br />反正已经提前做好预感了,已经把仓位降低至半仓左右了。<br />那就看下午吧,是否跌破吧。<br />沪指防守线:3337点。<br />科创50防守线:1079点。<br />恒生科技指数防守线:5537点。<br />目前不能确定的是滞涨品种有没有补涨结束,确实还有一批滞涨的没补涨。<br />如果补涨的结束了,那就更能确认了,现在还是有继续补涨的需求。 -
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【股票午评】:重回振荡区间<br />今日早盘低开后振荡,稍有冲高后9点50分就开始下行,晚间中金与银河两公司及时澄清否认合并传言,早盘前担心昨日指数由所透支,预期今天会出现纠正,果然指数回落过程基本没有像样的抵抗,接近最低收市。技术上粘合线日线微微拐头向下,价值陡峭日线微微拐头向下。板块方面电池,乳业,海南板块,免税概念,固态电池等微涨;市场并没有切换回科技股,本身涨幅也已经不小了,国资云概念,CPO概念,EDR概念,数字哨兵,铜缆高速连接,ERP概念等跌幅靠前也正常。总体来看市场还是处于之前的振荡区间,中期行情依然有期待,只是需要继续蓄势。