来源:金融时报
记者:左希
从近期的数据来看,银行结构性存款规模继续保持平稳。自2020年3月人民银行下发《关于加强存款利率管理的通知》,对结构性存款加强整改以来,银行结构性存款规模经历大幅压降后逐渐趋于稳定。
结构性存款规模压降效果明显
随着银行理财“保本”时代的结束,近几年,存款类产品和国债成为受银行理财投资者追捧的替代品。结构性存款作为在收益方面较为有保障的产品之一,虽经历过大幅整改,但仍备受关注。
融360大数据研究院公布的《2021年4月银行结构性存款报告》显示,据不完全统计(主要监测国有银行、股份制银行),2021年4月结构性存款发行量为1471只,较上个月增加137只。
尽管如此,结构性存款整体规模仍呈现下降趋势。人民银行公布的新数据显示,截至2021年3月末,中资全国性银行结构性存款规模为66681.83亿元,环比下降4.69%,同比下降42.85%。具体来看,大型银行单位结构性存款规模环比增长0.81%,大型银行个人结构性存款规模环比下降4.58%;中小型银行单位、个人结构性存款规模分别环比下降1.88%和9.52%。
对此,业内专家表示,人民银行加强存款管理,遏制高息揽储,对结构性存款压降等一系列措施,目的是帮助控制银行负债端成本。
“相对于大型银行来说,中小型银行规模压降任务更重、更难,主要是由于中小型银行对结构性存款依赖程度更高,过去几年结构性存款规模增幅太快,尤其是单位结构性存款,导致揽储成本不断提升、净息差水平收窄。”融360大数据研究院研究员刘银平认为。
业内专家表示,目前,银行、特别是中小型银行结构性存款的发展符合政策预期。人民银行数据显示,2021年3月,中小型银行结构性存款规模降至36425.23亿元,创下2017年3月以来的最低水平。
结构性存款不再保证高收益
2020年第四季度中国货币政策执行报告提出,“部分金融机构为吸引客户,将结构性存款保底收益率设定较高,一定程度破坏了存款市场竞争秩序”。为引导结构性存款规范有序发展,人民银行于2019年12月组织利率自律机制将结构性存款保底收益率纳入自律管理范围,督促银行合理确定利率水平。
通过走访,《金融时报》记者了解到,尽管结构性存款的预期最高收益往往比较可观,但关于拿到最高收益,银行并不作保。结构性存款最高预期收益率不代表实际收益率,这一点在业内已经基本形成共识,银行也会如实告知客户。
“预期收益率是根据所包含的不同产品的盈利能力综合算得的,能不能达到预期最高要看之后的实际情况。”北京市某国有大型银行网点理财经理在《金融时报》记者咨询结构性存款收益时这样告诉记者。
“我刚有一笔结构性存款到期,收益率虽然没有达到预期最高,但我还是比较满意的。不一定能拿到最高预期收益率,这一点在我办理业务前,银行就已经告知了。”刚在某银行网点办理完结构性存款到期兑付业务的李女士说。
融360大数据研究院公布的监测数据显示,2021年4月到期的人民币结构性存款中,有696只同时披露了预期最高收益率和到期收益率,有544只达到了预期最高收益率,占比78.16%。
尽管银行不再保证高收益,结构性存款仍是风险规避型理财投资者比较青睐的产品。普益标准对2021年一季度股份制银行存续产品情况的统计数据显示,按照5类风险等级划分,低风险等级产品主要是结构性存款型产品,中低风险等级产品中的约四成为结构性存款型产品。
投资结构性存款须加强风险意识
为了压降结构性存款实际揽储成本,监管除了要求银行压降结构性存款规模以外,还禁止银行发行假结构性存款。对此,业内专家认为,真结构性存款比例会逐步提升。
“银行发行的结构性存款背后要有真实的衍生产品交易对手和交易行为,接下来部分银行需要继续优化和调整结构性存款的收益设计,不得发行收益与实际风险不匹配的假结构性存款,市场上真结构性存款的比例会逐渐提升。”刘银平认为。
他同时表示,真结构性存款比例的提升意味着结构性存款的预期最高收益率会有所波动,投资者在购买这类产品时需要认真查看产品的收益规则。
相关专家提示,购买结构性存款前一定要认真了解具体的收益规则及产品达到不同收益率的条件及概率。
“一般来说,与黄金等贵金属挂钩的结构性存款产品收益趋于稳定;而与股票指数挂钩的往往容易实现最高年化收益率,但缺点是波动较大,收益率难以保证。”某银行支行网点理财经理透露。
因此,业内专家表示,结构性存款的投资者在购买此类产品前,一定要充分了解产品的构成种类和收益结构的设计规则,对所挂钩的金融衍生品背后的风险有清晰的认知和了解。“从消费者的角度来说,要加强相关金融知识的学习,树立投资风险意识;对于银行来说,一定要尽到如实告知义务。”这位专家表示。
《金融时报》记者也从多家银行了解到,各家银行都加强了关于结构性存款的风险提示。
光大银行(3.750, 0.01, 0.27%)在其最新结构性存款宣传海报中标明,“结构性存款不同于一般性存款,具有投资风险”,并提醒消费者要充分认识投资风险,谨慎投资。华夏银行(7.230, 0.07, 0.98%)亦有类似表述。
责任编辑:陈嘉辉
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宋谈股经今天 07:24:35
今日共99股涨停,连板股总数15只,36股封板未遂,封板率为73%(不含ST股、退市股)。焦点股方面,机器人(sz300024)板块再度爆发,近40股涨停或涨超10%,其中杭齿前进(sh601177)11天9板、中大力德(sz002896)6天4板。此外,叠加了钢铁与国资云概念的杭钢股份(sh600126)走出16天12板。 -
趋势领涨今天 07:19:20
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趋势领涨今天 07:19:04
今天走势最强的是汽车相关产业链,苏轴股份(bj430418)、明阳科技(bj837663)大涨创出新高;山子高科(sz000981)、万里扬(sz002434)、雪龙集团(sh603949)、银轮股份(sz002126)、三联锻造(sz001282)、中鼎股份(sz000887)、联诚精密(sz002921)等多股涨停。消息面上,特斯拉官方推送软件更新,称2024.45.32.12已开始分批次推送,主要升级内容为:城市道路自动辅助驾驶;驾驶室摄像头;地图包版本更新等对这个板块构成利好。重点是,昨晚特斯拉大跌,今天A股市场汽车板块大涨,这就是东升西落!机器人(sz300024)相关概念今天继续走强,减速器、人形机器人(sz300024)、一体压铸、PEEK材料等相关板块涨幅靠前,江苏博云(sz301003)、宝通科技(sz300031)、横河精密(sz300539)等多股出现20cm涨停。消息面上,宇树机器狗进化“功夫版”大模型,近期由上海人工智能实验室等机构共同发布的一项算法技术,能够使人形机器人(sz300024)从各种状态下实现快速、稳定地站立。刺激了这个板块走强,人形机器人(sz300024)进化很快, 商业化的速度也很很快,所以市场的炒作热情很高,但近期涨幅也确实太大了!大家追涨还需谨慎,看补涨的机会吧。昨天大盘回调,我们提示3340点附近是低吸的机会,详见昨天的文章或者直播,今天大盘就出现了大涨,重点两市个股都是普涨的,但今天大盘反弹没有放量,说明大盘还不具备向上突破的条件,3400点附近不是顶,3500点、3600点也都不是今年的高点,但大盘向上突破还需要时间,总的原则还是低吸为主。 -
趋势领涨今天 07:18:54
港股大涨 A股要加油了!今天大盘在港股大涨的影响下,两市大盘高开高走,盘中虽然出现了多次回落,但最终还是以上涨报收,但相比港股来说,A股只能提鞋了!盘面上,两市个股普涨,减速器、一体压铸、BC电池、人形机器人(sz300024)、汽车热管理、PEEK材料、新型工业化、工业母机等板块涨幅靠前;种业、知识付费、粮食概念、供销社、短剧游戏等板块跌幅靠前,两市近120只个股涨停,一只个股跌停,创业板走势与主板基本同步。本轮大盘反弹是从港股开始的,港股本轮反弹已经超过了35%,今年反弹超过了18%,基本是领涨全球;A股今年反弹0.5%,本轮从低点反弹超过7%,你们说,同一片蓝天,差别怎么就这么大呢?当然,港股主要是国际资金,机构资金等在做多,南向资金基本是天天流入的,近期南向资金流入超过千亿元,但A股内资上周大幅流出超过1800亿元,本周继续大幅流出,包括今天,南向资金流入超过110亿元,但内资今天流出近80亿元,一个天天流入,一个天天流出,难道大家都是在卖出A股抄底港股去了吗?看来,A股再不努力就要被大家淘汰了!重点是腾讯、阿里等科技龙头基本都在港股上市,A股上市公司很多,但垃圾也多,所以,内资天天流出,大盘天天走弱,这就非常正常了!因为内资流出里面包括大小非减持的资金,这是一笔很大的资金,而且是卖不完的资金!不过,尾盘券商启动了拉升,券商是市场人气板块,目前需要券商启动带动人气,重点是大盘面临3400点附近整数关,大盘能否突破这个整数关就看明天券商能否继续走强了!如果明天券商继续走强,A股就有望后发制人,追赶港股了!重点是我们今天上午提到了券商这个板块的机会,今天顺利启动,恭喜了! -
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昨天大盘回调,我们提示3340点附近是低吸的机会,详见昨天的文章或者直播,今天大盘就出现了大涨。上午直播,我们提示了券商板块的布局机会,尾盘正是启动券商带动大盘上行,说明整体分析还是准确的,现在重点就是看明天券商能否继续走强,如果能够继续走强,大盘有望开始追赶港股的脚步,否则,大盘还将在3400点下方震荡,但调整还是机会,今天到此。 -
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