透视7家上市农商行2018年年报：谁最优谁最差？

　　透视7家上市农商行2018年年报：谁最优？谁最差？

　　文 | 财联社 李愿

　　4月29日，随着青农商行（002958.SZ）2018年年报发布，7家上市农商行业绩全貌全部展现出来。财报显示，除江阴银行（002807.SZ）外其他6家农商行总资产增速均高于10%，截至一季末青农商行总资产超过3000亿元，紫金银行（601860.SH）超过2000亿元。

图注：7家上市农商行2018年总资产、营业收入、净利润等基本情况

　　7家农商行营业收入增速均超过10%，其中青农商行总量最高达74.62亿元，张家港行（002839.SZ）增速最高达23.98%，无锡银行（600908.SH）最低仅11.95%；而净利润增速分化较大，仅4家超过10%，其中常熟银行（601128.SH）增速最高为17.53%，江阴银行增速最低仅6.06%。

　　进一步梳理发现，7家农商行主要依靠利息净收入，占营业收入比重大部分在85%以上（江阴银行为73.50%）；而中间业务收入占比差距较大，仅常熟银行和紫金银行超过6%，其他均在3%以下。

　　资产质量方面，7家农商行不良率全部下降，其中苏农银行（603323.SH）降幅最大达0.33个百分点，其中仅常熟银行低于1%，江阴银行高于2%；拨备覆盖率方面，除紫金银行有所降低外，其余都有不同程度的提升。

　　图注：7家农商行2018年利息净收入增速及占比、中间业务收入增速及占比利息净收入占比超85%

　　财联社记者梳理发现，除江阴银行外，其他6家农商行利息净收入占营业收入比重均在85%以上，其中无锡银行、张家港行占比超过90%。

　　从利息净收入增速看，全年仅常熟银行、张家港行利息净收入增速超过营业收入增速，其中张家港行最高达28.02%；其他5家均低于营业收入增速，也就是说这5家农商行2017年利息净收入占营业收入的比重在2018年更高。张家港行在解释营业收入、营业利润增长时均表示为利息净收入增加，而利息净收入增加为生息资产规模增长。

　　比较特殊的江阴银行利息净收入占营业收入比重仅73.50%，而2017年的比重为83.75%，降幅超10个百分点。利润表显示，2018年该行投资收益增长116.71%，占营业收入比重达22.51%，而2017年为13.20%，利息净收入和投资收益之和占营业收入比重在95%以上。

　　除利息净收入之外，中间业务收入是农商行营业收入多元化最重要来源之一。不过，7家农商行中间业务占营业收入比重均相对较低，仅常熟银行和紫金银行超过6%，而张家港行仅1.10%。去年受资管新规等政策影响，张家港行中间业务收入降幅最高达71.05%，无锡银行降幅也高达47.42%，紫金银行和江阴银行影响较小，收入还有所增长，增速分别为44.73%、23.54%。

　　“主要系理财中间业务收入减少所致，同时新开展的网络金融服务所支付的手续费支出增加，”张家港行在解释手续费及佣金收入减少和支出增加时表示。无锡银行在解释手续费及佣金净收入减少时也表示为代理业务手续费减少。

　　不良率全部下降

　　财联社记者梳理发现，2018年7家农商行比较一致的是不良率全部下降，且至少在0.1个百分点以上，其中苏农银行、张家港行在0.3个百分点以上。截至2018年末，常熟银行不良率最低仅0.99%，江阴银行最高达2.15%。

　　常熟银行财报显示，截至2018年末该行贷款总额为927.95亿元，其中小微企业贷款和涉农贷款占总贷款之比分别为65.05%和67.79%；零售贷款余额为473.45亿元，同比增长27.39%，占比首次超过50%。企业贷款占比为42.72%，主要分布于制造业，水利、环境和公共设施管理业一季建筑和租赁服务业，占贷款总额分别为23.15%、5.00%、4.43%。

　　截至2018年末，江阴银行贷款总额为629.86亿元，其中公司贷款占比达72.51%，个人贷款占比仅11.94%。公司贷款主要分布于制造业、批发和零售业以及租赁和商业服务业，占比公司贷款比例为49.43%、8.47%、7.38%，其中中小微企业贷款占比86%。

　　其他5家银行的个人贷款占比分别为：青农银行27.56%、紫金银行25.01%、无锡银行13.96%、苏农银行18.17%、张家港行29.31%。

　　拨备覆盖率方面，除紫金银行外其他6家农商行均有所提升，截至2018年末常熟银行最高达445.02%，青农商行其次为290.05%，其他5家均在230%左右。

　　截至目前，7家农商行已经发布2019年一季度报告，其中常熟银行、苏农银行、紫金银行营业收入、净利润增速高于2018全年，不良率进一步下降；无锡银行净利润增速高于2018全年，不良率进一步下降；青农商行、江阴银行营业收入增速高于2018全年，不良率进一步下降；张家港营业收入增速高于2018全年，不良率微升0.06个百分点。

　　来源：财联社

　　原标题：透视7家上市农商行2018年年报：谁最优 谁最差？

　　银行 贷款 资管

　　声明：该文观点仅代表作者本人，搜狐号系信息发布平台，搜狐仅提供信息存储空间服务。

　　（本文来自于搜狐财经）

责任编辑：赵子牛