大连银行：紧盯消费市场 谋化差异发展

　　来源：银行家杂志　　　　

　　作者：卓雅　　

　　Pre-abs打出特色牌

　　大连银行作为Pre-ABS业务的先行者，从2017年9月落地首单Pre-ABS业务——长安宁·百金易鑫分层基金集合资金信托计划起，已经累计完成8单Pre-ABS业务，累计资金投放超过50亿元，为大连银行在消费金融市场上赢得良好声誉。

　　远大租赁隶属于中国远大集团有限责任公司，尽管在细分领域内，远大租赁是行业龙头，但是远大租赁作为原始权益人，其实力较弱，资产总规模不过20亿元，且未有成功发行公募ABS的经验，因此该笔Pre-ABS业务可能存在不能通过ABS方式退出的风险。针对融资人无成功发行ABS的经验，大连银行投资银行部客户经理前后同多家券商ABS团队论证融资人发行公募ABS可行性；针对远大租赁库存车业务特点，精选远大租赁11家批发商（租赁客户），对底层租赁合同做详细审核、走访等，确保底层资产真实性。

　　2019年1月17日，远大租赁2019年第一期资产支持专项计划的成功发行，标志着大连银行参与的远大租赁Pre-ABS项目完成首次流转。正因为认真负责的态度、专业细致的服务，客户毫不犹豫选择我们开展长期更为全面深入地合作，与客户共赢，共创未来。

　　近年来，消费金融市场可谓是炙手可热，各类金融机构不约而同的在这一领域寻找新的利润增长点，对于银行而言，中大型银行旗下持牌消费金融公司捷报频传，增资扩股不断，竞争趋于白热化。在这样的情况下，小银行若要在消费金融市场分得一杯羹，就必须要走出一条差异化的产品路线。

　　大连银行就从消费金融市场中敏锐地嗅到了商机，其从客户实际金融需求出发，探索Pre-ABS的运作模式，并成为首家真正意义上完成消费金融领域Pre-ABS全流程闭环运转的商业银行，为融资企业解决了前期资金需求的同时也获得了市场良好的口碑。

　　解决零售借贷业务痛点

　　中小企业尤其是民营企业的融资难融资贵的问题，一直是社会普遍关注的重点，为有效对接民营企业的资金需求，做大民营企业“朋友圈”，大连银行不遗余力，举办了“服务地方、服务民营、服务小微”产品推介暨百户企业银企对接会，现场与恒力石化、辽宁忠旺等近百户民营企业签署战略合作协议，涵盖了装备制造、石油化工、基础设施、食品加工、新材料、新零售等多个行业，计划投放百亿元资金解决民营企业融资困境。

　　帮助企业解决资金之渴离不开创新，大连银行近年来不断推出“供应链金融”“反向保理”“连租通”“投融通”等特色产品，为优质企业释放了5-10个BP贷款定价优惠，而伴随着ABS市场的愈发火热，市场参与者强化了对ABS能高效盘活资产、增加资产流动性的期望。在这样的背景下，大连银行开始探索Pre-ABS，拓宽消费金融企业融资渠道。

　　所谓Pre-ABS，是连接资金端和资产端中重要的一环，消费金融Pre—ABS业务主要是在业务链条的前端为企业提供资金，协助其形成符合双方风控要求的消费金融类资产，通过资产证券化的方式实现资产的流转，进而实现Pre端资金的顺利退出。

　　事实上，Pre—ABS消费金融业务本质上就是零售借贷业务，具有单笔授信额度小、审批速度快、无需抵押担保、期限灵活方便等特点。

　　大连银行消费金融Pre—ABS 业务链条如下：

　　获客（流量提供方）——风控（数据提供方）——用户服务、授信、监控、清算等（资产服务机构）——风控服务提供方（征信机构、保险、担保等）——放款（银行、信托等）——资产证券化载体（证券公司、信托公司等）——产品服务（评级、律所、会所等）——资金方（银行等）。

　　截至2018年末，大连银行累计共完成了7单消费金融ABS的全流程服务并成功实现退出，在主导并提供前端资金支持的消费金融Pre-ABS（后端通过交易所公募ABS募集资金退出）领域内，大连银行在城商行中处于领先地位。

　　深耕弱场景消费金融市场

　　Pre—ABS的本质是一笔过桥融资，资产证券化后的回款为其重要的还款来源，挑选业务的标的行业、企业及资产尤为关键。

　　《2018中国消费信贷市场研究》显示，消费金融市场规模已由2010年1月的6798亿元，攀升至2018年10月的84537亿元，占境内贷款比重由1.7%上升至6.3%。2019年上半年，消费金融领域共有11家机构发行了31支资产证券化产品，发行规模为871.99亿元。

　　消费金融ABS的火爆也来源于其较低的违约率，受益于较好的超额利差保护和较短的风险暴露时长，消费金融ABS备受市场关注。目前消费金融的资产形成机构众多，基于科学的考量，银行机构主要倾向于给市场上颈部及头部企业合作，主要包括头部企业诸如BATJ，颈部企业诸如360金融、小米金融和携程金融等。

　　资产类型主要分为强场景类型和弱场景类型，强场景类型主要包括阿里花呗、京东白条、教育贷款、医美贷款、旅游贷款、汽车金融贷款等，弱场景类型主要包括阿里借呗、京东金条、百度有钱花、腾讯微粒贷、360消费金融贷款等。

　　大连银行认为，鉴于强场景集中于头部强势机构，价格较低，且具有利润空间的强场景资产形成速度很慢，资产方处于强势地位。因此，开展弱场景类型的消费金融贷款是大势所趋，但是要规避校园贷等不合规的产品类型。只有这样，才能在竞争激烈的市场中快速成长。

　　在实际操作中，大连银行总结了循序渐进，逐步探索，龙头为先，原则并举的方针以及具体实施细化的“三强”原则，三强原则包括强主体、强担保以及强方案，尤其在主体选择上，大连银行十分看重企业的股东背景与科技运用规避风险的能力，优中选优，有效的降低了Pre—ABS创新产品的风险。

　　大连银行在前期产品设计时，还特别考虑选择了具备底层放款企业或贷款主体系统端口接入的机构，这有助于银行通过系统实施了解底层资产实时状态，包括区块链在内的Fin-tech技术在实际操作中的逐步应用，也为风险最小化提供了工具。

　　此外，Pre—ABS中的科技运用也为产品创新奠定了基础，传统的审批和风控主要依赖线下素材进行人工审批，但是对海量而分散的消费金融业务，仅仅依靠以往的手段远远不够。大连银行依靠金融科技提供的全方位数据、模型等支持，实现了审批和风控的高效化、电子化和精确化，减轻了审批及风控的人力资源占用，又能更好的把控风险，快速完成优质资产的生成。

　　除了风控方面的帮助，大连银行通过科技应用给消费金融的资金提供方带来了较大的信心，使资金方的价格接受度得以一定程度提高，同时节省了消费金融参与企业的运营成本，能够较大幅度较低企业的融资成本，进而传导到借款人，降低其实际成本负担。

　　创新成就银企双赢

　　开展Pre—ABS业务的主体中，银行需要面临来自信托公司、互联网金融公司的竞争压力。信托公司具有资产隔离的优势，不需要消耗核心资本。互联网金融公司是天然的获客（流量提供方）渠道、风控（数据提供方）主体，头部互联网金融公司在业务合作中甚至占据主导地位。

　　然而在这样的多方竞争中，信托公司很难在较低的利率与银行抗衡，并面临资产下沉的风险。互联网金融公司方面，虽然交易所等公开市场开始接受其资产证券化的发行诉求，但资金成本与规模仍然受限。

　　银行的低成本资金的优势是融资企业最为看重的因素，另一方面，银行既可以与信托机构合作，借助其通道直接向融资企业发放信托贷款，供其形成底层资产，又可以通过信托与融资企业进行系统直连，向底层自然人发放信托贷款，另外，银行还可以与融资企业进行系统直连，绕过信托公司开展业务。

　　在这个过程中，银行与企业也达到了双赢的效果。企业收获了较低成本的前期资金，解决了融资问题，Pre-ABS业务使企业得以顺利扩大业务规模，提高了资金使用效率，在大连银行服务的企业中已经有一家成功在港股上市。

　　大连银行则作为资金方、监管银行和财务顾问等提供全流程的金融服务，并获取投资收益、资金监管服务费、财务顾问费以及资金沉淀等收益。

　　大连银行为客户提供及时的金融服务也进一步的增加了客户粘性，由此带来的银企关系是深入和密切的，也带动银行授信新业务以及其他业务的有效开展，企业开展包括存款、结算等一系列的业务合作的意愿增强，成为商业银行通过投行优势产品切入客户服务，进而做深做透、银企共赢的经典案例。

　　截至2018年末，大连银行累计完成投资55亿元，带动投资12亿元，对全行经营创利起到较大的推动作用。由于多次在公募ABS发行材料中亮相，大连银行的市场知名度和专业影响力也得到了进一步的提升。

　　背景资料：

　　自加入中国东方以来，大连银行在探索企业发展的道路上孜孜以求、勇于实践，孕育出了“大融东方、连盈未来”的品牌文化，坚持“以信立、以心连”的企业精神和“简单、真诚、阳光、协作、共赢”的核心价值观，秉承“提速、提升、创新、增效、落实”的行训，以“为客户、员工、股东、社会创造卓越金融价值”为使命，多措并举提升经营改革质效，全面推动业务转型，进入了快速发展时期，资产规模、经营效益大幅增长，资本实力、信贷质量和抗风险能力显著增强。截至2019年上半年，大连银行资产总额4135亿元，各项贷款余额1905亿元，各项存款余额2670亿元。在2019年7月出版的英国《银行家》杂志全球前一千家大银行排名中，大连银行位列第305位。

　　展望未来，大连银行将以先进的股份制银行为发展标杆，充分依托中国东方的全价值链金融服务平台优势，实施传统金融+智慧金融“两翼齐飞”，公司业务、零售业务、金融市场业务、投行资管业务“四轮驱动”的发展战略，坚持“服务地方、服务中小、服务市民”的市场地位，不断优化调整业务布局，加大对实体经济和普惠金融的支持力度；打造差异化经营特色，推动金融科技与传统业务的融合，加速零售业务向财富管理转型；大力拓展轻资本业务，推进金融市场及资产管理业务回归本源；积极履行社会责任，加强全面风险管理，依法合规、稳健经营，向市场化、精细化、智能化的现代银行不断迈进。

责任编辑：张缘成