邵宇:财富管理机构可借助金融科技手段 优化客服体验

　　新浪财经讯 由国家金融与发展实验室和上海金融与发展实验室联合主办的中国财富管理与发展论坛暨《财富管理机构竞争力报告》发布于1月4日在上海浦东举行。NIFD特聘高级研究员、SHIFD 理事、东方证券首席经济学家邵宇出席论坛并发表主题演讲。

图为NIFD特聘高级研究员、SHIFD 理事、东方证券首席经济学家 邵宇 

　　邵宇表示，过去两年，中国财富管理机构在市场波动加剧、监管督促金融业回归本源的背景下，迎来前所未有的挑战和机遇。不成熟、不规范的财富管理机构被淘汰出局，而有成熟服务体系建构的头部机构则获得更大发展机会。头部机构间竞争仍相当激烈，各大机构力求变革，拉开优势差距：借助金融科技手段，进一步优化客户服务体验，同时从专业体系、产品体系、客户拓展、客户关系和纵深服务内容等多方面发力，构建差异化竞争优势。

　　以下为演讲原文：

　　刚才报告很到位，很多工作给大家梳理了，我们从自己的实践来看看我们作为券商怎么样考虑财富管理包括金融科技在整个的过程中扮演的重要角色。刚才殷剑峰给了定位我们占了一个小部分，我们也很进取，我们作为券商人有一个梦想，现在中国房地产总市值300万亿人民币左右，我们的股票总市值50万亿人民币左右，差不多是6：1，我们的梦想是希望房地产拿出一个零头，拿1/10放到股票上。为什么可能？很简单因为美国股票总市值两百万亿人民币，房产总市值是两百万亿人民币，是1：1，我们是6：1。过去这么多年这么多流动性去什么已经？股票2009年是2696点，去年收尾是2967点，十年涨一年。钱去什么地方了？都去房子里了，这是一个大策略的变化。我非常同意大家提到各种各样趋势和变化，这两个特别明显的趋势，一个是全球的配置，一个是全球投资者或者是机构都来到中国进行同台献计。第二是科技，我们花了很多精力做这方面研究，我自己是宏观经济学家，50%做宏观经济研究，50%投入到金融科技里面。

　　第一，好的金融产品短缺。我们有一个产品是东方红，东方红过去17年里面每年都可以带来30%年化回报，这个功能很有限，主要是因为投资人专业资产管理人比较稀缺。

　　第二好的财富管理机构有待发展。我们罗列很多机构，要么是影子银行要么是银行的影子。前一届证监会主席有一个演讲检讨14-16年股市风波，回顾很长。在我看来很简单为什么有疯牛，是因为银行储蓄通过影子银行渠道特别是网络平台进入市场就变成疯牛，为什么有疯熊，就是一刀切，网上电子配置系统一刀切，钱都流出市场。最可笑是救市成立一个国家队，借了大资金把股票买回来。怎么样才能够温和可持续，居民的储蓄通过资产管理机构，通过专业投资人慢慢进入资本市场。这才是金融变革从需求到供给根本变化，怎么让钱真正能够有持续稳定的回报，稳定进入资本市场支持实体经济发展，才能形成长牛、慢牛机制。

　　第三，好的财富管理模式也是有待于探讨。大部分是与海外学过来的，学过来的时候他有自己的信托和监管环境。未来很长时间里面会改变财富管理竞争格局。

　　第四，好的投资者教育体系也是有待于建立。风险怎么平衡是否与需求匹配，没有一个完整的东西，投资者这么多年股票市场形成了非刚兑文化，其他地方教育是远远不够的，最好投资者教育恐怕是亏钱，各种各样金融风险暴露，似乎教育了投资者，但是也给了我们重要警示，我们监管在干什么。这里面形成财富管理很大一些缺少的东西，这也是机会所在。

　　我们对标怎么样做，我们自己怎么样做，我们是基于股权和资本市场这样一些机构。所以我们做了完整商业模式探索，我们成立私人银行机构，同时考虑到全球进入中国外资机构，我们与他们做学习或者是更多的合作，我们正在采取实质行动，最优质私人银行与我们所拥有广大零售客户，跟我们的网点形成化学反映。这是我们正在做的。我们做了行业中第一家的博士后工作站，我们也会招收更多优质的人才。

　　最终是金融科技，我们形成了完整的发展框架，比如说客户端我们会对通过我们数据系统，对我们150万位客户进行数据画像，这一类客户一直是高买低卖的，说明交易理论有很多缺陷，我系统会提示他有问题，投资者行为是从众行为。这只是简单尝试，会了解他自己的财务规划，教育，医疗，综合需求，通过相应客户的画像我们能够精准定义客户的需求。

　　在此基础上我们会做一个产品中心，因为大家知道我们现在最大券商是有大量产品公募和私募可以供应给我们的高净值客户。但是你要了解他的风格，有的投资经理讲的东西和他真正的操作不一样，有的经理是价值投资者，但是交易品类一年导十几次，怎么证明你是价值投资者，现在采用简单方法，金融科技能够完全触达他最本质信息。每一个季度持仓拿出来，整个市场三万种产品每一个产品每一个季度持仓变化都可以一目了然，不在乎你说什么，也不对你做尽调，你的行为反映了你的风格和能力，上面还有一个首席投资官，对大类配置进行判断，才能把基于历史业绩数据以及未来数据带动驱动因子变化投射于产品甄选上面形成动态调整方法，这是我们提供给客户一个完整金融解决方案，所以很清楚两个方向。一千万以上的会有客户经理，客户经理是拿这套系统，赋能以后就跟你聊。如果是低端就用机器人对你进行交互，你感触不到背后是有一个巨大系统支持，你就觉得和普通的投顾打交道。这是我的分享，谢谢。

责任编辑：张译文