坚决清除资本市场财务造假“毒瘤”_新浪财经

　　监管部门一以贯之清除资本市场财务造假“毒瘤”。近日，证监会通报了*ST左江财务造假案阶段性调查进展情况。证监会初步查明，*ST左江2023年披露的财务信息严重不实，涉嫌重大财务造假。该案目前正在调查过程中，证监会将尽快查明违法事实，依法严肃处理。

　　*ST左江股价在2023年涨幅惊人，被市场称为“史上最贵ST股”，多次刷新A股ST股最高价纪录。但自2023年7月之后一路下跌，最低跌至不足30元，跌幅近九成。2023年以来，*ST左江出现多个较为异常的事项，公司已收到多达6个监管函。其中，包括2022年年报问询函，2023年一季报问询函、半年报问询函、三季报问询函以及两封关注函等。

　　2024年，*ST左江股价炒作行情仍在延续。就在此次证监会披露*ST左江涉嫌财务造假之前，该股股价再度异动。1月23日晚，*ST左江公告称，公司将就股票交易异常波动情况进行核查，经申请公司股票自1月24日开始停牌，停牌时间不超过五个交易日。1月31日，*ST左江复牌首日一字跌停；2月1日，继续跌停。

　　而就在*ST左江被通报的前几天，证监会表态将加大对欺诈发行、财务造假、操纵市场、内幕交易等案件的查办力度，提升案件查办效率，对性质恶劣、危害严重的，进一步强化行政民事刑事立体追责，让违法者付出惨痛代价。

　　财务真实性是资本市场的重要基石，近些年来，随着我国资本市场的快速发展，上市公司财务造假事件层出不穷，造假手段复杂多样，破坏市场诚信基础，严重侵害投资者合法权益，是资本市场“毒瘤”，危害着资本市场的高质量发展。对于上市公司财务造假，监管层始终保持重拳出击态势。近年来，证监会曾先后依法严厉查处了康美药业、康得新、獐子岛等重大财务造假案件。新证券法实施以来，证监会持续加大打击力度，对宜华生活、豫金刚石、紫晶存储、泽达易盛等影响恶劣的财务造假案件从严从重打击，违法成本大幅提升，震慑效果更加彰显。

　　证监会在通报对*ST左江调查进展情况时措辞极其严厉，强调将继续保持“零容忍”执法高压态势，从严从快查处各类造假行为，强化行政民事刑事立体追责。严格执行退市制度，使造假“保壳”者“应退尽退”，让造假乱市者付出惨痛代价。而这些表述近期已经多次被证监会提及。

　　相比机构投资者，个人投资者尤其是中小投资者，在信息、资金、工具运用等方面存在劣势，更容易受到财务造假、欺诈发行、操纵市场等违法违规行为的侵害。个别上市公司刻意掩盖真实的资产状况、盈利状况、现金流状况，实施财务造假行为，严重误导中小投资者交易决策，必须予以严厉打击。

　　证监会肩负着保护中小投资者合法权益的重要职责。从监管角度出发，证监部门需要加强对违法违规行为的监管和打击力度，提高监管效率，及时发现违法违规行为，加强对相关公司和个人的监管处罚力度，从严追究违法行为的法律责任，形成有效的震慑作用。要严格执行证券法、刑法等法条，对于欺诈发行、财务造假等严重损害投资者利益的违法行为，要坚决重拳打击，同时对参与造假的中介机构一体追责。

　　清除害群之马，还需要严格执行退市制度。目前，我国强制退市标准从偏向财务类转变为财务与交易类指标并重，量化指标体系已相对完善。数据表明，“退市新规”显著提升A股退市率及保壳难度，A股市场的面值退市占比有所提升，财务类退市仍占主流。不过，对于公司治理、违法违规方面的重视程度有待加强。对此，有券商分析人士建议，针对重大违法类退市，收紧财务造假量化指标，细化其他4种重大违法退市指标，给予交易所对于恶意规避、屡犯不改等情形一定的自由裁量权。明确财务类退市指标中营业收入具体扣除事项，增加财务操作“保壳”难度，引入会计师事务所对“摘帽”公司后续经营及盈利水平持续考核等。

　　1月31日，*ST左江发布公告，表示若公司2023年度财务数据最终审计结果为扣除后营业收入低于1亿元，将触发相关退市情形，公司股票将被终止上市。

　　*ST左江一字跌停，或许只是开始，参与财务造假的相关人员也一定逃脱不了法律制裁。