三季报看台:去年公募冠军黄海减持多只煤炭股,银华基金李晓星分散持仓、市值下沉

三季报看台:去年公募冠军黄海减持多只煤炭股,银华基金李晓星分散持仓、市值下沉
2023年10月24日 21:37 每日经济新闻

每经记者 黄小聪    每经编辑 彭水萍

基金三季报持续披露中,记者注意到,去年公募冠军黄海管理的基金,在三季度减持了多只煤炭个股,比如在万家宏观择时多策略混合上减持了山西焦煤中煤能源陕西煤业山煤国际等,在万家精选上,减持了陕西煤业、山煤国际、中国神华等,不过也有部分煤炭股出现加仓。

此外,银华基金的李晓星团队在三季度也对产品的持仓进行了一些调整,李晓星团队表示,“我们降低了前十大重仓的集中度,持仓的行业和个股有所分散。结合宏观背景的变化,以及目标投资标的的估值回落,我们持仓的市值有所下沉,在科创100、中证500和中证1000的成分股中配置有所增加,大盘股的配置有所减少。”

黄海减持多只煤炭股

去年剔除QDII及商品基金之后,万家基金黄海管理的万家宏观择时多策略A拿下了公募冠军,进入2023年之后,黄海管理的多只基金依然表现不错。

而在刚刚过去不久的三季度,黄海管理的这些基金都出现了一些调仓,不过主要是持股数的增减。

首先来看万家宏观择时多策略,三季度黄海对前十大重仓股大部分都进行了减仓,减仓幅度比较大的是中国神华、山煤国际、广汇能源等,而持仓增加的仅有中国海油一只。

再看万家精选,三季度黄海减持了中国神华、山煤国际等个股,持股增加的为中国海油、山西焦煤、华阳股份淮北矿业

最后看万家新利,三季度黄海减持了山煤国际、中国神华、中煤能源等个股,持仓增加的是中国海油和山西焦煤。

值得一提的是,对于山西焦煤的持仓,万家宏观择时多策略出现了减持,但是万家精选、万家新利却出现了持仓的增加。

黄海在三季报中表示:“三季度国内的稳增长举措持续发力,地产松绑力度进一步加大,我们已然观察到各项经济数据处于企稳和修复阶段,库存周期正在发挥积极的作用;海外方面,外需有韧性,形成一定程度的共振,导致大宗商品稳行在高处,美债收益率和美元指数的中枢上移,或冲击新兴市场的流动性,带来市场的波动,而高股息低负债的硬资产将更加稳健。”

“在投资方面,基于对经济回升的预判,我们适度调高了冶金煤和化工煤的比重。展望四季度,我们仍对市场的机会保持乐观态度。”黄海进一步表示。

李晓星团队:分散持仓,市值下沉

再看银华的李晓星团队,一共管理了10只基金。以其管理时间超过5年的4只基金为例,首先来看银华中小盘混合,该基金三季度前十大重仓股换了6只,新进前十大的是海光信息卓胜微东方电缆江丰电子新莱应材天顺风能,退出前十大的是海康威视沪电股份澜起科技立讯精密分众传媒紫光股份

再看银华盛世精选灵活配置混合,该基金三季度主要是持仓数量的增减,持仓增加比较明显的是海尔智家山西汾酒今世缘,减持比较明显的是五粮液爱美客智飞生物

另外,在银华心诚灵活配置混合方面,减持的主要是快手-W、五粮液、美团-W,持仓增加的是山西汾酒、紫光国微、海尔智家。

最后来看下银华心怡灵活配置混合,三季度新进前十大的是海光信息,持仓增加比较明显的是紫光国微、中芯国际汇川技术,主要减持的是腾讯控股、美团-W。

李晓星团队在三季报中表示,“我们的风格和配置均是以科技和消费当中的业绩成长股为主,净值在过去的一段时间中承受了较大的压力。目前是市场信心的底部,未来信心会逐步提升,叠加历史低位的估值分位,我们对于未来市场的表现比较乐观,目前的仓位已经提升到接近上限。”

此外,李晓星团队还表示,“在市场成交量的变化以及估值具有吸引力的标的变多的背景下,我们降低了前十大重仓的集中度,持仓的行业和个股有所分散。结合宏观背景的变化,以及目标投资标的的估值回落,我们持仓的市值有所下沉,在科创100、中证500和中证1000的成分股中配置有所增加,大盘股的配置有所减少。”

具体到行业方面,李晓星团队指出,“高水平科技自立自强是我们投资的重点方向,主要包括半导体、国防科技等领域。半导体板块来看,我们对景气复苏方向的看法逐步积极,率先去库存调整的下游环节也将最早重启上行周期,国内头部手机厂商发布新机型带动下,消费电子需求触底上行;国产化方向看好国产化率提升空间大的环节,包括CPU/GPU、高端芯片生产制造,以及半导体设备格局变化带来的零部件投资机会。”

封面图片来源:每日经济新闻 刘国梅 摄

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