李礼辉：可基于区块链等技术打造财富管理交易平台

中国互联网金融协会区块链工作组组长李礼辉

　　新浪财经讯 “2019全球财富管理论坛”于10月26日-27日在北京举行。中国互联网金融协会区块链工作组组长李礼辉出席并发表演讲。

　　李礼辉表示，大数据、人工智能、区块链等数字化技术正在不断地创新、迭代，它们有可能营造全新的财富管理平台。基于大数据的分析、基于智能化的配对、基于区块链的交互链接的架构，可以打造一个众多金融机构、众多产品、众多客户的财富管理交易的平台，实现点对点、端对端的链接和交易组合。

　　通过大数据的分析，可以细分投资者，描写每一个投资者的投资心理画像。通过智能化的配对，可以细分底层资产，为不同投资者挑选不同的产品组合。通过区块链的交互链接的架构，可以打造一个众多金融机构、众多产品、众多客户的财富管理交易的平台，实现点对点、端对端的链接和交易组合。因此，基于这些技术可以构建一个财富管理机构，主动为客户推送产品组合的大场景，提高财富管理业务对于高净值人群的吸引力和粘性，也可以构建一个财富管理“线上超市”的大的场景，满足普通投资者的财富管理的需求。

　　近十年来，人们看到大数据、人工智能、区块链等数字化技术正在建立新的可称之为“数字信任”的机制。一是应用数字技术进行物权的认证，二是通过数学方法解决信任问题。数字信任有可能提高财富管理金融的效率和可靠性。

　　他认为，在财富管理领域，应该深入研究建立数字信任机制，实现数据可信、物权可信、合约可信和法人可信的可行性，研究这方面的可行性。例如把数据分析和信任评价的对象从法人主体扩展到资产主体，进行能够区别发行主体、区别行业、区别项目、区别经济周期的资产评估，为财富管理底层资产的风险定价和资产组合提供依据。

　　此外，应用区块链技术构建分布式、低成本、可认证、可信任的数字化的财富管理市场，构建能够贯通底层资产、财富产品、财富管理机构的技术平台。与此同时，要进一步推进数字信任技术与人工智能技术的深度融合，在资产管理市场上进一步优化资源配置。

　　他提到，有预测机构称，2018年我国财富管理市场规模约124万亿元，个人可投资资产规模达190亿元。但尽管如此，我国的财富管理市场仍然属于不成熟的市场。近期连续发生了一些爆雷的事件，表明在财富管理市场中风险约束机制部分失灵，底层资产的配置局部失衡，部分财富管理机构过度拉高产品的预期收益率，以争夺市场。部分投资者过多投资于信任风险市场风险较高的底层资产，风险调整以后的投资回报率渐低；也有部分投资者盲目相信销售方评估的预期的回报率，忽视实际的风险，以至于遭受投资损失。

　　因此，未来的财富管理市场将是一个国际化的市场，实现我国财富管理市场的健康发展，是财富拥有者、财富管理业者和财富金融监管者共同的责任。

　　如何提升财富管理市场的品质和效率？他表示，价值观、数字化、专业化是三大关键点。

　　树立正确的财富价值观主要有四个方面，一是固守本源，珍惜托福；二是谋全局、谋长远而不是谋短期的利益；三是不违背市场规律和职业道德；四是比价格战更有长远竞争力的是信誉和品牌。

　　他认为，当下既要降低金融财富监管成本，也要降低被监管的成本。如果监管成本降低了，被监管的成本还很高，这个对社会来说肯定是一个效率问题。此外，有时行政手段能够解决一时的问题，但它难以解决机制的问题，难以解决长远的问题。

　　怎么样建设数化的财富管理市场？他表示，构建客户、市场、产品、机构有机融合的财富管理平台，为投资者提供个性化的产品配置服务，为资产证券化开辟市场，提高了资源配置的效率，也就提高了市场的竞争力。

　　他表示，我国财富管理市场产品同质化的问题，归根到底是资源配置的结构性的缺陷和技术性的短板。但大数据、人工智能、区块链等数字化技术正在不断地创新、迭代，它们有可能营造全新的财富管理平台。基于大数据的分析、基于智能化的配对、基于区块链的交互链接的架构，可以打造一个众多金融机构、众多产品、众多客户的财富管理交易的平台，实现点对点、端对端的链接和交易组合。

　　培育专业化的财富管理机构，最重要的是能够通过新技术应用，有效降低财富管理产品的实际风险成本，从而提高实际收益率，降低违约概率。这将提高财富管理机构的市场竞争力，促进财富管理市场的平稳发展。

　　新浪声明：所有会议实录均为现场速记整理，未经演讲者审阅，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。

责任编辑：陈永乐