上海证券刘亦千：以客户为中心 智能投顾大有可为

　　新浪财经讯，科博会“2019中国金融论坛”于2019年10月23-24日在北京召开。在资本市场展望峰会上，上海证券创新发展总部总经理刘亦千就“智能投顾与智能投研助力资本市场数字化转型”主题和参会嘉宾们分享观点并展开探讨。

上海证券创新发展总部总经理刘亦千

　　刘亦千表示，我觉得智能投顾大有可为，但是必须以客户为中心。第二个智能投顾还在早期，我们呵护了第一方面，一定要防护智能投顾的脆弱性。所以对风险管理，不良从业人员的违规操作，要保持一个相对的理性和警惕，谢谢。

　　我们发现当一个机器越来越紧密的时候，绝大部分不会出错。但是有一个关键的节点一个很小的局部出了一个错之后，可能导致整个经济机器失灵。我觉得这就是作用的人工智能、智能投顾在未来最大的风险，面临这种情况我们如何去应对？我觉得首先充分的信息披露是非常重要的，要面临这样的情况。其次如何面临风险隔离，我觉得也是考验我们监管智慧的伟大课题。

　　以下为讲话全文：

　　刘亦千：大家好，我是上海证券的刘亦千，上海证券拿到监管机构基金评价业务备案资格的的四家券商之一，我们也在进行智能投顾的研究。今天的主题是智能投研和智能投顾，我觉得一个是讲的客户服务的话题，一个是讲提高投资、研效率的问题。谢谢。

　　刘亦千：我先接着前面的话讲，我非常赞同潘总的结论，我也认同张总在智能投顾的介绍。我刚才在介绍的时候把智能投研和智能投顾分开，其实也是为了延伸后面这个话题。因为我认为人类历史文明的发展其实一直与“创新理念、创新观念、创新技术”是密切不可分的，一直处于这个进程中。第一次工业革命、第二次工业革命包括现在所谓的第三次、第四次革命等等。智能投研本质来讲，在技术革新领域中是处于第一层次。技术革命第一层次是解放我们的双手，解放我们身体的局限，提高效率、提高工作质量。

　　智能投研包括我们的投研人员，如何能够更有效率的搜集更多更有质量的信息，整合信息，然后再分析有效的规律。甚至通过我们智能化的手段，不断的反馈优化投资理念、投资方法，从而达到投资领域最优化，也达到了投资的规范化、有序化、效率化等等。比如我记得在公募基金刚推出ETF的时候还需要拿一张excel表计算一揽子证券比例并跟踪，现在通过计算机就直接可以高效率自动跟踪。但是我觉得智能投研只是人类进步在金融领域的一个体现，我更看好是智能投顾，我觉得智能投顾是人类技术进步的第三个层次。

　　第二个层次我觉得是通过计算机的手段或者是互联网的手段，解放我们对时间和空间的局限，让我们的产品、服务能够跨区域触达全世界。比如天弘余额宝一只基金服务了近9亿人，在过去的情况下简直是不可想象的。但是发展到第三阶段，我觉得其实已经进入了一个从需求侧向供给侧改变，从原来数量向质量的提升。从以前的产品中心到现在以客户为中心的这样一个转变，然后我们金融从业这个机构也是一样的，从原有我们能力输出为主导的业务模式，转向我们如何挖掘我们客户的真实需求，满足客户真实需求转念的转变。

　　这个转变需要有一个很重要的抓手，至少对于我们证券公司和以证券公司为代表的金融服务机构而言，我觉得就是智能投顾。当然，我个人认为，目前无论是美国的智能投顾还是中国的智能投顾，发展现在都还不是特别的充分。美国智能投顾解决的问题就是帮助美国硅谷互联网人员进行期权股票管理。第二个是帮助解决投资者解决投资税收优化，在这之前人们依靠会计师和理财顾问解决。还有第三个更重要的像现在说的帮助我们投资者实现资产配置和资产再平衡的问题。

　　这实际上还远远没有达到精细分析客户，对客户进行多元的精细化的分析，满足客户的需求，提供智能化的服务。现在也有很多挖掘客户对咨询、对投资、配置的一些需求，但是我觉得还远远不足。在中国没有像美国这么强的期权股票的管理需求基础，没有税收优化的需求。我们资产配置也是这几年刚刚兴起，这个动作还没有形成社会的整个潮流。但是我们会发现刚才他们讲的从不同的角度、不同的纬度，都是如何为我们的客户提供真实的服务。我觉得未来就是一个“客户”的中心，我相信凭我们目前的信息很难想象未来会出现一个什么样的场景，能够帮助我们更有效的服务客户，帮助他实现人生的财富规划，人生阶段的理财服务，包括金融产品的配置。包括金融产品风险的跟踪和持续的维护，包括资产再平衡，我觉得未来都会实现，而且前途是非常大。

　　这也是以我们证券公司为代表的金融机构努力发展和向往的方向，谢谢。

　　刘亦千：第一个我觉得智能投顾大有可为，但是必须以客户为中心。第二个智能投顾还在早期，我们一方面要呵护行业，另一方面也要注重合规运作和的风险管理。对潜在风险，要保持一个相对的理性和警惕，谢谢。

　　刘亦千：我们发现多一个机器越来越紧密的时候，绝大多数时候不会出错。但是有一个关键的节点一个很小的局部出了一个错之后，可能导致整个机器失灵。我觉得这就是人工智能、智能投顾在未来最大的风险，面临这种情况我们如何去应对？我觉得首先充分的信息披露是非常重要的，其次如何风险隔离，我觉得也是考验我们监管智慧的伟大课题。

　　刘亦千：我也谈谈我的想法，我觉得是在微观上的多元才构成宏观的发展和壮大。在微观上一定有高风险、低风险、高收益、低收益。所以首先我们要解决这个让我们所有的参与者清晰认识风险是什么，要有充分的揭示，每个投资者根据自己的情况再去参与。第二个我们可以看到历史上最大的风险爆发通常是来自于无节制的杠杆，因此我们监管需要对投资杠杆有更审慎的监管，第三个金融其实它是一个社会科学，社会科学更多的在经验中总结发展，不断的探索未知世界的一些东西，所以说面临未知的风险也是一个必然性。我们如果逃避这种风险的话，我们就逃避了这个发展，所以说我们应该乐于看到一些风险的发生，并积极应对，因为它的发生是促进了我们整个金融经济的发展，谢谢。

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责任编辑：王涵